На прошлой неделе позитивные настроения на мировых фондовых площадках «на словах» стали угасать, хотя «на деле» те же американские индексы Nasdaq и S&P500 снова переписали свои истрические максимумы. Еще во вторник вышли данные по потребительской инфляции в США, которые оказались чуть выше прогнозов - 3,2% в феврале, а в четверг показали рост индексы цен производителей PPI на 0,6% в месячном исчислении. Основными причинами эксперты называют геополитические риски — от затянувшейся войны на Украине, и вероятного участия Ирана в ближневосточном конфликте, что будет толкать вверх цены на энергоносители, поддерживая инфляцию. Инвесторы похоже согласились с ФРС в том, что она снизит процентные ставки всего 3 раза в этом году, а трейдеры в пятницу прогнозировали снижение ставок всего на 0.75% к концу года. Хотя еще утром во вторник инвесторы делали ставку на сокращение на полный процентный пункт к декабрю, а до этого в январе они предполагали снижение ставок не менее, чем на 150 базисных пункта к концу 2024 г.
Американские акции упали в пятницу, так индекс S&P 500 потерял 0,6%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite – обвалился на 1.15 %. Похоже, рынки приспосабливаются к более медленному, чем ожидалось, падению инфляции в год выборов в США. Эксперты теперь оценивают вероятность снижения ставки в июне чуть более 50%, хотя еще в начале марта они давали 100%-ю вероятность сокращения к середине года. Другие аналитики и вовсе утверждают, что ФРС, придется более долго поддерживать ставки на высоком уровне, чтобы сдержать инфляцию. Некоторых экспертов сейчас гораздо больше беспокоит откат акций на 10% или выше, если доходность 10-летних облигаций превысит 4,5%. Чисто технически, все американские индексы (а так же немецкий DAX и японский Nikkei) выглядят сильно перекупленными и коррекция явано назрела.
На этой неделе будет мало отчетов от крупных компаний, тем не менее, в среду покажут свои цифры крупный производитель полупроводников Micron (MU) и промышленная корпорация General Mills (GIS). В четверг ждем отчетов от крупнейшй консалтинговой компании Accenture, спортивного гиганта Nike (NKE) и FedEx (FDX) - одна из ведущих логистических компаний в мире. Особое внимание будет привязано к Micron, т.к. весь этот сегмент высокотехнологичных компаний сейчас хорошо растет под предводительством Nvidia. За год акции компании прибавили более 100%, но многие из банков все равно рекомендуют компанию к покупке. Так Bank of America ждёт бумагу по 120$, а Citibank допускает цену акций Micron по 150$.
На дневном графике видно, что после 3-месячного боковика в конце октября акции Micron показали локальный минимум на отметке 63.88, после чего началось Рождественское ралли. К концу декабря бумага показала рост на 37%, достигнув отметки 87.87, максимальной с марта 2022г. В январе все попытки пробиться выше сильной круглой цифры 90.00 были неудачными и акции Micron упали до следующей круглой цифры 80.00. Новый рывок начался в конце февраля, бумага постоянно открывалась с большими гэпами вверх, пробила отметку 90.00 и достигла верхней границы основного восходящего канала «А-В». В качестве сильного сопротивления так же выступил уровень 161.8% Фибо-расширений от начального импульса 63.88-79.02-72.93. 8 марта акции Micron взлетели выше психологического уровня 100.00, но образовалась разворотная свечная модель «медвежье поглощение» и бумага за 4 дня потеряла 10%. Но теперь круглая цифра 90.00 стала сильной поддержкой и если квартальный отчет выйдет неплохим, а прогнозы на первое полугодие будут оптимистичными, то можно ожидать нового тестирования психологического уровня 100.00 и даже рывка за пределы канала «А-В» к уровня 200% расширений. Осциллятор RSI отскочил от среднего уровня 50 и подтверждает новый рост бумаги. Напротив, если цифры за 4 квартал не порадуют инвесторов, то акции Micron могут снова упасть в район 90.00 и даже к нижней границе восходящего канала, в район отметки 85.00.
