Тинькофф банк на днях объявил о запуске новой инвестиционной платформы под названием Т-Венчур. Из названия платформы становится понятно, что она будет помогать компаниям находить венчурных инвесторов. Инвестировать же на ней будут обыкновенные люди, такие как мы с вами.
Pre-IPO
Для начала платформа будет помогать проводить Pre-IPO. Pre-IPO - это покупка инвесторами доли в компании, но до ее выхода на биржу. По сути это такое же привлечение денег для развития бизнеса как происходит во время публичного размещения - IPO, человек вложивший деньги получается акции - доли бизнеса, но они не обращаются на бирже. Их так же можно продать, но сделать это немного сложнее. По этим акциям так же могут выплачиваться дивиденды. Собственно поэтому когда новый эмитент выходит на биржу иногда пишут о его прошлой дивидендной истории.
Покупка доли компании на Pre-IPO - это венчурные инвестиции. Вырученные деньги компания направляет на развитие бизнеса, если повезет, то он перейдет на новый уровень и за счет этого акции значительно подорожают в цене. А если не повезет, то компания и обанкротиться можно. Это и есть венчурные инвестиции, вроде вкладываешь деньги в перспективный проект, который банк проанализировал, но риски очень высоки.
После прохождения Pre-IPO приобретённые акции можно будет покупать и продавать на платформе Т-Венчур. Но в данном случае не предугадаешь какой будет спрос и ликвидность. Скорее даже так, стоит ожидать полупустого стакана и большого спреда, то есть разницы между ценой покупки и продажи.
Краудлендинг или краудфандинг
Уже анонсировано, что на платформе в дальнейшем появятся инструменты для привлечения денег в долг, то есть краудлендинга, а может и краудфандинга. Эти два термина имеют принципиальное отличие.
Краудфандинг - это финансирование проектов, в том числе безвозмездное. Например, на другой платформе сейчас проходит краудфандинговый сбор на воссоздание и публикацию двухтомника писем Д.Н. Мамина-Сибиряка. Профинансировать данный проект можно двумя способами:
- Перечислить любую сумму и не ждать ничего взамен;
- Перечислить 1500 и получить электронную версию рукописи после того как она будет готова.
Подобным образом проходят сборы денег на создание настольных игр, перевод заграничных книжек, издание книг, поддержку общественных инициатив и так далее. Подобные проекты требуют финансирования, но не всегда инициатор готов вложить свои деньги.
Краудлендинг - это кредитование бизнеса с последующим возвратом средств. По сути краудлендинговые займы чем-то напоминают приобретение облигаций, но в меньшем масштабе. С помощью облигаций заимствуются миллиарды рублей, а с помощью краудлендинга сотни, ну в крайнем случае пара-тройка миллионов. У меня на канале есть целая подборка статей про краудлендинг поскольку я уже больше года инвестирую деньги через платформы Поток Digital и JetLend.
Я стараюсь каждый месяц выкладывать отчет о том как у меня обстоят дела на этих платформах, вот ссылка на последнюю статью. 👇
Когда Т-Венчур запустит свое долговое кредитование, будет интересно посмотреть, что из этого выйдет. Большой бич краудлендинга - дефолты, то есть не возврат части долга заемщиком. По сути в модели Потока и Джетленда заложена большая доходность по займам и дефолты которые ее уменьшают, но оставляют чуть выше чем доходность облигаций. Тинькофф вполне может реализовать другую модель с меньшим числом дефолтов, но большой стабильностью. Поживем - увидим.
Не знаю как вы, а я вот с большим нетерпением жду запуска новой платформы.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
