В августе предыдущего года доллар превысил отметку в 101 рубль, а евро практически достигло уровня в 111 рублей. По итогам 2023 года курс доллара вырос на 27,5%, поднимаясь с 70,34 до 89,69 рубля. Евро удорожало еще сильнее – на 31%, с 75,66 до 99,19 рубля.
Эти значения значительно превышают доходность по вкладам и рост цен на недвижимость, но остаются ниже прироста рублевых цен на драгоценные металлы и индекса Мосбиржи (отражает динамику цен акций крупнейших эмитентов). Так, по итогам 2023 года цена золота в рублевом выражении выросла почти на 60%, серебра – на 32,2%, а индекс Мосбиржи поднялся на 44%.
Сейчас встает вопрос, продолжится ли рост курса доллара и евро с такой же быстрой динамикой в 2024 году, стоит ли рассматривать их как средство сохранения капитала, и какие альтернативы являются более надежными.
Зачем приобретать иностранную валюту
Диверсификация сбережений в иностранной валюте представляет собой важный метод сохранения стоимости накоплений при ослаблении национальной валюты. При этом выбор валютных активов для безопасного использования значительно сузился, учитывая геополитический фактор.
Покупка иностранной валюты имеет несколько преимуществ по сравнению с большинством других видов инвестиций:
• Простота процесса покупки и продажи; • Низкий порог вхождения в инвестиции;
• Отсутствие необходимости специальных знаний;
• Высокая ликвидность актива (в случае приобретения долларов и евро).
Прогноз курса доллара и евро на 2024 год
Согласно прогнозу Минэкономразвития, средний курс доллара в 2024 году ожидается на уровне 90,1 рубля. Министерство ожидает, что давление на курс рубля со стороны внешней торговли будет постепенно снижаться, а увеличение притока иностранной валюты в счет текущих операций, вместе с продолжающейся диверсификацией валютной структуры, способствует укреплению курса рубля в первом полугодии 2024 года.
С середины 2024 года курс рубля к доллару, по оценке МЭР, стабилизируется в диапазоне 90–92 рублей за доллар. Прогноз по курсу евро министерство не предоставляет.
Эксперты, считают, что в 2024 году курс доллара и евро будет продолжать расти, но темпы прироста будут меньше, чем в предыдущем году. Главным фактором ослабления рубля к доллару и евро является давление на торговый баланс со стороны импорта.
Прогнозы экспертов по курсу доллара и евро варьируют, но большинство согласно с тем, что ожидается относительная курсовая стабильность в 2024 году. Главный аналитик ПСБ, Денис Попов, выражает мнение, что хотя ожидается стабилизация курса рубля в широком диапазоне 90–100 рублей за доллар, полного отсутствия волатильности ждать не стоит.
По оценкам аналитиков, в будущем возможно снижение внешнеторгового профицита и ослабление валютного контроля, что может привести к увеличению курса ближе к отметке в 100 рублей за доллар. Курс евро будет зависеть от мировой валютной ситуации.
Стоит ли вкладываться в доллары и евро в 2024 году
По мнению ПСБ, доходность валютных активов в 2024 году будет ниже, чем у рублевых, даже с учетом ожидаемого изменения курса рубля. Это мнение разделяет и аналитик Валерий Вайсберг из "Региона". Он отмечает, что ключевая ставка Центрального банка в настоящее время составляет 16% годовых, что делает рублевые депозиты конкурентоспособными, особенно учитывая отрицательные ставки по долларовым и евровым вкладам в реальном выражении (инфляция в США превышает 3%).
По расчетам Вайсберга, чтобы валютный вклад приносил такую же доходность, как рублевый, рубль к доллару должен обесцениться на 13%, что маловероятно в текущем году.
Покупка валюты для других целей также не представляется разумной, утверждает аналитик Александр Джиоев. Инвестиции в зарубежные рынки все еще сопряжены с инфраструктурными рисками, а хранение валюты в наличных формирует убытки из-за инфляции.
Единственной логичной причиной для приобретения валюты на данный момент аналитик считает планируемую поездку за рубеж. Доллар и евро обладают высокой ликвидностью, что позволяет использовать их в практически любой части мира.
Станет ли инвестирование в юань в 2024 году разумным выбором?
Динамика курса китайского юаня подвержена воздействию различных факторов, включая макроэкономическую обстановку в Китае, мировую экономическую ситуацию и действия центральных банков ведущих стран. В 2023 году курс юаня вырос на 27%, поднимаясь с 9,89 рубля до 12,58 рубля. Это означает, что рост стоимости китайской национальной валюты в рублевом эквиваленте был немного меньше, чем рост курса доллара и евро.
По мнению экспертов ПСБ, юань представляет собой наиболее привлекательную валюту для приобретения в России. Спрос на китайскую валюту в стране будет продолжать расти вместе с трансформацией отечественной экономики, считает Попов.
Тем не менее, УК «Альфа-Капитал» выражает опасения относительно темпов роста китайской экономики, указывая на сокращение внешнего спроса на китайские товары, что может привести к сужению торгового профицита и ослаблению юаня. Согласно прогнозу ПСБ, к концу 2024 года курс юаня может приблизиться к отметке в 14 рублей.
Стоит ли в 2024 году рассматривать возможность приобретения других резервных или "экзотических" валют?
В условиях ослабления рубля в прошлом году также наблюдался рост курса резервных валют (иен, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского долларов) и большинства "экзотических" валют. Эксперты считают, что покупка иностранных валют на краткосрочную и среднесрочную перспективу зависит от уровня готовности к риску, инвестиционных потребностей и операционных возможностей инвестора.
Сейчас сохраняется интерес к стабильным "экзотическим" валютам, привязанным к доллару, таким как гонконгский доллар и дирхам ОАЭ, но их покупка на бирже сейчас, вероятно, затруднительна. В то время как рублевые депозиты предоставляют доходность до 17,5% годовых, резервные и "экзотические" валюты могут сопровождаться высокими издержками, ограниченной ликвидностью и геополитическими рисками, считают эксперты.
Вместо этого инвесторы, желающие вложить средства в нерублевые активы, могут рассмотреть возможность приобретения замещающих облигаций российских эмитентов, выраженных в юанях. По мнению ПСБ, это может предоставить инвесторам квазивалютный доход. Также в качестве альтернативы валюте рассматриваются рублевые депозиты, корпоративные облигации и фонды денежного рынка.
Как купить валюту и что важно помнить перед покупкой?
Покупка иностранной валюты может осуществляться в банке или на бирже. Однако приобретение на бирже обычно более выгодно, так как биржевой курс обычно привлекательнее для инвестора, разница между рыночным курсом и ценой сделки при покупке и продаже меньше, и комиссии брокеров ниже.
Важно помнить, что приобретение иностранной валюты на бирже становится наиболее выгодным в конце месяца, когда экспортеры активно продают валюту, увеличивая предложение на рынке и снижая курс валюты. В декабре, напротив, покупка иностранной валюты может быть невыгодной из-за повышенного спроса со стороны импортеров.
