Вчера рассказывала, как я делаю расчет доходности при покупке облигаций с постоянным купоном. Ссылку не статью дам в конце статьи, а здесь отвечу на вопрос про ЛДВ, его мне многие задавали..
Вернее не задавали, а говорили, что я не права, учитывая НДФЛ между ценой покупки и номиналом к погашению.
Сейчас, когда ставка высокая, многие облигации торгуются ниже номинала, поэтому при погашении по сроку либо же, при продаже выше цены покупки раньше срока, образуется доход, который облагается налогом.
Да, существует такое понятие как льгота на долгосрочное владение, когда актив мы удерживаем более трех лет. Там есть свои нюансы, т.е. не все активы попадают под ЛДВ.
Но вот облигации попадают и льгота, казалось бы положена, но не всегда.
Во-первых, она не положена, если актив куплен на ИИС. У меня пока еще старый, открытый в 2023 году, а сейчас уже вовсю работает новый ИИС с другими условиями. Возможно, там введут какие-то изменения, касаемо ЛДВ, для, так скажем, привлекательности данного инструмента, но пока нет.
Во-вторых, ранее получение ЛДВ носило заявительный характер, т.е. нужно было подавать заявление в ИФНС с предоставлением всех документов. Сейчас это проще, брокер формирует и отправляет все документы сам.
Некоторые брокеры даже сами эту льготу учитывают в финансовом результате, как это случилось у меня с продажей акций, которые я держала больше 3-х лет.
Но все равно, все эти документы попадают в налоговую и та в определенных случаях может эту льготу отменить и доначислить налог.
Какие это случаи - задолженность по другим налогам.
В-третьих, мне говорят, что можно перевести с ИИС на брокерский, тогда ЛДВ сохранится. Так для этого нужно закрыть ИИС, а если я не хочу закрывать, тогда как.
Кроме того, я сама лично закрывала ИИС и мне не удалось перевести активы на брокерский счет, а пришлось даже продать их в убыток. Я писала много об этом, не буду еще раз рассказывать, скажу, что брокер попал под плюшки как раз в тот момент, когда мне нужно было закрыть ИИС, а у меня были на счету 18 центов от дивидендов.
Если бы срок закрытия моего ИИС был хоть на 1 день раньше, то всё бы получилось, а по факту вышло не хорошо, с убытком и нервами.
Это нюансы, но предусмотреть их все невозможно, поэтому рассчитать на многие годы вперед тоже, учитывая все моменты, не реально.
Исходя из этого всего, я считаю доходность всех облигаций, длинных ли, коротких ли, без учета льготы. К тому же, если ее удастся получить, то доходность будет еще выше. Просто держу это в голове.
Потому как ситуации могут случится разные и всё может пойти вообще не по плану, как это случилось у меня с закрытием ИИС, а то же ведь рассчитывала на льготу.
И еще хотела бы ответить здесь на часто встречающие комментарии по поводу представленного мною расчета. Смотрите..
Я сразу же написала, что делаю расчет в годовых по типу вклада с учетом всех расходов - цены актива, комиссии брокера, НКД и налогов.
Мне говорят, зачем ты считаешь НКД, ты же его получишь. Да мало ли что я получу, я хочу все купоны получить, но НКД мне надо заплатить из своего кошелька, иначе мне не купить облигацию. Точно так же и комиссия брокера.
Многие считают купонную доходность, это не значит, что так можно считать, а так нельзя. Это просто другой расчет, только и всего. Кому как удобно, тот так и считает. Мне удобнее и проще подвести к годовым процентам, как на вкладах.
В комментариях так же предложили воспользоваться калькулятором на Мосбирже.. зачем чего-то считать, когда можно забить данные и тебе всё покажут.. Давайте посмотрим..
Мосбиржа предлагает 5! доходностей, выбирай, не хочу.. любую, какая нравится.
Я выбираю свою.. где мне всё ясно и понятно, есть сторона расходов, есть сторона доходов, другими словами сколько потратила, сколько получу и сроки известны, считаю годовые проценты и сравниваю их с ключевой ставкой и процентами по вкладам.
Вот ссылка на вчерашнюю статью, где я сравниваю доходность по некоторым облигациям 26 кода.
Всем мира!
Следите за мной, я буду продолжать.