Доллар США продолжает слабеть

Индекс DXY в понедельник находился на отметке 103,45, снизившись на 0,35% за сессию.
На этой неделе США не опубликуют никаких значимых экономических отчетов, и главным событием недели станет протокол FOMC за 11-й месяц.
Доходность облигаций США немного восстановилась с январских минимумов.
В начале недели курс доллара США, измеряемый по индексу DXY, упал до 103,45 и потерял 0,35%. В пятницу доллар завершил свою худшую неделю с 7 мая и потерял 1,80%, но это было вызвано ожиданиями менее агрессивных позиций по доллару США. Федеральная резервная система (ФРС) после публикации слабых данных по инфляции на прошлой неделе.

Наряду с этим, индекс потребительских цен в США (ИПЦ) за месяц замедлился до 3,2% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс потребительских цен снизился до 4% в годовом исчислении. В этом смысле рынок приветствует тот факт, что снижение инфляции может повлиять на менее агрессивную политику ФРС, поскольку инвесторы отказываются повышать ставки на 12-месячном заседании и ожидают более быстрого снижения ставки в 2024 году.

Ежедневный дайджест рыночных факторов: Соединенные Штаты продолжают слабеть после умеренной инфляции
Индекс доллара США начал неделю на слабой ноте и упал на 0,35% до 104,35.
Инвесторы все еще переваривают данные по инфляции в США за 10 месяцев, опубликованные на прошлой неделе.
Бюро трудовой статистики США сообщило, что базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) за 10 месяцев не достиг консенсуса. Это составило 4,1% в годовом исчислении против ожидаемых 4%, что является замедлением по сравнению с предыдущим показателем в 4,1%.
Основной показатель составляет 3,2% в годовом исчислении, что ниже консенсус-прогноза в 3,3%, по сравнению с последним значением в 3,7%.
Кроме того, 10-месячный базовый индекс цен производителей (PPI) не оправдал ожиданий. Этот показатель достиг 2,7% в годовом исчислении против ожидаемых 2,4%, что ниже предыдущего показателя в 2,7%.
Между тем, розничные продажи за 10 месяцев оказались лучше, чем ожидалось, снизившись на 0,3% против ожидаемого снижения на 0,1%.
За неделю, закончившуюся 11-11 марта, число первых обращений за пособием по безработице в США выросло до 220 000, превысив прогноз в 231 000.
Промышленное производство в США упало на 0,3% за месяц, что выше ожиданий -0,6%, не оправдало ожиданий. Мы также зафиксировали снижение на 0,7% в годовом исчислении.
Сочетание смягчения инфляции, замедления создания рабочих мест и признаков ослабления экономической активности придало рынку уверенности в том, что ФРС не рискнет снова повысить ставку.
Соответственно, процентные ставки по 2-, 5- и 10-летним облигациям упали до самого низкого уровня с начала мая и середины сентября, что усилило давление со стороны продавцов долларов США. В понедельник эти ставки могут вырасти до 4,91%, 4,46% и 4,45% соответственно, что ограничит снижение доллара.
Между тем, согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы уже определили возможность не повышать процентные ставки в течение 12 месяцев и делают ставку на снижение ставки раньше, чем ожидалось, в 2024-2025 годах. Значительное меньшинство делает ставку на снижение ставки на 3 месяца.
Основные события этой недели включают 11-месячный протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), 10-месячные заказы на товары длительного пользования в среду и 11-месячный индекс деловой активности S&P в пятницу.
Технический анализ: Медвежий тренд доллара США вступает в силу, и RSI приближается к состоянию перепроданности
Согласно дневному графику, индекс DXY демонстрирует медвежий уклон при растущем давлении продаж, что указывает на сдвиг в пользу медведей. Индекс относительной силы (RSI) приближается к состоянию перепроданности и показывает возможность пересмотра в сторону повышения, в то время как гистограмма сходимости скользящей средней (MACD) показывает большую красную полосу.

В более широком масштабе индекс находится ниже 20-дневной, 100-дневной и 200-дневной простой скользящей средней (SMA), при этом покупатели изо всех сил пытаются преодолеть общий медвежий тренд, и медвежья ситуация все еще сохраняется.

Уровень поддержки: 103.30, 103.15, 103.00. Уровень сопротивления: 103.60 (200-дневная скользящая средняя), 104.20 (100-дневная скользящая средняя), 104.50.

Часто задаваемые вопросы о склонности к риску
В мире финансового жаргона широко используемые 2 термина "риск" и "рискованность" относятся к уровню риска, который инвестор готов принять в течение определенного периода времени. На рынках, ориентированных на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и охотнее покупают рискованные активы. На "безрисковом" рынке инвесторы беспокоятся о будущем, поэтому начинают "играть осторожно", и даже относительно скромно, они более уверены в риске получения прибыли.

Как правило, в период "риска" фондовый рынок растет, и цены на большинство сырьевых товаров – за исключением золота – также растут, так что они выигрывают от позитивных перспектив роста. Валюта страны, которая является крупным экспортером сырьевых товаров, укрепляется из-за возросшего спроса, а криптовалюты растут. На "рискованных" рынках облигации, особенно крупные государственные облигации, растут, золото блестит, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.

Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные валютные пары, такие как рубль (RUB) и южноафриканский ранд (ZAR), "имеют тенденцию к росту на рискованных рынках". Это связано с тем, что. Это связано с тем, что инвесторы ожидают увеличения спроса на сырье в будущем в связи с повышением экономической активности.

Основными валютами, которые имеют тенденцию к росту в период "повышенного риска", являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Кроме того, во времена кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли объявит дефолт, поскольку доллар США является мировой резервной валютой. Рост иены обусловлен увеличением спроса на японские государственные облигации, большая часть которых принадлежит отечественным инвесторам и вряд ли откажутся от них даже в условиях кризиса. Швейцарский франк, поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.