Михаил Попов, банкир, основатель финтех-платформы TalkBank:
Можно ли ожидать IPO банков в ближайшем будущем?
IPO Совкомбанка выявило большой потенциал для финансовых организаций по привлечению инвестиций у розничных инвесторов. Действительно, банковских IPO долго не было. Сейчас это открывает дорогу для других эмитентов, которые откладывали первичное размещение своих акций. Здесь можно вспомнить МТС Банк и другие кредитные организации, которые планировали IPO, но отложили. Я думаю, что IPO и похожие решения из краудфандинговой сферы будут актуальны не только для игроков из банковской сферы, но и из смежных финансовых отраслей: страхования и финтеха в широком смысле.
По факту венчурная индустрия сейчас представляет не очень большой объем капитала для стартапов. При этом также страдают оценки, что делает такие сделки неинтересными для самих фаундеров, так как не позволяют им привлечь необходимый объем капитала, особенно с пониманием того, что нужно делать несколько раундов инвестиций. Поэтому многие стартапы всё больше смотрят в сторону перехода на модели массового привлечения инвестиций. Крупные стартапы смотрят в сторону IPO, и здесь уже достаточно много подросло финтех-стартапов и стартапов из других индустрий, которые, я думаю, в ближайшее время будут проводить road-show для привлечения инвестиций массовых инвесторов.
Какую роль играет внедрение IT-технологий на оценку?
С точки зрения влияния IT — это конечно, очень сильный фактор. Он меняет по сути мультипликатор оценки. Мы это видим по IPO и банков, и финтехов, так как именно здесь повышается эффективность бизнеса и вложений, а также конкурентоспособность бизнеса. Ну и самые успешные растущие российские банки, конечно, показывают очень большие инвестиции в IT и, соответственно, хорошие метрики для инвесторов. Поэтому, конечно, IT является главным драйвером по положительному изменению мультипликатора банка и того же финтеха. Я думаю, что многие кредитные организации, которые будут готовиться идти на IPO, начнут активно скупать финтех компании и позиционировать себя больше как финтех, нежели как классический банк.
В целом, такие продукты интересны для розничного инвестора, поэтому с большим позитивом смотрим на эту историю. Мы также рассматриваем инструменты по краудинвестингу уже непосредственно для нашего TalkBank, так как видим здесь большие перспективы с точки зрения привлечения капитала и возможности масштабирования нашего бизнеса.
Почему IPO может быть интересно для банков?
Интерес к банковскому и финтех IPO связан с тем, что банки показали очень высокий рост прибыли. В частности, на фоне роста комиссии на ВЭД и другую деятельность, а также роста ставок, которые позволили банкам неплохо заработать в период низких ставок, и впоследствии на арбитраже процентных ставок, которые есть в банковской сфере. Особенно это актуально для льготных, ипотечных кредитов, которые достаточно активно росли, субсидировались со стороны государства, и также имели дополнительные модели дохода, связанные с самими застройщиками. Все это вместе позволило банковскому сектору получить высокие показатели, что делает сам этот сектор привлекательным для инвесторов.
При этом сформировался очень большой отложенный спрос со стороны инвесторов на ценные бумаги. На брокерских счетах скопилась рекордная сумма средств, что заставляет инвесторов, в том числе розничных, искать новый объект инвестиций, и, конечно, IPO банков здесь представляются очень привлекательными.
