$€ На рынке сейчас много шортов. Об этом нам сигнализирует срочный рынок. Да и психологически, для открытия шортов сейчас благоприятный фон. Очевидный санкционный негатив и общие проблемы экономики из-за CBO делают так, что шорт кажется очевидным решением. Плюс, котировки забрались достаточно высоко.
И так, то оно так. Шорт в этом году действительно должен принести хорошие деньги. Но, есть одно, но. Этот шорт еще нужно додержать. А вот с этим уже могут быть проблемы.
Шорт похож на мешок золота, который инвестор нашёл в пустыне. Только весь вопрос в том, когда он его нашёл? Когда уже почти дошёл до края пустыни, или в самом начале. Если найти золото слишком рано, то из-за жадности можно вообще не выбраться оттуда, и тащить это ношу пока не иссякнут силы.
И если вернуться к бирже, то до конца этого тренда, ещё не совсем понятно сколько времени. Но понятно уже давно, что выход выше 3300 должен состоятся, прежде, чем произойдёт разворот вниз. Рынок априори не может позволить, чтобы все донесли своё золото до конца. Такова его циничная природа.
Только когда большинство сдадутся и бросят свою ношу, только тогда рынок пойдёт вниз. Пойдёт так быстро, что шорт будет сравни золоту. Так вот плавно, от философской болтовни, переходим к самому обзору. 😊
Индекс ММВБ. Перспективы.
По индексу в очередной раз подошли к тесту 3300. Я, сначала, вроде как ждал такой сценарий. Но потом, сам же и засомневался в своём прогнозе, после объявления новых санкций.
Однако, в очередной раз подтверждается, что наш рынок всё меньше зависит от санкционной повестки. И остался, по сути один единственный важнейший ценообразующий фактор - это цена на нефть. Пока там котировки на таких высоких значениях, как сейчас, говорить о принципиальном снижении не приходится.
Рост тоже ограничен высокой доходностью долгового рынка. Поэтому боковик, пока - это самый очевидный сценарий. Однако, накануне мартовской экспирации, можно и "пошалить".
Поэтому, выход выше 3300 по ММВБ куда-нибудь в район 3400-3500, это вполне себе возможный сценарий. Это будет как раз таки тот момент, когда большинство шортов придётся закрыть.
Ну и самое интересное это то, что этот выход будет показательным. От того, какая там получится свечка, от этого и станет более-менее понятно, что будет дальше.
Если нарисуют полную зелёную свечку на больших объёмах, то рост продолжится. Если же это будет неуверенная сопля на не высоких оборотах, то значит шорт превратиться в золото.
Сбербанк.
Сбер идёт на покорение 300 рублей за акцию. Как я уже писал в прогнозе вначале года, я не жду уверенное закрепление этих акций выше 300. Но в моменте сходить выше на 5-10%, вполне себе допускаю. Хорошая отчётность и ожидаемые дивиденды могут загнать акцию выше.
Ну и чисто технически, такой выход будет вполне закономерен. Акции забрались высоко. А это значит, что там много шортов. Всегда достаточно спекулянтов, которые шортят только потому, что актив стал "слишком" дорогим на их взгляд.
Сбербанк - один из лучших активов на нашем рынке. Поэтому, я лично такие акции не шорчу. Но пока объёмы там слабенькие. Это не очень хорошо для быков, если смотреть глобально.
Газпром.
Эти акции по-прежнему остаются очень слабыми. Несмотря на то, что на этой неделе Газпром сумели поднять от минимумов, там делать нечего. Эти акции никому не нужны, кроме миноритариев, которые ждут чуда. Так уж устроены инвесторы.
При этом понятно, что когда/если ММВБ выйдет выше 3300, то Газпром тоже имеет шансы подрасти. Но он всё равно будет расти медленнее, чем те же Лукойл или Сбер.
Роснефть. Лукойл. И остальная нефтянка.
Такие акции как Лукойл, Роснефть, Газпромнефть и остальные подобные, все они сейчас чувствуют себя очень неплохо. Высокие цены на нефть и слабый рубль - вот простой секрет успеха.
Поэтому, пока так высоко торгуется нефть - эти акции будут лучше рынка. Единственный дополнительный риск кроме снижения цен на нефть, это государство, которое может изъять сверх прибыли для своих нужд. Этот риск вполне реален, но горизонт по времени абсолютно не прогнозируем. Поэтому просто обозначу этот риск.
Рубль.
Тут пока тоже всё по сценарию. В пределах 94 рубля за доллар, подержать ещё пару недель - это не составит труда. Потом жду продолжения девальвации. Сначала на 100 - в летние месяцы. Затем выше.
Ну и на равне с нефтью, дешёвый рубль - это сейчас главная опора для нашего рынка акций, и экономики в целом. И чтобы всё было более-менее хорошо, рубль должен слабеть. Такова текущая экономическая модель. Поэтому сложно представить его укрепление.
Итог.
- Наш рынок будет двигаться под воздействием технических факторов в ближайшие пару недель. Большое количество шортов выбьют индекс выше 3300, как углекислый газ в шампанском выбивает пробку.
- Но потом, такое же большое количество лонгов будет давить рынок вниз. А вот дальше всё будет зависеть от количества свободных денег. Первые дни после выхода выше 3300 будут показательными.
На мой личный взгляд, индекс после короткой эйфории вернётся в коридор 3000-3300 пунктов. А уж если вернётся, то пойдёт на тест 3000, который пока навряд ли пройдёт. Но это позже. Пока рост.
Спасибо за внимание. Ваш Sol. 🤝$€
Мой Telegram про инвестиции.
