В последнее время акции второго и третьего эшелонов показывают весьма активную динамику. Амплитуда ценовых колебаний составляет 10-30%. Торговый оборот в таких бумагах зачастую превышает 1млрд.руб. (средний оборот по Газпрому 4-5млрд).
Такие движения скальперов напоминают известную парадигму: «Новое – хорошо забытое старое». Скальпинг изначально зародился именно на акциях РАО ЕЭС, которые «летали» в день на диапазоны в 20% в начале 2000х гг. Все это заставило скальперов перевести внимание с фьючерсов на РТС, газ, нефть, Си (доллар США) и прочих срочных контрактов на «черные лошадки» - акции второго и третьего эшелонов.
Но у скальпинга на акциях, тем более на малоизвестных, есть ряд нюансов, о которых мы и поговорим в сегодняшней статье.
1/5. Комиссия
Традиционно скальперы около 20-25% профита оставляют комиссией (такова реальность). Однако если во фьючерсах лимитные заявки бесплатны на бирже, то на акциях за любую исполненную заявку взимается комиссия.
В акциях иная математика процесса. Нужно взять размер лота, например, Мечел 1 лот равен 1 акция. При цене в 282,82руб и шаге цены в 0,01руб получим комиссию 0,11руб. (если, например, брокерская комиссия составляет 0,04% от оборота),что равно 11 шагам цены. Сэкономить лимитками не получится. На круг «вошел/вышел» нужно пройти минимум 22 минимальных ценовых шага, чтобы «выйти в 0».
Для ТНСВоронеж при стоимости 760р, лот равен 10 (7600руб), а шаг цены равен 0,2руб (2р на лот). Комиссия составит 0,3р на акцию, или 3руб на лот, а это 2 шага цены за «вход», что уже намного меньше. Мы не говорим «дорого» это, или «дешево», просто эти цифры нужно понимать и учитывать в торговле, а там лишь бы актив «ходил» и ликвидность была!
2/5. Пределы цен «планочки»
Не стоит забывать, что в акциях есть такие параметры как «максимально возможная цена» и «минимально возможная цена», по достижении которых бумагу могут перевести в режим аукциона. Об этом нужно помнить. Увидели быстро растущую бумагу и перед планочкой лучше ее закрыть и зафиксировать профит заранее.
3/5. Лонги, шорты, маржинальная торговля
Далеко не все акции доступны для маржинальной торговли. Максимальное плечо для каждой бумаги свое. Шортить можно весьма ограниченный список акций, в третьем эшелоне он не велик.
Для работы с третьим эшелоном нужно сдать тест на знания «внесписочных акций» и «маржинальной торговли». За маржинальные позиции «через ночь» нужно будет платить комиссию согласно тарифам.
4/5. Приводы для скальпинга акций
Скальперы традиционно работают не с обычным стаканом, а с «приводом», т.е. стаканом, в котором реализованы быстрые заявки, сделки, стоп-заявки, смена объемов, а так же прочие особенности. В терминале QUIK есть функция быстрого стакана, но пригодность его для эффективного скальпинга сомнительна. Реализованы быстрые заявки, но быстрых стоп-заявок нет. Есть настраиваемая быстрая смена объема, подсветки крупных лотов нет и т.д.
5/5. Скринеры
На МосБирже торгуются 233 акции 190 эмитентов (на момент написания статьи). Если откинуть «неликвид» и ТОП-10, получим приблизительно 50-70 акций для скальпинга. Торговля происходит по принципу максимальной активности.
Какие бумаги показывают движение, такие стаканы, ленты и графики мы подгружаем. В watch list записываем бумаги, по которым ожидаются новости. Есть необходимость работы сразу с несколькими списками заранее настроенных стаканов, и этими списками порой приходится «жонглировать» внутри дня и постоянно переключать их.
Скальперу нужно постоянно иметь перед глазами не только стаканы, но и скринер, показывающий взлеты и падения, максимальные обороты, а так же записанный вотч лист с лидерами лидеры взлетов/падений/оборотов прошлых дней + бумаги с новостями.
Вывод
Новое – это хорошо забытое старое, и развитие часто идет по спирали! На наш взгляд, перед работой с акциями стоит научиться работать в стакане, привыкнуть к скальпингу хотя бы в одном инструменте, например, во фьючерсе РТС, а после расширять квалификацию акциями. Обращаем ваше внимание, требуется серьёзный риск-контроль.
Подготовлено Вадимом Федосенко