Всем привет.
На третий вопрос весьма сложно ответить какой то определенной, заезженной формулировкой. Ведь само понятие доходности, находясь сегодня и думая о том что будет завтра, сложно.
Прогноз дохода это исключительно ваши умозаключения по той бумаге, которую вы решите купить. Вспомним мою покупку vk, и то как я строил розовые замки дохода катясь вниз по аттракционой карусели растущего убытка. Да, я мог бы ждать и смотреть на отрицательную доходность и может быть бы компания реально выстрелила в будущем. Лет через 10 -14. Но я не стал так делать и зафиксировал убыток. При этом я знаю случаи из практики когда ожидание в 3 года давала отличные плоды. Поэтому решение по сделке в любом направлении должно оставаться строго за вами.
Хорошо. Давай те, чисто гепотетически представим. Я оказался упрям и решил ждать. Компания не платит дивиденды. Бумага 14 лет лежит мертвым грузом и потом даёт сумасшедших 200%. Круто? Давайте посчитаем.
Портфель 40 000 руб..просаживается до 17 000 руб . И в 2038 году мы видим 80 000 руб. Т.е мы вернулись к своей цене и бумага подорожала.
Мы продаем ее..Налог из за льготы на долгосрочное хранение не платим а значит прибыль составила чистыми , без налога 40 000 руб. По отношению к цене портфеля 100%. Только реально ли такая хорошая доходность. Посчитаем ее в разрезе замороженного срока:
40 000/14 лет = 2857,14 руб в год.
Здесь рассматриваем весь пропущенный срок , когда бумага лежала мертвым грузом.
Тогда 2857.14*100%÷40 000=7,14 процентов годовых. А это весьма скромный доход , при очень энтузиазмном доходе в 100%. Ведь такой может и не быть. Она может и не дойти до такой цены. Вот пример:
При этом, что могло быть если бы мы смотрели реально на ситуацию и пошли по плану Б.( не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией), считаем и смотрим чисто гипотетически :
1. Находим бумагу более надёжную и стабильную. Допустим облигацию с скромными 10% дохода в год.
2. Фиксируем убыток по нашей бумаге. Имеем портфель 17 000 руб.покупка 17 бумаг по 1000 руб. И смотрим как будут развиваться события:
2.1 17000/1000 = 17 бумаг. Вообще конечно 16. Мы представляем что мы добавили на комиссию и бумаг 17.
На протяжении всего расчета я буду производить расчет от номинала. Так как купон в независимости изменения цены облигации выплачивается от номинала облигации. Про доходность и зависимость купона о цены и доходности. Расскажу в одном из постов. На практике возможны более выгодные покупки- по цене меньше номинала , и менее выгодные, когда покупаете с НКД (накопленный купонный доход) и цена выходит выше расчетной. Мы берём идеальный случай. Важный момент для упрощения расчета не берутся в учёт расходы на комиссию. Суммы небольшие там. Конечно для максимальной реалистичности прогноза нужно брать в учёт все. Однако при таких расчетах будет много копеек. Нужно моделировать накопленный над, учитывать комиссию брокера. Что делает гагроможденность цифрами и суть посыла мы не сможем увидеть. Так как такие , мелкие расходы, будут отвлекать нас с вами от задуманного. Рассмотреть сможем ли мы не ожидая , пока наш печальный актив вырастит, отбить минус и начать зарабатывать. К слову добавлю. Зафиксированный убыток можно перенести на доходы будущих 10лет и тем самым уменьшить базу расчетного налога. Тем самым его вернуть. Поэтому в фиксации убытка, пока государство даёт такую возможность нет ни чего плохого.
2.2 1 год:
17000+10%=17000+1700
Налог с купонов по новому закону удерживается при выводе денег и не удерживается сразу. Поэтому мы можем представить, что деньги в течении года мы не выводим.
На второй год мы переходим с 18 облигациями и 700 рублей на рублёвой секции.
2 год:
RUB=700
18000+10%=18000+1800
Наконец года 18 бумаг +
700+1800
Покупаем ещё 2 облигации (20 000= 20 бумаг по 1000 руб, и 500 руб остаётся на рублёвой секции.
3 год:
Rub=500
20 000+10%=2000+2000
Покупаем ещё 2 облигации и 500 руб на рублёвой секции. Итого 22
облигации.
4 год;
RUB=500
22000*10% =2200
Мы снова покупаем 2 облигации. Итого 24 шт. И 700 руб на рублёвой секции.
5 год
Rub=700
24000*10%=2400
Покупаем 3 облигации, итого 27 шт , + на рублёвой секции 100 руб.
6 год
Rub=100
27000*10%= 2700
Мы покупаем 2 облигации и 800 рублей остаётся. Итого: 28 облигаций и 100 на секции рубля
7 год:
28000*10%=2800
Покупаем 2 облигации и 900 рублей в свободном остатке.
Итого 30 облигации
8 год;
30 000*10%=3000
Мы покупаем 3 облигации. 900 рублей остаются. Итого у нас 33 облигации.
9 год:
33 000*10%=3300
4200 на рублёвой секции счета. Покупаем 4 облигации и 200 руб остаётся.
10 год:
37 000*10%=3700
Рублевая секция 3700+200=3900. Можем купить 3 облигации и 900 рублей остаётся. Итого: 40 облигаций
Отмечу. Если вы обратили внимание при ставке дохода 10% на 10й год мы вернули сумму столько сколько положили в облигации.
В этом носит посыл окупаемости растрат и потом получения чистого дохода. Т.е. мы как бы вернули деньги которые потратили на ценные бумаги и начали получать доход. Так как в расчете имеет место сложный процент и доход мы реинвестировали для наращивания дохода, то бумаги которые былт куплены последующими чуть позже окупятся. Имеет место отметить следующий немало важный факт, чем выше доходность по вашей бумаге тем ниже срок ее окупаемости.
Про окупаемость и зависимость ее от доходности расскажу в одной из следующих статей
Продолжим...
11 год:
RUB=900 руб.
40 000 *10% = 4000 руб
Покупаем 4 облигации . На валютной секции, rub, 900 руб. Итого: 44 шт
12 год.
RUB= 900
44000*10%=4400
4400+900=5300.
Покупаем 5 облигаций и 300 на счету. Итого 49 шт
13 год.
RUB=300
49000*10%=4900
4900+300=5200
Покупаем 5 облигаций и 200 руб остаётся итого 54 шт
14 год. Как конец сезона и подведения итогов:
RUB=200
54000*10%=5400
В конце года мы сможем купить ещё 5 облигаций..однако что мы имеем на конец рассматриваемого периода
У нас 54000 в бумагах и 5600 в валюте (не беру в расчет покупку) итого 60 600. Конечно 80 000 мы не достигли которые видели в наших розовых очках ,но и убытка мы так же не увидели. Плавно возвращались и заработали. Здесь важно что первая модель это иллюзия которую мы построили, а исполнится она или нет ни кто не узнает не прожив 14 лет.
Вспоминаю мем Кличко :
Поэтому здесь рассматривать ситуацию с позиции: а получится ли у меня оставаясь в минусе компенсировать ожидание доходом. Отмечу. Я рассматривал классическую , долгую и как принято считать надёжную схему при условии грамотно покупки облигации..однако можно было пойти по пути акций и либо быстре выйти из ситуаци либо ещё больше утонуть.
Надёжный путь, с наименьшими вопросами остаётся более надёжным. Если вы не готовы рисковать и не рассматриваете убытки как часть вашего пути выбирайте умеренный риск.
Во втором случае маленькими шажками мы получили желаемый результат. И эту ситуацию можно приписать к ещё одной крылатой фразе:
"Собаки лают,караван идёт"
Да, вы можете слушать всех кто вам рассказывает про успешный успех. Однако вы ни когда не прочувствуйте на себе его не набивая шишки сами. Поэтому бегая за журавлем (речь о рассказ с бумагами с неоывалыми дозодностями и рассказы что вы заработаете) , что все это время вам говорили про синицу.
Всем спасибо. Надеюсь мои статьи помогут вам меньше потерять. А меньшая потеря это уже больший доход.
Как получать доходность в 200% и теорию безубыточности. В инвестиции, а именно речь о точке окупаемости вложений рассказал в статье: "как инвестировать без убытка"
