#Разбор
💿 #Норникель — российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 14966₽
Тикер компании: #GMKN
📊 Финансовые показатели:
📈Выручка:
- 2019 — 877,8₽ млрд
- 2020 — 1117₽ млрд
- 2021 — 1317₽ млрд
- 2022 — 1184,5₽ млрд
- 2023 — 1172₽ млрд
средние темпы роста выручки — 11%
✔️Чистая прибыль:
- 2019 — 375,6₽ млрд
- 2020 — 245,4₽ млрд
- 2021 — 478,9₽ млрд
- 2022 — 401,8₽ млрд
- 2023 — 210,7₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 7,23%
🕯Мультипликаторы:
• EPS — 94,1% за 9 лет
средний темп роста EPS — 7,65%
• P/E — 10,7 лучше среднего по индустрии 18,4
• P/S — 1,92 лучше среднего по индустрии 3,46
• P/B — 4,16 хуже среднего по индустрии 2,11
• Долг/капитал — 1,52 хуже среднего по индустрии 0,89
• ROE — 36,7% лучше среднего по индустрии 16,9%
• PEG — 0,83 (недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔖Вывод:
Как и говорил ранее, сейчас идет тяжелое время для сильной компании. Несмотря на значительное снижение цен (до 50%) на производимые металлы, Норникель демонстрирует довольно неплохие результаты.
➡️Отмечу, что в ближайшие пару лет огромных дивидендов ждать не стоит. Во-первых, соглашение с Русалом закончило действие и дивидендная политика может быть менее интересной. Во-вторых, это большие инвестиции = снижение размера выплат.
Норникель — это долгосрочная ставка.
Справедливая цена акции: — 18275₽
Ставим 🔥 если полезно
