Похоже, в Дзене началась какая-то компания против доллара и за вклады. Уже под несколькими моими старыми статьями, написанными во времена курса доллара около 100, начали оставлять комментарии примерно одинакового содержания. Суть следующая: "ну что, дурачки накупили доллар, а он взял и рухнул, а я вот вклад в рублях открыл под высокую ставку, и мне хорошо".
Вот, например, под статьей "Почему я не рад падению рубля, хотя сижу в валюте?" от 6 августа появился вот такой комментарий:
Или вот, под статьей "Доллар выше 100. Пора бежать в обменник?", написанной 6 октября, мне сейчас оставляют комментарий точно такого содержания:
Самое интересное, что в этой статье я, наоборот, не призывал бежать в обменники, а советовал воздержаться от покупок валюты по такому курсу и как раз приводил альтернативу в виде облигаций (можно грубо рассмотреть их как аналог рублевого вклада).
Я много раз писал, что в текущей ситуации рассматривать покупку валюты стоит, когда курс опускается ниже 90 рублей (и сейчас придерживаюсь этой позиции).
И уж точно никогда не призывал покупать валюту в моменты, когда она сильно растет - это противоречит моим принципам покупок любых активов. Но вернемся к сути.
Даже если это в Дзене кто-то решил провести целенаправленную компанию "Вклады вместо долларов", наверняка есть и реальные люди, которые так считают. Поэтому давайте еще раз поясню, в каких случаях и во что лучше вкладывать деньги: в валюту или на банковские вклады.
Начнем с того, что я точно не стану утверждать, что доллары лучше вкладов или доллары хуже вкладов. Я скажу так: каждый инструмент вложения имеет свою специфику, и в разные периоды, на разных временных интервалах может давать разный эффект.
Валюта - это всегда более долгосрочное вложение, "на перспективу". Это актив, цена которого может меняться как в большую, так и в меньшую сторону, поэтому покупать его стоит в те моменты, когда цена падает.
Также валюта - это вариант сохранения денег на неопределенный срок, который исчисляется годами. Если деньги нужно во что-то вложить на несколько месяцев - валюта очень рискованный вариант: за эти месяцы курс может не только вырасти, но и упасть. Даже когда кажется, что он постоянно растет. Я бы точно не рекомендовал так делать. Доходность вложений в валюту никогда не гарантирована - ее можно только прогнозировать и при этом можно ошибиться в прогнозах.
Вот если рассмотреть примеры из комментариев, то получается, что так и есть: если человек в октябре купил доллары по 100, чтобы подержать их 3 месяца, он сейчас продал бы их по 90 и потерял бы 10%. Такое вложение никак нельзя назвать выгодным.
И такой человек совершил бы сразу 2 серьезных ошибки: во-первых, купил бы валюту в момент ее сильного роста, а не падения, во-вторых, вложил бы деньги в валюту на короткий срок. И так, и так поступать не стоит.
Но у валюты есть и преимущество перед вкладом - это мгновенная ликвидность. Деньги не замораживаются на какой-то срок, ими можно воспользоваться полностью или частично в любой момент. Если это наличная валюта, разумеется.
Вклад - это инструмент с точно определенным сроком и фиксированной доходностью, которая не может оказаться ни больше, ни меньше. И когда речь идет о коротких сроках и высоких ставках (как сейчас), то вклад, я полагаю, является более выгодным вариантом вложения, чем валюта.
Например, если бы человек в октябре открыл вклад на 3 месяца под 16%, то он бы сейчас заработал на этим свои честные 4%, а не потерял бы 10% как при вложении в доллар.
Но чем длиннее необходимый срок сохранения денег, тем сильнее вклад начинает проигрывать валюте.
Опять же, если бы человек открыл вклад на год в начале 2023 года процентов так под 7 годовых (тогда были такие ставки), он бы к началу 2024 получил бы свои 7%. А если бы он купил доллары тогда и сейчас продал - он заработал бы около 30% - в 4 раза больше.
Если рассматривать очень большие временные интервалы, то, например, с 2000 по 2014 годы рублевые вклады выигрывали у валюты даже в долгосрок. И неплохо так выигрывали. Но с 2014 года ситуация изменилась на противоположную и, наоборот, рублевые вклады стали заметно проигрывать наличным долларам в долгосрочной перспективе.
Я делал этот детальный подсчет:
Кроме того, вклад предполагает постоянное получение дохода в виде процентов (если они выплачиваются ежемесячно, или даже в конце срока, с перевложением). А валюта дает доход только тогда, когда ее продаешь.
Для кого-то может быть важен этот регулярный пассивный доход, тогда ему больше подойдет вклад.
Может ли когда-нибудь ситуация измениться снова и стать такой, что рублевые вклады в долгосрок будут давать большую доходность, чем рост курса доллара? Когда-нибудь может и да, почему нет. Но пока предпосылок для такой ситуации я не вижу. Потом они могут появиться.
В заключение снова рассмотрю извечный вопрос. Как быть конкретно сейчас: оформлять вклады или покупать доллары?
Во-первых, исходим из всего того, что написано выше: какие цели, какие сроки.
Во-вторых, сейчас хороший момент и для того, и для другого. Поэтому вложения можно делить: часть туда, часть туда, а можно делать выбор, исходя из собственных приоритетов.
В-третьих, риски сейчас повышены и там, и там (а так всегда: чем выше предполагаемая доходность - тем выше риск).
Мне лично, если говорить о рублевых вложениях с фиксированной доходностью, то сейчас больше нравятся облигации. Они идут на более длительный срок, чем вклады (хотя бы 2-5 лет с сохранением доходности или небольшим изменением), и их можно в любой момент продать, получив эту же доходность до момента продажи. Со вкладом так не сделаешь. И доход тоже выплачивается регулярно, сейчас очень много выпусков даже с ежемесячным купоном. Зато с дохода по облигациям нужно в любом случае платить налог.
Ну а с нынешней ситуаций и бюджетом, полагаю, что курсы валют еще продолжат свой рост, в т.ч. и в текущем году. Так что и сюда на долгосрочную перспективу для сохранения сбережений пока еще спокойно можно вкладывать.
И в долгосрочной перспективе даже те, кто накупил доллар по 100 (хотя, повторюсь, это было ошибкой), вполне вероятно, все равно окажутся в выигрыше перед теми, кто перебивается вкладами.
В любом случае, способы вложения денег - это личное дело каждого: никого ни к чему не призываю и никому ничего не навязываю. Каждый человек полноценно берет на себя ответственность за свои финансовые решения.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
