"Норникель"
Компания "Норникель" является крупнейшим в мире производителем никеля и палладия. Эти металлы незаменимы в производстве нержавеющей стали и электроники, имеют стабильно растущий глобальный спрос. "Норникель" контролирует уникальную сырьевую базу с самыми низкими в отрасли издержками.
В 2022 году компания сильно пострадала из-за санкций и падения цен на металлы. Однако уже в 2023 году наблюдается восстановление финансовых показателей, рост денежного потока и прибыли. В 2024-2025 гг ожидается запуск новых добывающих мощностей и наращивание объемов производства на фоне растущего глобального спроса на никель и металлы платиновой группы. Это создает предпосылки для мощного роста бизнеса Норникеля и повышения акций в 2-3 раза к концу 2020-х годов.
"Яндекс"
"Яндекс" остается безусловным лидером российского интернет-сектора и крупнейшей технологической компанией РФ. Его основная платформа - одноименная поисковая система - сохраняет доминирующие позиции с долей рынка 56%. Хорошие перспективы также у сервисов Яндекса по такси, доставке еды, облачным вычислениям и другим направлениям.
Несмотря на 50% падение акций Яндекса в 2022 году, по итогам 2023 года аналитики прогнозируют 25-30% рост выручки при улучшении рентабельности. Долгосрочные перспективы также выглядят хорошо - за 5 лет Яндекс может восстановить капитализацию до уровня $50-70 млрд. Учитывая текущую цену $6 млрд, потенциал роста составляет как минимум 8-10 раз.
"Лукойл"
"Лукойл" является второй по размерам нефтяной компанией России после государственной "Роснефти". Ключевые конкурентные преимущества "Лукойла" - это доступ к самым дешевым в мире углеводородам, высокие технологические компетенции по их переработке и маркетингу.
С учетом текущей цены нефти выше $80 за баррель "Лукойл" генерирует около $20 млрд денежного потока в год при капитализации $45 млрд. Таким образом, компания торгуется всего в 2,2 своего годового денежного потока, что сильно недооценено. В условиях роста цен на нефть и улучшения геополитической ситуации акции Лукойла имеют потенциал удвоения за 2-3 года с мощными дивидендными выплатами.
"Магнит" и "Сургутнефтегаз"
Ритейлер "Магнит" демонстрирует взрывной рост за счет агрессивной экспансии, внедрения новых технологий и поглощения конкурентов. Ожидаемый прирост выручки на 2023-2028 годы составляет 130%.
Акции "Сургутнефтегаза" в 2022 году упали на 40%, но при этом компания сохраняет колоссальные запасы углеводородов в Западной Сибири стоимостью десятки миллиардов долларов. По мере роста цен на нефть и газ и восстановления объемов добычи акции СНГ обладают мультипликативным потенциалом роста.