Доллары и евро остаются самыми популярными валютами на сегодняшний день среди россиян. Но высокий госдолг США может стать проблемой для американской нацвалюты. Какие альтернативы выбрать и на что обратить внимание
Фото: Владислав Шатило / РБК
Согласно опросу сайта Banki.ru, 54% россиян доверяют иностранной валюте как инструменту сбережений денежных средств и 33% совершают накопления в валюте. С начала 2023 года произошел рост процентов по валютным вкладам. Отток средств россиян на депозиты в иностранных банках замедлился, а доля валютных активов в сбережениях россиян снова начала расти, особенно сильный рост был виден к началу октября. Причем интерес вызывают не только привычные доллары и евро, но и юани.
Это произошло на фоне сильного ослабления рубля. За 2023 год курс доллара к рублю вырос на 37,37%, курс евро — на 40,09%. В августе доллар превысил психологическую отметку 100 руб., а евро достиг своего годового максимума в 108,7 руб.
Что надо знать при покупке валюты
Главная цель создания валютных активов — это защита сбережений от инфляции. На текущий момент уровень годовой инфляции в России составил 7,5%, что превысило верхнюю границу прогноза ЦБ на 2023 год.
При выборе иностранной валюты важно обращать внимание на темпы инфляции в стране, поскольку это напрямую влияет на курс ее валюты. В развивающихся странах инфляция существенно выше, чем в развитых, поэтому валюты развивающихся стран представляют собой в первую очередь утилитарный интерес для расчета в данных государствах, а не как средство сбережения.
Традиционно самыми популярными валютами для сбережений являлись доллары и евро. Это было связано с более низкой инфляцией и надежностью экономик государств. Однако в 2022 году во многих государствах произошел резкий рост годовой инфляции: она составила 6,5% в США и 10,4% в Евросоюзе при инфляции в России 11,94%. В 2023 году темпы инфляции снизились, но все еще находятся выше уровня 2021 года.
Другой важный фактор — это ликвидность. То есть возможность легко и быстро конвертировать одну валюту в другую. Здесь тоже до недавнего времени лидировали доллары и евро, но в 2022 году они перестали свободно конвертироваться на российском рынке.
Важно выбирать не только валюту, но и форму сбережения. Так, при выборе вкладов стоит обращать внимание на размер процентной ставки. При низкой ставке выгоднее хранить валюту в наличных, поскольку это снижает риски заморозки счетов. Еще один доступный вариант — покупка валютных облигаций. Однако это предусматривает больше рисков, чем покупка валюты.
Нужны ли россиянам доллары и евро
На сегодняшний день доллары и евро остаются среди россиян самыми популярными иностранными валютами для хранения сбережений.
Однако согласно теории Рэя Далио, основателя хедж-фонда Bridgewater Associates, доминирование доллара США в мировой торговле слабеет. Это связано с высоким госдолгом, который наращивается с каждым годом. Возможность дефолта американской экономики растет, а на фоне интернационализации китайского юаня все меньше мировых валютных сделок будут производиться в долларах.
Причисление Евросоюза и США к «недружественным государствам» делает вклады в этих валютах менее выгодными. При этом наличные доллары и евро по-прежнему будут одним из самых доступных видов сбережения для российских граждан, после того как 7 сентября 2023 года ЦБ разрешил банкам продажу наличной валюты (доллары и евро) населению без ограничений.
Хранить рубли — не лучшая идея
Согласно опросу ВЦИОМа, сегодня почти 70% россиян хранят сбережения в рублях. Но за последний год уровень доверия к рублю снизился. Это связано с ослаблением рубля к доллару на 40% с начала 2023 года.
В ближайшие два года ожидается снижение темпов инфляции в России, но к тому, что ЦБ удастся прийти в 2024 году к цели в 4%, большинство аналитиков относится скептически.
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
В сентябре Банк России на плановом заседании по денежно-кредитной политике повысил ключевую ставку до 13% годовых. На сегодняшний день средняя ставка по вкладам в рублях составляет 10,5%, что способно перекрыть инфляцию в 7,5%.
Однако в связи с быстро меняющейся геополитической обстановкой хранение всех накоплений в рублях имеет высокие риски.
Сбережения в юанях
Согласно статистике ЦБ, доля юаня на биржевом валютном рынке выросла до 44%. Этому способствовало деление стран на дружественные и недружественные. Юань — валюта дружественного Китая, а значит, ему не грозят заморозки счетов и прочие ограничения, кроме того, юань обладает высокой ликвидностью.
В 2022 году Минфин утвердил новую структуру ФНБ. Теперь после исключения евро, иены и фунтов стерлингов из состава валют Фонда национального благосостояния до 60% средств в нем составляют юани и до 40% — золото.
Сейчас для сбережений в юанях доступны вклады, покупка наличных, в также банковские депозиты и облигации. Кроме того, 12 июля СПБ Биржа предоставила возможность инвестиций в юани в ETF (Exchange Traded Fund).
Юань считается стабильной валютой. С 2010 года колебания курса сопоставимы с колебаниями таких валют, как евро, фунты или иены.
Однако тенденция последнего года показывает снижение курса юаня к курсу доллара. В августе юань торговался на уровне 7,3 за доллар, что является самым низким значением с 2008 года. Главная причина падения — снижение темпа восстановление экономики Китая относительно прогнозов.
Инвестиционные банки по всему миру высказывают опасения, что вторая по величине экономика мира не достигнет своей официальной цели роста в 5%. Так, JPMorgan Chase понизил в середине августа годовой прогноз на 2023 год до прироста ВВП на 4,8%, хотя еще в начале мая банк прогнозировал рост на 6,4%. «Если прогнозы оправдаются, Китаю грозит замедление роста экономики до темпов ниже 5% в течение трех лет подряд, что является самым низким показателем со времени смерти Мао Цзэдуна в 1976 году», — пишет Bloomberg.
Однако, по словам главного экономиста французского инвестиционного банка Natixis, в этом году произошел резкий скачок интернационализации китайской валюты. Доля юаня в мировых платежах значительно выросла: с 1,9% в январе до 3,6% в октябре, хотя эта доля остается крайне низкой по сравнению с долларом (47,25%) и евро (23,36%).
Статистика SWIFT показала, что юань стал пятой валютой в мире по объемам транзакций. При этом часть международных платежи в юанях, которые осуществляются через национальную систему Cips, не используют Swift, что затрудняет их отслеживание. Это означает, что доля юаня в глобальных трансграничных транзакциях может быть выше.
Доля юаня в трансграничных транзакциях Китая выросла до 48,4%, по подсчетам Reuters. Народный банк Китая отмечает, что в первом полугодии 2023 года общая сумма трансграничных платежей в юанях увеличилась на 20% в годовом исчислении, что составляет 57% всех расчетов.
А в торговле товарами доля в юанях за тот же период выросла на 6,7% по сравнению с 2022 годом и составила 23% всех платежей за первые шесть месяцев, достигнув самого высокого уровня за последние годы. Это произошло во многом благодаря расширению торговли в национальных валютах с Россией.
Таким образом, тренд на усиление позиций юаня в международной торговле ясно виден и, скорее всего, будет продолжать усиливаться в 2024 году, что может повлечь за собой укрепление китайской валюты. Однако важно понимать, что курс юаня полностью контролируется Национальным банком Китая, который может манипулировать им в целях экономики государства.
Покупку юаней следует скорее использовать как долгосрочную инвестицию, поскольку в краткосрочной перспективе могут наблюдаться скачки курса. При этом тенденция Китая на укрепление торговых связей со многими государствами и интернационализацию юаня может привести к тому, что в долгосрочной перспективе юань может потеснить доллар на международной арене.
