В этой статье я раскрою секрет успешного долгосрочного инвестирования в дивидендные компании. Откуда берется эта сила, мы вскоре увидим, а также как мы можем быть успешными долгосрочными инвесторами в компании, выплачивающие дивиденды.
Почему стоит выбирать акции, выплачивающие дивиденды?
За последние два года стало ясно, что на фондовом рынке нет ничего определенного и что акции “роста” не вечны, какими бы многообещающими они не были. Технологические компании упали (YNDX), как и компании других секторов (TCSGDR). Есть, правда, один класс акций, который почему-то всегда выделяется в такие времена, точнее всегда выходит на первое место, просто когда в моде другие раскрученные активы, мы как бы забываем об этих устоявшихся активах - старые предприятия, которые всегда работали хорошо и будут продолжать это делать.
Это старые добрые «скучные» дивидендные компании. Они имеют проверенные устойчивые бизнес-модели, часто являются лидерами в своей области и имеют безупречный опыт вознаграждения своих акционеров, т.е. выплаты дивидендов – каждый год, каждое десятилетие…
Инвестирование в компании, выплачивающие дивиденды, дает нам множество преимуществ. Вот некоторые из них:
- Хорошие дивидендные компании — это проверенный бизнес: у них постоянный оборот и прибыль, большая доля рынка, бизнес-модель, устойчивая во времени.
- Они выплачивают постоянные дивиденды без перерыва.
- Ежегодно увеличивают размер своих дивидендов.
- Они не столь волатильные во время коррекций рынка – их цена не сильно движется вверх или вниз, как у акций “роста”. Они гораздо стабильнее и это их преимущество.
- В долгосрочной перспективе они увеличивают свою стоимость и цену своих акций.
- Они от нас ничего не требуют, т.е. это полностью пассивная инвестиция — вы покупаете акции, держите их, получаете дивиденды, и цена ваших акций также растет.
- Если мы захотим, мы можем реинвестировать полученные дивиденды и иметь еще больше акций, получать еще больше дивидендов, а сложные проценты делают нас все богаче и богаче.
Сила роста дивидендов
Теперь посмотрим, что такое рост дивидендов и насколько он на самом деле мощный. Мы знаем, что хорошие дивидендные компании ежегодно повышают свои дивиденды.
Увеличение дивидендов напрямую вознаграждает нас как инвесторов в эти компании. Как именно это происходит? Ну, это очень просто. Если, скажем, мы купили акции НК Лукойл ПАО (LKOH) на 72 950 рублей, или это 10 акций по 7 295 рублей за акцию, в настоящее время мы бы получили 8 850 рублей в год в виде дивидендов, или 885 рублей в виде дивидендов на каждую принадлежащую нам акцию. Это соответствует дивидендной доходности (цена по состоянию на закрытие торгов 24.11.2023) в 12,1%.
Но что произойдет, когда компания увеличит дивиденды в следующем году, как она делала в течение последних 23 лет? Лукойл — король дивидендов. Недавно компания увеличила дивиденды на 11,6%. За последние 20 лет дивиденды увеличивались в среднем более чем на 22% в год.
Вот довольно показательный график роста дивидендов начиная с 2000 года. Данные взяты с сайта: https://www.dohod.ru
Если в следующем году будет рост на 22% вместо 885 рублей на акцию, мы получим 1 079,7 рублей на акцию или на наши, те самые 10 акций, которые мы не тронули, мы получим не 8 850 рублей, а уже 10 797 рублей в виде дивидендов за 1 год. В этом сила дивидендов и в этом вся логика, которая совсем не сложна и очень проста для понимания.
Увеличение дивидендов идет прямо в наш карман. Но что происходит на 2-й, 3-й и каждый последующий год? Теперь каждое последующее увеличение наступает поверх предыдущего. То есть в нашем случае, если мы получили в первый год 8 850 рублей (10 акций х 885 рублей дивидендов), во второй год мы получим 10 797 рублей (10 х 1 079,7 рублей дивидендов), а в третий год 13 172 рубля (10 акций х 1 317,23 рублей дивидендов), и так далее на протяжении многих лет... и мы получаем это только потому, что владеем 10 акциями, не делая ничего дополнительно.
Преимущества реинвестирования дивидендов
А теперь представьте, что эти дивиденды, которые мы получаем каждый квартал, реинвестируются обратно в эту компанию. Именно здесь мы уже раскрываем невероятный, сильнейший эффект от реинвестирования дивидендов. Мы будем владеть все большим количеством акций и получать все больше и больше дивидендов.
А если мы учтем рост цены самой акции, это даст нам еще лучшие результаты и совокупную прибыль, потому что во первых мы получаем дивиденды, а во вторых, у нас есть бизнес, который просто увеличивает свою стоимость, в данном случае цену своих акций.
ВАЖНО: Данные, которые я буду использовать, являются ориентировочными и не должны восприниматься как финансовые или инвестиционные рекомендации. Никто не может гарантировать, что в будущем все будет происходить именно так. Они могут быть еще лучше, но могут быть и хуже. Я предпочел использовать пример с реальной компанией, которую все знают, чтобы данные были более понятными и каждый мог проверить их надежность.
Вот что произойдет, если мы рассмотрим следующие гипотетические сценарии:
- Первоначально мы вложили в данную компанию 72 950 рублей.
- Никаких дополнительных инвестиций после этого мы не делаем, абсолютно никаких.
- Дивидендная доходность составляет 12,1% (НК Лукойл ПАО (LKOH)).
- Наш налог на дивиденды составляет 13%.
- Компания будет повышать дивиденды пропорционально росту стоимости акции (т.е. будет сохраняться текущая доходность 12,1%) в течение следующих 10 лет.
- Среднегодовой рост цены акций в ближайшие годы будет на уровне 10% (такой среднегодовой рост показал Лукойл за последние 10 лет)
- Дивиденды будут выплачиваться 2 раза в год и реинвестироваться.
- В начале у нас есть 10 акций стоимостью 72 950 рублей, а дивиденды за первый год составят 885 рублей на акцию (8 850 рублей за год).
Для расчетов я воспользовался следующим калькулятором: https://www.marketbeat.com/dividends/calculator/
После 10 лет владения 10 акциями в начале 10-го года у нас теперь будет 23 акции, что принесет нам 48 500 рублей дивидендов в год.
И кроме того, акции еще и выросли, я имею в виду их цену, и акция стоит уже не 7 295 рублей, как в начале, а 18 921 рубль в конце 10-го года. И наши 23 акции сейчас стоят около 484 500 рублей, а не 72 950 рублей как в начале. Здесь важно отметить, что дивиденды облагаются налогом по ставке 13%, поэтому цифры вполне реалистичны.
А что будет через 20 лет? Давайте проанализируем этот вариант, просто чтобы быть немного более консервативными мы возьмем 7% годового роста вместо 10% по акциям, а рост по дивидендам снизим до 5% в год. Вот результат:
Я думаю, всем понравится, как, ничего не делая, кроме реинвестирования дивидендов 2 раза в год тратя по 5 минут своего времени или даже один раз в год, мы получаем портфель почти в полтора миллиона, в то же время, мы будем получать дивиденды в размере 106 000 рублей в год (8 800 рублей в месяц), которые будут только расти в будущем. Стоимость нашего портфеля также будет расти.
В этом сила сложных процентов: тот, кто это понимает, тот зарабатывает.
Вам это кажется слишком оптимистичным? Или вы думаете, что это слишком пессимистично? Тогда вы можете сделать свой собственный расчет, воспользовавшись калькулятором: https://www.marketbeat.com/dividends/calculator/
