На прошлой неделе все американские фондовые индексы обновили свои исторические максимумы, включая высокотехнологичный Nasdaq Composite (не путать с более «элитным» Nasdaq 100). Что выглядит несколько удивительно, потому что вся последняя статистика из США и многочисленные выступления представителей ФРС показали, что регулятор не будет снижать процентные ставки раньше лета. На этой неделе во вторник член FOMC М.Боуман повторила, что начинать сокращение ставок еще слишком рано. Но все ждали 2-дневного выступления Дж.Пауэлла перед Конгрессом, который должен был прояснить ситуацию. Речь Председателя ФРС была довольно ястребиной, но рынки услышли в ней в первую очередь то, чего очень хотели, а именно, что регулятор все еще собирается снизить процентные ставки в 2024 г. Пауэлл сказал, что инфляции не обязательно падать до 2%, прежде чем ФРС снизит ставки. «Это не то, что мы ищем», - сказал он. «Что нам нужно, так это больше доказательств, которые дадут нам больше уверенности в том, что инфляция устойчиво снижается до 2%». Инвесторам понравились слова Пауэлла о том, что США находятся на «хорошем пути» к мягкой посадке, сценарию, при котором инфляция упадет до целевого показателя в 2% без сползания экономики в рецессию.
После речи Пауэлла в средурынки оценивают 51%-ную вероятность того, что ФРС может снизить процентные ставки не менее чем на 75 базисных пунктов. Сегодня Председатель ФРС выступит в другой палате Конгресса, но уже такой сильной реакции рынков ждать не стоит. В пятницу ждем основных данных по рынку труда в США, которые могут дать еще больше подтверждений сроков начала снижения ставок ФРС.
Эта неделя не очень богата на публикацию отчетности компаний за 4 кв, но сегодня обратить внимание на отчеты: Broadcom (AVGO) - крупнейший игрок на рынке полупроводников, поставщик комплектующих для Apple, Costco (COST) - крупнейшая в мире сеть складов-магазинов самообслуживания и Marvell Technology (MRVL) - производитель процессоров, и полупроводниковых приборов. Эти компании отчитаются после закрытия торговой сессии, а до открытия ждем отчет компании Kroger (KR) - американской сети супермаркетов.
Рассмотрим компанию Broadcom (AVGO), которая показывает очень хороший рост, чему способствует рост продаж чипов искусственного интеллекта (ИИ), вокруг которого сейчас происходит настоящий бум. Broadcom в 2023 г показал рост выручки на 21% благодаря увеличению продаж чипов с генераторным ИИ. Это с лихвой компенсировало падение бизнеса беспроводных чипов (поставки для Apple), а также циклический спад, начавшийся во второй половине года. В целом выручка Broadcom выросла на 8% за год, а в этом году ожидается, приблизительно такой же рост, который составит около 38 млрд $. Руководство рассчитывает на дальнейший рост производства чипов ИИ, что должно компенсировать отсутствие роста во всех остальных сегментах.
На недельном графике видно, что ровно год назад в марте 2023г акции компании Broadcom торговались около круглой цифры 600.00. Но с началом мая начался резкий рост и в ноябре бумага достигла психологического уровня 1000.00. Пробития этой отметки долго ждать не пришлось, а закончили год акции Broadcom на уровне 1116.00. После небольшой коррекции, в январе бумага продолжила рост, пробив линию сопротивления «В», проведенную через максимумы 2021 и 2023гг. Новый импульс бумага получила в конце февраля, когда котировки достигли уровня 4223.6% Фибо расширений от начального импульса 415.07 - 648.50, который совпадает с круглой цифрой 1400.00. Осциллятор RSI находится в зоне перекупленности, но дивергенции нет, а значит, вероятность продолжения роста акций компании остается высокой, если сегодняшний квартальный отчет покажет хорошие цифры. Следующей целью будет психологическая круглая цифра 1500.00, после чего и начнется коррекция. Напротив, если отчет не понравится инвесторам, то бумага может быстро пойти вниз, в район круглой цифры 1200.00, где акция набила уровень в конце января, начале февраля.
