11 декабря 2023 года я писал про начавшуюся среднесрочную коррекцию у себя в телеге:
Тогда я обратил внимание на странную историю с индексом Московской Биржи, который показывал просадку в -7%, а ряд голубых фишек демонстрировали кардинально иную динамику.
Чуть позже после моей заметки индекс просел до -10% и показал свой локальный минимум 15 декабря на открытии торговой сессии (то есть локальный минимум был на открытии рынка, а не закрытии).
Однако, если смотреть на дневной линейный график индекса по цене закрытия, то глубина просадки не столь драматичная - всего -8%.
Но это не важно. Важно то, что спустя два месяца индекс вернулся к уровню 3270, где в сентябре и октябре 2023 было две точки касания этого уровня, а сейчас их уже три. По сути мы находимся на развилке - будет ли третий разворот вниз к поддержке на 3018, или будет пробой сопротивления и уход на 3520?
На мой взгляд ответ на этот вопрос кроется в наличии или отсутствии потенциала для импульсного роста у основных голубых фишек. А значит - надо посмотреть - как продвигается среднесрочная коррекция в конкретных бумагах, а не у сферического индекса в вакууме.
Я взял перечень акций (не все индексные акции из первого эшелона, а только те, за которыми я слежу в настоящее время), их пиковые значения в 2023 году (хай и лой) и текущее значение по отношению к хаю прошлого года, свёл значения в таблицу и вот, что у меня получилось (по цене закрытия дневной свечи 16 февраля 2024):
Легенда:
- Колонки 1-2: краткое название акций.
- Колонки 3-4: максимум цены в 2023 году.
- Колонки 5-7: минимум цены в 2023 году и % просадки после пика.
- Колонки 8-9: актуальная цена.
- Колонка 10: % роста относительно пика просадки.
В этой таблице интересны три колонки и их отношение между собой:
Колонка 7: показывает, насколько акция откатывалась от хая. Здесь можно выделить 🟢 Транснефть, Сбер, Газпром, ММК и Мосбиржу, как наименее упавшие (причины здесь не важны) и 🔴 ВТБ, Яндекс, МТС, Алроса и ТМК, как наиболее упавшие (опять же - причины не важны). О чём это может говорить? О силе и слабости акций (о силе и слабости покупатетей/продавцов).
Колонка 9: показывает, насколько акция отстаёт от хая 2023 года (или насколько обгоняет его). Здесь я отмечаю 🟢 Яндекс, Северсталь, Транснефть, Озон и Ростелеком, как акции, вышедшие в плюс. Тут же отмечаю 🔴 ВТБ, Новатэк, МТС, Русал и Алроса, как наиболее отстающие в восстановлении.
Колонка 10: процент изменения стоимости акции относительно минимума 2023 года (колонка 6). Пятёрка лидеров восстановления 🟢 Яндекс, Северсталь, ТМК, Озон и Ростелеком. Пятёрка аутсайдеров 🔴 Алроса, МосБиржа, Русал, Газпром, Новатэк.
А теперь, совместив пятёрки лидеров и аутсайдеров по всем трём характеристикам, я получаю список акций с наибольшим и наименьшим потенциалом роста:
🟢 Потенциальные лидеры роста: Алроса, МТС, Новатэк, Русал и ВТБ. Это наиболее отстающие в своём восстановлении акции, но имеющие все шансы к дальнейшему восстановлению.
🔴 Потенциальные аутсайдеры роста: Северсталь, Озон, Ростелеком, Транснефть и Яндекс. Это уже восстановившиеся акции и для дальнейшего роста нужны новые триггеры.
Выводы
1. Индекс живёт своей жизнью. Он и коррекцию прошёл, и восстановился полностью. Какой хороший у нас индекс! Но позвольте задать немного неудобный вопрос - а нафига нам (инвесторам) такой индекс, который не имеет к реальности никакого отношения? Как на него можно ориентироваться, когда, с одной стороны, в его составе находятся откровенные аутсайдеры и "зомби"-компании (Аэрофлот, Qiwi или Полиметалл в частности, которые никогда не отрастут в принципе, а, с другой стороны - в котором на вес пяти из пятидесяти эмитентов приходится половина веса всего индекса? Ведь это бред, господа!
Вопрос, конечно, риторический. Ведь кто я такой, чтобы задавать такие вопросы? Всего лишь маленький частный инвестор.
(кому интересно - полный перечень состава индекса тут)
2. Акции с наибольшим потенциалом к восстановлению имеют право на присутствие в портфеле на среднесрочном горизонте (от нескольких месяцев), но перед включением их в портфель необходимо провести минимальный фундаментальный анализ и почитать свежую отчётность по ним, так как не просто так они имеют такой высокий потенциал.
(любое решение нужно принимать на основании собственных выводов и не в коем случае нельзя торговать чужие идеи!)
Заходите на мой телеграм канал - там больше тем и живое общение.
Подписывайтесь на мой Дзен - здесь только полные публикации с дополнительными материалами и без лишних слов.
#среднесрок #акции #инвестиции