Не так давно в России появилось такое понятие как "цифровой финансовый актив", не путайте, пожалуйста, с криптоактивами. Крупные финансовые игроки начали создавать свои платформы для работы с ними и некоторые из них уже позволяют покупать через себя цифровые облигации цифровые обязательства, например, платформа от Альфа банка или Московской биржи. А вот Сбер немного отстает, но его платформа должна вот-вот заработать. На днях я поняла, что могу легко зарегистрироваться на платформе от Альфа банка и сделала это. Рассказываю о том как можно зарегистрироваться на платформе для покупки ЦФА, получить статус квалифицированного инвестора и во что уже можно вложить деньги, а самое главное стоит ли овчинка выделки.
Альфа - оператор цифровых финансовых активов
Альфа банк разработал отдельную платформу для работы с ЦФА, клиенты банка, могут попасть на нее перейдя по ссылке из своих личных кабинетов. Я вот вижу баннер этой платформы даже из мобильного приложения А-Инвестиции. Для регистрации надо всего лишь подтвердить свое согласие путем ввода кода из смс.
Инвесторы, которые не являются клиентами банка могут зарегистрироваться на платформе через заявку на консультацию. Не очень понимаю почему так, но как есть.
Что касается вопроса есть ли смысл регистрироваться, тут каждый может ответить только за себя. Большой минус ЦФА заключается в том, что если Альфа-Банк выступает эмитентов и выпускает цифровые обязательства - аналоги облигации, то они не будут доступны нигде больше только на одной платформе на которой они выпущены. Если вам понравится именно этот актив, приобрести его можно будет только через одну конкретную платформу и продать тоже, никакой централизации. В этом плане пока выглядит так, что надо выбирать не оператора ЦФА, а активы, которые приглянулись и смотреть где они размещаются. Хотя из-за того, что пока нет никакой централизации, правила на платформах могут сильно отличаться и их надо перечитывать перед покупкой актива и решать устраивают ли они вас.
Что за активы можно купить через Альфу
Сейчас на платформе я вижу только цифровые обязательства и ничего другого. И вот тут я уже говорила, что пока не вижу смысла инвестировать в ЦФА по той простой причине, что я не нашла каких-либо преимуществ ЦФА перед классическими облигациями.
Вот, например, в момент написания статьи на платформе можно было купить два ЦФА от самого Альфа-Банка. Да, Альфа - эмитент явно надежный, тут можно даже не смотреть какой кредитный рейтинг ему присвоен. Но если что его рейтинг АА+.
Первый ЦФА - это по сути облигация с купоном 15,2%, срок погашения июль 2024 года, то есть через 6 месяцев. Вроде 15.2% - это интересная ставка, да вот только я в том же банке могу открыть депозит под 16%, зачем мне тогда ЦФА? Правда по этому ЦФА предусмотрена ежемесячная выплата купонов, но какой от нее толк? Если я проинвестирую менее 79 365 рублей, то выплаты будут не пригодными для реинвестирования и создадут мне только головную боль куда эти деньги девать, что бы сложный процент заработал. А когда купоны сыпятся в общую кучу на брокерский счет - это совсем другое дело, по крайней мере у меня.
Второй ЦФА - это по сути облигация-флоатер, только вот ставка у нее равняется ключевой за минусом 0.5%. Извините, сейчас можно ОФЗ купить с купоном равным ключевой ставке без всякого минуса, опять же, какой мне смысл покупать ЦФА от Альфы? О том, что можно купить флоатеры со ставкой ключ плюс 1-2% вообще молчу. Да, у них не будет рейтинга АА+, но среди эмитентов можно найти надежные компании.
В общем текущий набор активов меня не впечатлил. Но надо сказать, что некоторое время назад я видела рекламу более интересных ЦФА от данной платформы.
Особенности платформы от Альфы
Как я уже сказала у каждой платформы есть свои правила, а точнее особенности. И самая главная особенность - это то как реализована возможность продать активы до момента их погашения. Я видела платформы на которых сама платформа выкупает активы по фикс прайсу если вдруг инвестор захочет продать, Альфа же реализовала вторичный рынок. То есть если вы решили продать, то выставляете заявку на продажу. Получается, что цифровые обязательства полностью на этой платформе повторяет поведение обыкновенных облигаций которые торгуются на бирже, но только вот ликвидность тут значительно ниже.
Вот, например, открыла первый попавшийся актив. По нему сейчас выставлена всего 1 заявка на продажу. Боюсь даже предположить сколько инвестор будет ждать своего покупателя за 110% от номинала и ставкой купона равной ключевой за минусом 0.5%. Если купить данный актив, доходность к погашению получается даже меньше, чем ключевая ставка минус 2.5%.
Но что радует на платформе, так это комиссии, при покупке на первичном рынке банк берет всего 0,01%. Размер комиссии на вторичном рынке не смогла найти, допускаю, что при перепродаже она вообще не берется так как там и так ликвидности нет.
Статус квалифицированного инвестора
При работе с ЦФА законодательством так же предусмотрены ограничения, часть активов не доступна для покупки неквалифицированным инвесторам. Правила квалификации здесь действуют такие же, как и у брокеров. Я уже давно получила статус квалифицированного инвестора у брокера А-Инвестиции. Но этот статус не перенеся автоматом на платформу.
Зайдя на платформу я сразу же получила предложение получит статус квалифицированного инвестора. Я оформила заявку и получила его буквально за 5 секунд. По всей видимости Альфа посмотрела, что уже присваивала мне этот статус для покупок активов на бирже, а значит можно и сюда его перенести.
Ни в коем случае не отговариваю никого от покупки ЦФА, все-таки у них есть свои плюсы. Например, покупать их можно в любое время, даже когда биржа не работает. А еще покупать облигации не на бирже может быть интересно тем, кто не хочет в середине года выводить деньги с брокерского счета, что бы не попасть на уплату налогом. Вот таким людям есть смысл взять актив где-то еще. Но я вот пока не вижу цифровых облигаций которые могли бы заинтересовать меня.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
