Стоит ли сейчас покупать золото?
Многие аналитики предлагают для диверсификации портфелей советуют покупать золото .Правильно ли делать именно сейчас?По теории все правильно.Тестируя портфель с 5% золота ,он падал на 10-15% меньше чем SP500.Так же быстрее восстанавливался,на первом этапе.Но тестирование производилось при покупке золота не на пиках,как сейчас,а на протяжении 20 лет.При падении рынков золото также падает,как и весь рынок.В этом случае нужно держать кэш и векселя до года,только доллар будет расти.,а другие активы падать.И не исключено ,что мы можем увидеть снова 1600-1700 $ за троицкую унцию.Разберемся с этим более подробно.Беру данные за 2022 г,так как 2023 еще не окончился.В мире добывается 3321.7 тонн золота.Крупнейшие золотодобытчики
Крупнейшие потребители золота
Эти таблицы помогут ориентироваться по спросу и предложению золота,а также возможному росту или падению цен.Рост цен на золото определяет прежде всего спрос на ювелирные украшения ,монеты.Но цены определяются прежде всего на бирже спросом на золото различных инвестиционных фондов и силой и слабостью доллара.Последний пример 2020 год,спрос на слитки был настолько высокий,что их просто не осталось в свободной продаже,а очередь на них была на несколько месяцев вперед.Что мы имеем сейчас и в долгосрочной перспективе. Главным покупателем в мире сейчас являются Индия и Китай Но Китай добывает 404.1 т.золота,а Индия 1.5 тонны,то есть она является главным покупателем золота в мире.Теперь рассмотрим драйверы роста и падения цен на золото в долгосрочной перспективе.Начнем с падения.При повышении цен на золото в Индии и КНР будет падать спрос на ювелирные изделия,как произошло в начале этого года.Так что производителя не выгодно создавать профицит предложения.Второй не маловажный фактор это зеленая повестка. При добыче золота обьем углеродных выбросов такой же .как от всей европейской авиации .Может создаться давление на компании по добыче золота. Инфляция в мире падает ,что то же не в пользу золота.Теперь о драйверах роста.Когда начнет трясти рынки -инвесторы будут переходить в защитные активы.На золото будет очередной бум спроса.В КНР как известно кризис жилищного строительства.Домохозяйства Китая вкладывались в недвижимость, как в инвестицию.Жилье постоянно дорожало.Теперь цены падают.В фондовый рынок инвестируют только 7%.Население начало переключаться на инвестирование в золото.Потребление ювелирных изделий выросло за 9 месяцев этого года на 5,72% до 552 тонн,а спрос на золотые слитки на 15,98% до 222 тонн Динамика положительная.В Индии приходится 20% мирового спроса на золото.Индийцы не доверяют своей банковской системе и инвестируют в золото.Только 30% населения имеют счета в банках.В Индии золото является символом статуса.Индия имеет молодое поколение.По прогноза к 2040 г в индии будут работать 890 млн. человек.По данным всемирного совета по золоту ,увеличение доходов населения на 1% увеличивает спрос на золото на 0,9%.Но обратный фактор ,увеличение цены на 1%,уменьшает спрос на 0,4%.А уменьшение цены на 1%,увеличивает спрос на 1,2%.Золото -это страховка от инфляции.Спрос в Индии на 60% коррелирует с инфляцией.По данным всемирного совета по золоту увеличение инфляции на 1% увеличивает спрос на 2,6%.Все это вселяет надежду на рост цены золота.Мои мысли по золоту.Сейчас покупать еще рано.Оптимальное время покупки при начале роста рынков после падения.В долгосроке оно нужно в портфеле,исходя из выше перечисленного оно должно расти.Вопрос ,когда это все произойдет?
В следующей статье контейнерные перевозчики Китая.
.
