Block. Финтех в электронной коммерции
Block, Inc. (SQ) – финтех-компания в сфере электронной коммерции, предлагает продукты через Cash App для потребителей и Square для бизнеса. Последний отчет показал рост валовой прибыли на 21%, до $1,9 млрд, за счет увеличения числа активных пользователей Cash App до 22 млн и запуска новых продуктов для бизнеса. Прогноз на 2024 год предполагает увеличение скорректированной EBITDA на 44%, до $2,4 млрд. Руководство делает ставку на расширение базы корпоративных клиентов в сфере услуг и одновременно фокусируется на оптимизации расходов.
В IV квартале ожидается сохранение уровня вознаграждений на основе акций, но в 2024 году они должны значительно сократиться. Компания также инициировала программу обратного выкупа акций на $1 млрд, что позволит компенсировать размывание акций и поддержать цену.
Целевая цена – $79.
Ultragenyx Pharmaceutical. Биотех в области лечения редких заболеваний
Ultragenyx Pharmaceutical (RARE) – компания, специализирующаяся на разработке препаратов для лечения генетических заболеваний, имеет в своем портфеле четыре продукта. По данным за 9 месяцев 2023 года, основными источниками выручки являются Crysvita и DOJOLVI, составляющие 92% общей выручки. Прогнозируется, что доля выручки от Crysvita останется на уровне около 75% как в 2023, так и в 2024 году. Компания опубликовала прогноз на 2024 год, предполагая рост выручки на 18%. У Ultragenyx имеется значительная денежная позиция на конец 2023 года, но ожидается ее уменьшение на $400 млн в 2024 году в связи с финансированием клинических программ. Менеджмент выразил ожидает снижения расходов и достижения прибыльности в 2026 году.
Предполагается, что обновления по продуктам в первой половине 2024 года станут ключевыми для акций компании. Для акций RARE характерно наличие премии к индексу биотехнологических компаний на NASDAQ.
Целевая цена – $56.
Applied Digital Corp. Элитный партнер Nvidia в производстве чипов
Applied Digital Corp. (APLD) – американская компания малой капитализации, специализирующаяся на производстве оборудования для полупроводниковой промышленности, включая инфраструктуру для майнинга криптовалют, высокопроизводительных вычислений, ИИ и машинного обучения. Основной упор делается на предоставление инфраструктуры для майнинга, что в настоящее время приносит положительную EBITDA. Кроме того, компания активно развивает направления высокопроизводительных вычислений и облачных услуг. Факторы инвестиционной привлекательности включают успешное предоставление инфраструктуры для майнинга, заключение крупных контрактов на облачные услуги, ожидаемое увеличение мощностей майнинговых объектов, а также консервативные прогнозы финансовых результатов компании, которые могут быть недооценены рынком. Кроме того, большое количество коротких позиций может способствовать повышению цены акций в случае публикации позитивных отчетов.
Целевая цена – $12.
