Энергетика – Нефть торгуется в узком диапазоне
И ICE Brent, и NYMEX WTI сегодня утром продолжают торговаться в узком диапазоне, поскольку напряженность на Ближнем Востоке ослабла, в то время как Федеральная резервная система дала понять, что может удерживать ставки выше, чтобы дольше вызывать опасения по поводу спроса. Недавние сообщения свидетельствуют о том, что и Иран, и Израиль считают текущие операции друг против друга завершенными, без каких-либо последующих действий на данный момент. Тем временем США и Европа готовятся к новым санкциям против Ирана – хотя они, возможно, не окажут существенного влияния на поставки нефти в ближайшем будущем. Временные спреды продолжают сигнализировать о силе: на сегодняшний день спред Brent торгуется с бэквордацией на уровне 0,95 доллара США за баррель по сравнению с бэквордацией на 0,79 доллара США за баррель неделю назад из-за геополитической неопределенности и сокращения поставок ОПЕК+.
Европейские цены на природный газ сегодня снижаются вторую сессию подряд, при этом фьючерсы TTF на ближайший месяц упали на 4,7% и торговались на уровне 29 евро/МВтч в начале торговой сессии. Недавнее снижение во многом связано с ростом запасов и слабым спросом. Между тем, запасы остаются очень комфортными: резервуары для хранения заполнены на 62% мощности, что выше среднего за пять лет уровня заполнения в 44% для этого времени года. В то время как европейские цены на природный газ снизились, цены в США сегодня утром торговались без изменений (после закрытия на более высоком уровне на предыдущей торговой сессии) на фоне ожиданий более высоких, чем обычно, температур в следующие несколько дней. Участники рынка теперь будут внимательно следить за отчетом EIA о товарных запасах на этой неделе, чтобы оценить баланс внутреннего рынка.
Металлы – Мировое производство алюминия восстанавливается
Последние данные Международной алюминиевой ассоциации (IAI) показывают, что среднесуточное мировое производство первичного алюминия выросло до 195,9 тыс. тонн в марте по сравнению с 195,4 тыс. тонн, зарегистрированными месяцем ранее. Общий ежемесячный выпуск алюминия вырос на 7,2% в месячном исчислении и на 3,5% в годовом исчислении до 6,1 млн тонн в прошлом месяце (самый высокий показатель с октября 2023 года) на фоне роста производства во всех основных регионах-производителях. В совокупности производство выросло на 4,1% в годовом сопоставлении до 17,8 млн тонн за первый квартал года. Производство алюминия в Китае увеличилось на 7% в месячном сопоставлении и на 5% в годовом сопоставлении до 3,6 млн тонн в прошлом месяце, в то время как совокупное производство выросло на 5,2% в годовом сопоставлении до 10,5 млн тонн в период с января по март 2024 года. Между тем, производство алюминия в Азии (за исключением Китая) выросло на 7% в месячном сопоставлении и 3,3 млн тонн. % г/г до 409 тыс. тонн в марте. Производство в Западной и Центральной Европе также увеличилось на 7,4% за месяц до 232 тыс. тонн в прошлом месяце.
Данные LME показывают, что отмененные варранты на алюминий выросли пятую сессию подряд на 15 200 тонн до 348 000 тонн по состоянию на вчерашний день, что является самым высоким показателем с 8 февраля 2022 года. Большая часть отмен поступила со складов в Кванъяне, Южная Корея. Гарантийные запасы алюминия упали на 19 200 тонн седьмой день подряд до рекордно низкого уровня в 152 000 тонн по состоянию на понедельник. Спред на алюминий tom-next вчера в какой-то момент торговался с премией в 25,25 долларов США за тонну, что является самым большим бэквордированием с мая 2021 года. 10,1 доллара США за тонну днем ранее) по состоянию на вчерашний день, это самая большая бэквордация, зарегистрированная с начала июня 2023 года.
В своем последнем квартальном отчете ГМК «Норильский никель» сообщает, что производство никеля в первом квартале 2024 года упало на 10% г/г до 42 тыс. тонн, в основном из-за наращивания запасов незавершенного производства. Компания также прогнозирует прогноз производства никеля на уровне 184-194 тыс. тонн в 2024 году, что на 9% ниже, чем 208,6 тыс. тонн, произведенных годом ранее. Среди других металлов производство меди выросло на 1% в годовом сопоставлении до 10 тыс. тонн в первом квартале этого года, при этом компания ожидает произвести 334-354 тыс. тонн меди в 2024 году.
Сельское хозяйство – ЕС немного повышает оценки урожайности пшеницы
В своем ежемесячном отчете MARS по мониторингу урожая Европейская комиссия оценивает, что общая урожайность пшеницы может немного вырасти до 5,72 т/га по сравнению с предыдущим прогнозом в 5,7 т/ч и средним показателем за пять лет в 5,65 т/га. Исключительно засушливые погодные условия наряду с достаточным водоснабжением в большинстве частей Европы привели к пересмотру прогнозов урожайности в сторону повышения. Однако чрезмерно влажные условия на северо-западе Европы не позволили серьезно пересмотреть прогнозы урожайности в сторону повышения.
Недавние данные Управления Совета по тростнику и сахару Таиланда показывают, что в конце сезона 2023/24 года в Таиланде было переработано 82,2 миллиона тонн сахарного тростника (с 70% свежего сахарного тростника), что на 12,5% меньше, чем в предыдущем году. Снижение производства во многом может быть связано с засухой в стране. В результате объем производства сахара составил около 8,8 млн тонн, что незначительно превышает ожидания. Совет прогнозирует рост производства сахарного тростника в сезоне 2024/25, поскольку фермеры, вероятно, перейдут от сбора маниоки к сбору сахарного тростника из-за более высоких цен.
Последний еженедельный отчет Министерства сельского хозяйства США о состоянии урожая показывает, что посев кукурузы и сои, похоже, продвигается хорошо. Министерство сельского хозяйства США сообщило, что за неделю, закончившуюся 21 апреля, посев кукурузы внутри страны составил 12%, что соответствует уровню посевов предыдущего года и превышает средний пятилетний показатель в 10%. Аналогичным образом, посевные площади сои в США, как сообщается, завершены на 8%, что соответствует уровню прошлого года и на 4% превышает средний показатель за пять лет. Состояние урожая озимой пшеницы за последнюю неделю ухудшилось, однако все еще остается выше уровня, наблюдавшегося год назад. По состоянию на 21 апреля Министерство сельского хозяйства США оценило 50% урожая озимой пшеницы в состоянии от хорошего до отличного, по сравнению с 55% неделю назад и 26% на этот момент в сезоне прошлого года.
Еженедельные данные экспортной инспекции Министерства сельского хозяйства США за неделю, закончившуюся 18 апреля, показывают, что экспорт кукурузы в США остается сильным, в то время как поставки сои и пшеницы замедлились на прошлой неделе. Еженедельные проверки пшеницы в США на экспорт составили 450,3 тыс. тонн по сравнению с 620,1 тыс. тонн на предыдущей неделе, но выше, чем 363,8 тыс. тонн, о которых сообщалось год назад. Аналогичным образом, объем экспортных проверок соевых бобов за неделю составил 435,3 тыс. тонн, что немного ниже, чем 446,6 тыс. тонн на предыдущей неделе, но выше, чем 379,7 тыс. тонн, о которых сообщалось год назад. Объем экспортных проверок кукурузы в США вырос до 1623,5 тыс. тонн по сравнению с 1353,5 тыс. тонн неделю назад и 938,8 тыс. тонн годом ранее.