Черный лебедь - это непредсказуемое событие, выходящее за рамки того, что обычно ожидается от ситуации, и имеющее потенциально серьезные последствия.
За последние годы на российском, а также мировом рынке мы увидели сразу несколько таких чёрных лебедей:
- Пандемия COVID-19 в 2020 году
- Начало СВО в феврале 2022 года
- Мобилизация в сентябре 2022 года
В целом можно сказать, что последнее время инвесторы стали очень нервными и видят во всём потенциальные риски. Да что уж тут говорить, даже экономика США уже не выглядит прежней тихой гаванью. Это и рекордная инфляция в 2022 году, и ожидаемая рецессия и высокие процентные ставки приводящие к обвалу длинных бондов.
Многие эксперты всё чаще каждом событии в мире видят потенциальный глобальный кризис. Никто не знает где бабахнет в следующий раз.
Стоит ли инвестору бояться чёрных лебедей?
На мой взгляд боятся не стоит, но быть готовым к ним нужно всегда. Когда на рынке начинается коррекция на фоне каких-то негативных событий (например геополитических) в СМИ часто говорят "инвесторы уходят от рисков". Но, простите, какие же это инвесторы? Это спекулянты, которые при малейшем шорохе прячутся в норку.
Какой процент ожиданий негативных последствий реально оправдывается? 10%? 20%? Т.е если при каждом негативе на фондовом рынке выходить в кэш, то лишь 2 случая из 10 будут оправданы, а в остальных случаях рынок развернётся и снова пойдет вверх, а такой пугливый инвестор недополучит прибыль.
Позволить себе часто выходить в кэш могут только либо инсайдеры, либо спекулянты торгующие с плечами т.к первые лучше осведомлены, а вторые берут на себя бОльшие риски чем те кто инвестирует без плечей и в то же время благодаря плечам они потом могут догнать рынок когда всё успокоится. Для простых же смертных не живущих с торговли на фондовом рынке вся эта мышиная возня ни к чему кроме лишнего стресса не приводит.
Тем не менее это не значит что простой розничный инвестор никак не должен быть защищён от чёрных лебедей. Главная защита инвестора это диверсификация как по классам активов, так и по валютам и странам (по возможности).
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!