Ловец жемчуга

ВТБ решил пока не реализовывать разворот, как и весь рынок - продолжает сползать и окисляться. На этом фоне странно выглядит и снижающийся индекс облигаций ОФЗ - видимо народ продолжает уносить деньги на депозиты и фонды ликвидности. Это хорошо. У кого есть деньги - тот может сейчас защититься от высокой инфляции за счёт депозитов. У кого нет денег - делает это за счёт ранее набранных кредитов, по которым ставки зачастую ниже сегодняшнего совокупного процента инфляции и ослабления рубля. Я вот, что думаю - хорошо сейчас трейдерам-интрадейщикам! Движухи каждый день во многих эмитентах...

11 декабря 2023 года я писал про начавшуюся среднесрочную коррекцию у себя в телеге: Тогда я обратил внимание на странную историю с индексом Московской Биржи, который показывал просадку в -7%, а ряд голубых фишек демонстрировали кардинально иную динамику. Чуть позже после моей заметки индекс просел до -10% и показал свой локальный минимум 15 декабря на открытии торговой сессии (то есть локальный минимум был на открытии рынка, а не закрытии). Однако, если смотреть на дневной линейный график индекса по цене закрытия, то глубина просадки не столь драматичная - всего -8%...

Рассматриваю новое размещение облигаций лизинговой компании ООО «Интерлизинг», располагающейся в славном городе Санкт-Петербурге и ведущей бизнес на всей территории России, включая Дальний Восток. На мой взгляд это размещение интересно для включения в среднесрочный облигационный портфель с невысоким риском и вполне адекватной нынешним временам ставкой. Эмитент Фундаментальные показатели Сразу позитив - компания публикует на своем сайте консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год и...

На улице 20 мая, утро, солнце, летняя погода, неспешная дорога на дачу, хорошее настроение. Обращаю внимание на датчик уровня топлива – осталось полторы рисочки. Хм, надо бы заправиться, а то на обратной дороге можно в пробку встрять... Окей, по дороге есть Лукойл. Заезжаю, вежливый заправщик поздоровался и спросил: «Какой бензин?» - Здравствуйте! Сотый до полного, пожалуйста. - Шестая колонка. Вошло 43 литра с копейками, по 63,88 = 2 765 руб. Приложение Лукойл, получить новый код, оплата бесконтактно MIR PAY...

Интересное наблюдение я сделал. Это график ключевой ставки ЦБ (синий) и индекса МБ (оранжевый). Корреляция очевидна - во время цикла снижения ставок рынок растет и это видно на протяжении с 2015 года по 2021 год. Фундаментально здесь всё понятно - ниже ставки займа --> ниже доходность в долговом рынке --> выше доходность в акциях. Вот капиталы и перетекают. Но мне интересна не эта очевидная тенденция, а момент расхождения (или слома) тенденции - с 1 квартала 2021 года до 1 квартала 2022 года. Этот сегмент графика я условно выделил красным пунктиром...

Сократил сегодня свой долгосрочный портфель с 13 до 10 акций, а вырученные с продажи трех акций средства равномерно распределил по остальным десяти. Это нужно было сделать, так как уследить за 13 эмитентами крайне сложно (мне) и эффективно управлять своим портфелем (и понимать свои действия) становится нереально. Считаю, что фаза рынка "ВСЁ РАСТЁТ, ТЫ ТОЛЬКО КУПИ" закончилась. Дальше требуется только осмысленные торговые действия. А если ещё учесть, что долгосрочная торговля базируется в основном...

Всем добра! Прислал мне мой любимый брокер аналитику по металлургам: А мой долгосрочный портфель содержит в себе три эмитента из этого списка: ММК, Русал и, конечно, Мечел. И вот смотрю я на P/E и думаю - а может взять Мечел на среднесрок? Месяцы На месяцах видно, что до 2011 года акция росла, а потом упала на исторический минимум. Все помнят историю с долгами Мечела, что компания-зомби, что это третий эшелон, но вот смотрим мы сегодня на показатели, на объемы, на график и видим - Мечел жив и является теперь одним из фаворитов чёрной металлургии...

Пришло мне в почту предложение о покупке облигаций сети "инновационных стоматологических клиник Риадент" с купоном 16,5%, да ещё и с кэшбэком 2% (!) при покупке в период с 19 по 23 июня. Очень заманчивое предложение, должен сказать, но что там внутри? Ознакомившись с презентацией становится предельно понятно, на что берется облигационный займ, и даже есть понимание, что бизнес-идея у Эмитента заложена правильная, но вот что у нас со сроками реализации и обеспечения денежного потока под выплату купонов? Давайте разбираться...

Под девизом "Высокое качество каждому в портфель!" - рассматриваю новый выпуск облигаций лизинговой группы РЕСО-Лизинг. Настоятельно рекомендую ознакомиться, если вы не спекулянт-краткосрочник-задр-скальпер. Как обычно - не является ИИР, все выводы - лишь плод моего воображения, а любые действия вы принимаете самостоятельно на свой страх и риск. (мою личную долю страха и риска я уже принял) Приятного чтения! Эмитент Фундаментальные показатели На основании консолидированной финансовой отчетности за 2022 год: В этой части выглядит нормально для лизинговой компании...

Дивидендный гэп - это разрыв в графике цены, возникающий после дивидендной отсечки. Дивидендная отсечка - это дата, в которую происходит фиксация реестра акционеров с целью распределения между ними дивидендов. 1️⃣ Если в трёх словах, то можно объяснить это так: Работает некая компания (пусть будет - Лукойл), производит продукцию, сбывает её и зарабатывает прибыль. Акционеры в курсе того, как работает компания и предполагают, что она работает хорошо и по итогам у неё будет хорошая прибыль. Поэтому акции компании покупают акционеры и цена акции растёт на рынке...

Это мой дебютный материал по фундаментальному обзору выпуска облигаций. Так как для средне- и долгосрочника облигации - это составная часть портфеля, и я не так давно прошел хорошее обучение у большого профессионала инвестиций и проф.участника рынка, то теперь активно начал работать с облигациями в рамках своих обоих портфелей, а участие в первичных размещениях облигаций стало для меня рутинной процедурой. В рамках обзора я проведу краткий фундаментальный анализ эмитента, рассмотрю параметры выпуска облигаций, сопоставлю с рынком и сделаю выводы об участии или не участии в первичном размещении...