ЦБ возобновит с 2024 года операции на валютном рынке с использованием ФНБ
Появились новости от ЦБ о возобновлении валютных интервенций согласно бюджетного правила, о том что это важная новость для рубля, писал тут.
Банк России с января 2024 года возобновит проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Это будет проходить в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами ФНБ в 2023 году, сообщила пресс-служба регулятора.
Пока известно не много. Ежедневный объем операций на внутреннем валютном рынке Банк России будет определять с учетом сальдо нескольких величин. В том числе исходя из регулярных операций по покупке или продаже иностранной валюты в размере дополнительных или выпадающих нефтегазовых доходов в рамках бюджетного правила. Также будет учитываться разница объема отложенных с 10 августа по 31 декабря 2023 года регулярных операций и объема расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета вне бюджетного правила за 2023 год. Во внимание также будет приниматься объем чистого инвестирования ФНБ в разрешенные финансовые активы в рублях за второе полугодие 2023 года и первое полугодие 2024 года.
Регулятор отметил, что окончательный расчет итогового ежедневого нетто-объема операций на внутреннем валютном рынке в январе 2024 года будет представлен в отдельном пресс-релизе в конце декабря 2023 года. Его определят с учетом данных Минфина об использовании средств ФНБ.
В июле этого года, Набиуллина заявила что: ЦБ не станет проводить валютные интервенции без угрозы финансовой стабильности
"Мы не таргетируем курс рубля, для нас любой курс приемлем"
«Есть экономические объективные факторы, курс формируется под их влиянием. Регулятор будет учитывать это в денежно-кредитной политике для обеспечения целевого показателя инфляции. «И устойчивость рубля это, прежде всего, покупательная способность рубля. Это определяется уровнем инфляции», - Эльвира Набиуллина
Думаю в декабре мы увидим очередное повышение ключевой ставки, поскольку инфляция продолжает расти и ЦБ будет стараться остановить темпы ее роста. Но в тоже время повышение ставки будет способствовать укреплению рубля, что в свою очередь создаст уже имеющийся дефицит. Думаю здесь все понятно, что за счет интервенций они будут вести рубль к тем цифрам которые у них заложены в бюджет на 2024 год, напомню там заложены 90 рублей за доллар.
В тот же момент мы видим замедление мировой экономики, все больше и больше мы подходим к рецессии о которой все говорили в 2022 году, но почему-то никто не говорит о ней сейчас, практически никто.
А как известно рецессия имеет отлагательный эффект, тем более когда она касается всего мира.
Российский рынок акций не начнёт расти, пока ЦБ не снизит ставку
Рынок снова льют. Который месяц мы сидим в скучнейшем боковике и наблюдаем как цена идет просто вправо c нулевой амплитудой. Дивиденды которые будут выплачены в этом году уже в цене, и их доходность ниже чем рост некоторых отдельных бумаг, отсюда пролив рынка второй месяц подряд со стороны дружественных инвесторов, которые начали фиксировать прибыли, начиная с сентября, писал тут. Умные деньги выходят из нашего рынка, к чему бы это?
Есть интересная аналитика по притоку средств от частных инвесторов и их предпочтений в периоды низкой и высокой ставки.
С начала года в акции пришло 160 млрд рублей денег частных инвесторов. А приток в биржевые фонды денежного рынка составил 119 млрд рублей всего за пять месяцев с начала повышения ставки ЦБ.
На фоне высокой ставки ЦБ биржевые фонды денежного рынка становятся механизмом, через который политика ЦБ влияет на рынок акций. Для того, чтобы разместить деньги под высокую ставку, инвестору/спекулянту даже не нужно выводить деньги с брокерского счёта.
У этого есть несколько вариантов событий:
1. Наш рынок не пойдёт в рост, пока ставка ЦБ не развернётся вниз.
2. Когда ставка ЦБ развернётся вниз, перетоки из фондов денежного рынка в акции может стать хорошим топливом для роста акций.
3. Рынок акций РФ могут подстегнуть дивиденды которые будут выплачены по итогам 2023 года.
Пишите в комментариях ваши мысли по поводу акций РФ
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!