Индекс ОФЗ идет почти клином вниз и каких бы то ни было объяснений этому я не нашла. Никто не знает почему так происходит. Все просто следят за этим явлением.
Движение по индексу напрямую зависит от ключевой ставки, чем выше она, тем ниже цена облигации, тем выше ее доходность.
Я не исключаю, что индекс ОФЗ опустится еще ниже, но поймать дно это должно сильно повезти. Поэтому я начинаю присматриваться к ОФЗ для спекуляции.
Рано или поздно ставку начнут понижать, цена тела вырастет и я смогу получить прибыль от разницы в цене между покупкой и продажей.
Самые выгодные ОФЗ 26 кода, по моему мнению, а оно не есть самое продвинутое в этом деле, это облигации с длинным сроком, более 10-15 лет.
При выборе облигаций с известным размером купона, я всегда делаю расчет доходности в годовых. Мне так удобнее, привычнее по примеру вкладов.
Всем же понятно, когда мы приносим деньги в банк и он говорит, что мы получим вот такой-то доход в годовых, т.е. он рассчитывается исходя из календарных дней за период пока банк вертел нашими деньгами.
Если банк обещает 16% годовых и я продержу свои деньги у него ровно год, то я и получу эти 16% от суммы вложений.
Если банк предлагает вклад менее года под 16% годовых, то я никогда не получу того дохода, если бы держала деньги там год, расчет будет вестись по дням и он будет меньше в абсолютных числах. В процентах же он так и останется 16%.
У облигаций много разных доходностей, самая известная - это купонная. Она величина в ОФЗ 26 кода известная, впрочем как и размер купона в рублях.
Посмотрите на калькулятор Мосбиржи, она предлагает еще 5 разных доходностей, как говорится, выбирай какая тебе нравится.
Я же выбираю свой расчет, для меня понятный и, если он вам не подходит, это не значит, что он неправильный. Просто у вас другой.
Более подробно о расчете я писала недавно, ссылку на статью дам ниже. Здесь только упомяну, что рассчитываю доходность в годовых с учетом всех понесенных расходов при покупке - стоимость, НКД, комиссия брокера, а так же будущих расходов - налоги.
Кроме того, этот расчет годен только в одном случае - если держать облигацию до погашения. А если я хочу ее продать, то прежде чем сделать это, нужно сделать уже другой расчет, а не смотреть на циферки в приложении брокера.
Там показывается некорректно. Вот по акциям да, там четко показаны прибыль или убыток, потому как у акции есть только стоимость. А у облигации еще есть НКД и брокеры его учитывают.
Может образоваться такая ситуация, как у меня было.. я купила облигацию дороже, чем она была на тот момент, а брокер показывал по ней прибыль. Вот пример одной и тоже облигации и как ее показывает брокер. В первом случае вроде как всё логично, а вот во втором нет.
Так или иначе, мало ли что я хочу.. Продам или не продам, это уж как рынок решит, но я на всякий случай хочу себя подстраховать и, если всё же облигация не вырастет в цене, то я хотя бы зафиксирую себе ее доходность на многие годы вперед.
А там буду наблюдать. За десятилетия ставка ключевая может несколько раз сгонять и ниже и выше.. Мне же остается просто сравнивать ее с моим расчетом в годовых, а так же следить за ростом стоимости.
И на сегодня я выбираю ОФЗ для спекуляции 26233 с погашением 18.07.2035 года. На эту минуту ее доходность с учетом расходов и налогов 13,65%.
Кто-то может скажет, зачем сюда вкладывать деньги, если сейчас можно получить 16% годовых у банка. Так-то оно так, только вот когда ключевую начнут снижать, банки так же начнут снижать свои ставки.
И нет таких вкладов у банков под 16% на десятилетие вперед, да еще с капитализацией.
А вот покупая сегодня ОФЗ 26233 и держа ее до конца срока, я получу 13,65% годовых с выплатой купонов, которые я могу реинвестировать в другие инструменты.
Если посмотреть на данную облигацию, то ничего в ней интересного нет - купон полугодовой в 6,1% купонного дохода, в абсолютных числах это 30,42 рубля.
Но стоимость очень сильно упала, сейчас она 602,63 рубля за штуку, отсюда и такая высокая доходность.
Пока писала статью, открылась биржа и цена стала еще ниже, а доходность выше, на 11:40 показывает 13,75%. Уже дешевле 600 рублей торгуется.. Что же такое делается..
И вот тут у меня наступила дилемма..
Что лучше купить именно под цели спекуляции - ОФЗ по самой низкой цене, но с непривлекательным купоном или ОФЗ, пусть ненамного дешевле номинала, но с приятной купонной доходностью, такую, например, как 26244.
Сейчас она по моему расчету показывает 11,2% годовых, если держать до погашения, но купон - 11,25% и 56,10 в рублях.. все-таки она более привлекательна в таких показателях.
Пожалуй, куплю и ту и другую, только вот 26244 после выплаты купона 27 марта. Такие операции для меня новые, я еще никогда облигациями не спекулировала. Посмотрим, что из этого выйдет.
Приводить расчет не буду, формулу приводила в этой статье.
Так же писала, почему в своих расчетах я не учитываю ЛДВ
Ну и еще покажу ресурс, чем сама пользуюсь, там более наглядно можно посмотреть по любой облигации. Здесь я сделала отбор по самой высокой доходности ОФЗ 26 кода. Красным зачеркнула ОФЗ 29 кода, у них непостоянный купон и чаще всего, он даже не известен..
По списку большие доходности сейчас показывают длинные облигации.
Вообщем, есть о чем подумать.
Всем мира!
Следите за мной, я буду продолжать.
