Иногда в комментариях мои подписчики и просто прохожие задают вопросы, которые затем превращаются в темы для статей. Как вы, наверное, успели понять, лично у меня темы для блога появляются крайне редко и спонтанно, поэтому я с удовольствием пишу статьи-ответы на вопросы. Также по просьбе подписчика я добавил ссылку на Яндекс.Кошелек (кошелек в ЮMoney) в описание блога, можете непосредственно отблагодарить автора в случае, если вам понравилась статья, но это абсолютно не обязательно.
Итак, вопрос, который я хотел бы разобрать сегодня - "Когда уже достаточно копить"? Идея состоит в том, чтобы, накопив какой-то капитал, например, 3-5 млн, вложить его в "голубые фишки РФ", прекратить пополнения портфеля, оставив её на 5-15 лет, и таким образом получить желаемую сумму в 10-15-20 млн за счет роста активов.
Для того, чтобы начать разбор, нужно сначала определиться с тем, что же такое "голубые фишки". В России есть индекс "голубых фишек", в который входят акции 15 наиболее ликвидных эмитентов фондового рынка, MOEXBC. Этот индекс рассчитывается с апреля 2009 года, так что у нас есть почти 15 лет исторических данных. Но поскольку мы будем реинвестировать дивиденды, нам больше подойдет индекс полной доходности "нетто", MEBCTRR.
Значение MEBCTRR на 20 апреля 2009: 6276,1
Значение MEBCTRR на 8 апреля 2024: 42298,45
Разница в 6,7 раз. То есть, если бы мы вложили в апреле 2009 года 3 млн в "голубые фишки" и точно следовали всем изменениям в индексе, то оценка стоимости портфеля бы изменилась с 3 млн до 20 млн.
За тот же период инфляция в рублях составила 173,8%. По покупательской способности 20 миллионов в 2024 примерно равны 7,3 млн 2009 года. То есть несмотря на номинальный рост портфеля в 6,7 раз, фактический рост по покупательской способности составил примерно 2.4 раза.
Теоретически, конечно, данная стратегия имеет право на жизнь. Но как и во многих ситуациях, связанных с фондовым рынком, а особенно - с акциями, важны точки входа и точки выхода. Например, вложившись в октябре 2022 года в тот же индекс, на сегодняшний день можно было бы получить практически двойную сумму. А если бы мы захотели "выйти" в деньги в октябре 2022 года, то всего лишь чуть-чуть победили бы инфляцию. Но в целом, на долгосроке, такая стратегия даст свои плоды.
При этом мы не учли то, что в индексах регулярно происходят ребалансировки, меняющие доли (вес) отдельных компаний в индексах. Инвестору придется "зеркалить" эти операции самостоятельно, теряя на комиссиях, либо ничего не делать, но тогда доходность портфеля будет отличаться от индекса, причем мы не знаем - в сторону увеличения или уменьшения.
Теоретически, вместо отдельных акций, можно было бы вложиться, например, в фонд "Вечный портфель" TRUR от Тинькова или в фонд "Топ российских акций" SBMX от Сбера (Первой), а уже по достижению целевой суммы, продать и купить, например, наиболее интересные дивидендные акции, если "пенсия" планируется с дивидендов, или просто каждый год продавать по 3-4% от портфеля из фондов.
На самом деле такой вариант "выхода на раннюю пенсию" называется COAST Fire. Человек может накопить 3 млн, надеясь, что ближайшие 15 лет доходность этого портфеля будет соответствовать его ожиданиям, и через 15 лет портфеля будет достаточно для того, чтобы покрывать его потребности.
В чем же основной недостаток, или риск подхода к накоплению капитала таким образом?
Доходность от бумаг фондового рынка не гарантируется. То, что последние 15 лет была такая доходность, не означает, что подобная доходность будет и в следующие 15 лет. Например, японский фондовый рынок за период с конца 1980х до середины 2000х не только не вырос, а даже потерял. А банковские депозиты с гарантированной доходностью обычно держатся на уровне инфляции. Диверсификация активов здесь может помочь, снизив риск, но при этом снизив и потенциальную доходность. То есть, повторюсь, гарантий никаких нет. Считается, что из всех вариантов F.I.R.E. (ранней пенсии), этот - наименее надежный.
Но значит ли это, что от подобной мечты следует отказаться? Я считаю что нет. Люди тратят крупные суммы на необдуманные покупки, новые машины, большие квартиры, почему бы не отнестись к подобным инвестициям как к крупной покупке? Составить такой портфель, который будет комфортным лично для вас - будь это акции Сбера "на всю котлету", диверсификация по 15 наиболее ликвидным акциям РФ, "Вечный портфель" с 1/4 в акциях, долгосрочных облигациях, краткосрочных облигациях (а может быть в депозитах или недвижимости) и золоте. Ребалансировать или нет, следовать за индексом или нет, но составить свою стратегию и следовать ей. Возможно это не будет наиболее выгодной стратегией, но по крайней мере вы создадите для себя шанс, возможность получать "дополнительную пенсию". А машина за 15 лет сгниёт.
Вообще, я считаю, что любому человеку нужно накопить как минимум "подушку безопасности". И тут такой нюанс - пока человек будет копить эту самую "подушку", он привыкнет откладывать определенную сумму с каждой зарплаты, и после накопления "подушки" продолжить инвестировать. Естественно, тем людям, кто живет на грани бедности, откладывать 10-20% или больше от своего дохода будет весьма проблематично. А тем, кому нравится жить на все 100% от небольшой зарплаты, накопления могут значительно ухудшить качество жизни, поэтому однозначных рекомендаций тут нет и не может быть. Кому-то может быть важнее съездить за границу, сейчас, пусть и в кредит, чем работать на полупризрачный шанс получить "дополнительную пенсию" через 15 лет. Всё индивидуально. Жизнь слишком коротка, чтобы тратить 15 лет на самоущемление во всём, испытывая постоянный стресс и нужду, поэтому решение о подготовке к F.I.R.E. должно прийти органично и осознанно, а не как дань моде.
На этом всё, в комментариях предлагайте ваши темы для статей.
