В ближайшие несколько недель наш сервис «Анализ облигаций» будет активно обновляться. Это может вызвать некоторые неудобства и небольшое различие данных в различных его частях, но вскоре все будет работать, как одно целое.
По итогам обновлений:
- В сервисе появятся все облигации, которые ранее вы могли не найти.
- Существенно улучшится качество данных и определение особенностей облигаций.
- Появится календарь выплат по каждой бумаге.
- Добавятся новые полезные фильтры.
- Навигация станет более информативной и быстрой.
В течение недели мы обновим работу всех фильтров в основной таблице сервиса. А пока отточенные данные будут доступны на отдельных страницах каждой облигации (чтобы перейти на них, нажмите на ссылку в последнем столбце таблицы).
Удобные открывающиеся внутренние окна в основной таблице пока отключены, но обязательно появится и будут отражать всю информацию отдельных страниц.
Особенности облигаций
Мы существенно переработали методику определения особенностей облигации (самые простые бумаги, наличие выкупов, амортизаций, гарантий, плавающих купонов, изменяемого номинала, субординированности и т.д.) и их типов.
- Теперь облигация будет определяться как бумага с фиксированным купоном, если до погашения или выкупа купон не будет меняться (даже если он изменялся ранее или был плавающим).
- То же самое с амортизацией (частичным погашением номинала). Если в будущем она есть – эта особенность будет учитываться, если нет – то нет.
- С другой стороны мы стараемся автоматически определять особенности (типа плавающих купонов, выкупов, изм), когда их нет в доступных данных, но их наличие можно понять из этих данных. К сожалению, полной точности достичь все рано довольно сложно.
- Добавляются новые особенности FNOM (Индексируемый номинал), GUR (Наличие гарантии от государства или банка), «В обращении», «ПОГАШЕНА», «ОЖИДАНИЕ ПОГАШЕНИЯ» (grace period - срок наступил, платеж ожидается), NOPAID (По этой облигации наступила дата погашения, но платеж от эмитента не поступил в течение 10 дней, при этом дефолта пока нет). Для каждой особенности предусмотрены детальные подсказки.
Раздел «Подробно»
В базовой информации о бумаге, вы, как и прежде, помимо названий, кодов, цен, купонов и НКД, можете найти уникальные обогащенные данные:
- Ликвидность («ликвидная да/нет», медиана дневного оборота, коэффициент ликвидности)
- Факторы (качество эмитента, размер бизнеса, сложность облигации)
- Кредитные рейтинги (включая внутренний рейтинг УК ДОХОДЪ)
- Параметры качества эмитента (от Качества прибыли до рейтинга NetDebt/Equity)
- Рыночные риски и риски реинвестирования
- Роль в портфеле (вхождение в наши базовые стратегии)
- Налоговые особенности
Вскоре этот раздел будет более удобным для восприятия. Появятся цветовые индикаторы, подсказки и удобные ссылки.
Календарь выплат
Появился календарь облигации, содержащий все даты и выплаты по ней (включая выплаты части номинала), а также индикаторы выкупов (опционы PUT и CALL) с ценой. Можно посмотреть только ближайшие выплаты, только предстоящие, только прошлые или весь календарь. Можно также скачать его в формате csv.
Подбор замены
Здесь вы можете подобрать замену для исследуемой облигации по нескольким базовым сценариям:
- Лучшие замены (опция по умолчанию) - показывает похожие (или лучше) бумаги с такой же или лучшей доходностью.
Это отбор ликвидных облигаций с похожим кредитным рейтингом (или лучше), качеством эмитента (или лучше), сроком до погашения/оферты, сложностью (наличием/отсутствием амортизации номинала, досрочных выкупов, плавающих купонов и пр.), но лучшей доходностью.
- Похожие бумаги - показывает ликвидные аналоги по ключевым характеристикам (не лучше, а вокруг) без учета доходности.
- Все сроки - показывает ликвидные аналоги по ключевым характеристикам (не лучше, а вокруг) без учета доходности и срока до погашения/оферты.
- iBond (интеллектуальный отбор среди похожих бумаг)
Поля кликабельны – в появляющемся или новом окне можно посмотреть всю информацию о каждой бумаге (с тем же набором разделов).
Анализ эмитента
Здесь представлена комплексная оценка Качества эмитента со всеми отдельными показателями, которые формируют ее.
Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одного кредитного рейтинга , а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Базовыми примерами популярных среди инвесторов эмитентов, которых мы в течение многих лет избегаем с учетом их качества, являются РОСНАНО и ГТЛК.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
Качество эмитента формируется из базовых составляющих: внешнего (Outside Quality) и внутреннего (Inside Quality) качества.
Карта рынка
Для конкретной облигации на карте отображаются сразу только похожие на нее бумаги (режим "Все сроки"), а сама бумага выделяется большим значком.
Вскоре здесь можно будет выбирать различные режимы «похожести» по аналогии с разделом «Подбор замены, а также только бумаги этого эмитента.
В дальнейшем вы сможете строить кривые процентных ставок по похожим бумагам и оценивать их спреды. Каждая точка на карте также кликабельна.
Другие облигации
Это новый раздел. Здесь отображаются все бумаги эмитента или все бумаги эмитента и основного заемщика. Поля кликабельны.
Надеемся вы потерпите небольшие неудобства обновлений и вскоре оцените улучшенное удобство нашего сервиса.
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
=============
Читайте также:
и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу
