Добрый день, Инвестсообщество!
В этой статье хочу обсудить с вами свой спекулятивный портфель. Многие идеи стали вызывать сомнения и надеюсь этим изложением я смогу уложить мысли в голове и принять правильные инвестиционные решения.
Советую посмотреть на эти спекулятивные идеи и возможно у вас тоже поменяется мнение по некоторым из них или дополнит вашу картину мира. В любом случае это будет полезно!
Для тех, кто первый раз меня читает: в своём основном портфеле я использую дивидендную стратегию, а спекулятивный портфель для баловства. Иногда руки чешутся и хочется по активничать, и чтобы не натворить делов в дивидендном портфеле, я использую этот (объемом 10% от основного).
И маленькое объявление: в этом канале я перестал разыгрывать книги так как новые правила монетизации убили на корню все доходы от рекламы. Спасибо, что поддерживаете Инвестсообщество своим вниманием и лайками. Как только канал начнёт приносить доход я вернусь к разыгрыванию книг.
СПЕКУЛЯТИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ГК САМОЛЁТ
Начнём с девелоперов.
В чём заключалась идея: Бурно растущая компания на льготной ипотеке. Раскрытие эскроу счетов, которое будет отображаться в росте чистой прибыли в отчётах компании. И проводимый обратный выкуп.
Компания застряла в районе 3900 рублей и не растёт. Хотя обратный выкуп должен был увести котировки намного выше.
В медиасреде прослеживается опасение, что из-за бешенного роста ключевой ставки компания будет плохо себя чувствовать.
Высокая ставка пока сказалась в основном на вторичном жилье. Так как ипотека становится не доступной. Разрыв цен новостроек и вторичек очень существенный, а если быть точнее 42%.
Но так как ГК Самолёт это про новостройки, то и высокая ключевая ставка это не прямая угроза. Пока ситуацию спасает льготная ипотека. Ипотечные деньги перетекают в новостройки и раздувают цены.
По этому в идее Самолет нужно следить за льготной ипотекой. Всё чаще говорят об ужесточении условий выдачи льготной ипотеки: хуже льготная ипотека - хуже продажи у Самолета.
В моменте, ничего пока не случилось. Но сидеть и ждать, пока не грянет новость про льготную ипотеку и не уронит цену тоже не хочется.
По идее это всё может быть нивелировано большим обратным выкупом, который должен пройти до конца 2023 года. Обратный выкуп на 10 млрд. рублей это почти 2/3 акций в свободном обращении.
В плане спекулятивной идеи главный аспект это обратный выкуп. А остальное всё второстепенные причины. И главное, что на момент начала осени ещё 69% осталось от объёма программы.
Вопрос, можно ли ждать что котировки выстрелят вверх на обратном выкупе или этот боковик и есть обратный выкуп, а без него на таком эмоциональном фоне Самолёт укатали бы вниз.
Как видите на графике однодневные свечи с длинным хвостом вниз. Это показатель, что при снижении цены идёт большой объём спроса, что не даёт цене сползать ниже. Вероятно это и есть работа обратного выкупа.
Этого явно не достаточно для роста, а значит нужна новость, которая привлечет интерес к компании:
- Ждать снижения ключевой ставки явно не стоит;
- Может спасти хорошая отчетность;
И пока второй пункт радует, но и он не приводит к росту.
То есть стоит показать снижение или замедление результатов и будет всё не очень хорошо. А предпосылок для замедления результатов более чем предостаточно.
ГК САМОЛЕТ занимает 20% спекулятивного портфеля и показывает бумажную прибыль в 27%. Очень много сомнений по компании, наверное нанчу выставлять условную заявку на продажу, чтобы при снижении скинуть позицию.
СБЕРБАНК
Я не буду тратить ваше время. Про эту идею говорят из каждого "утюга". Начиная с середины 2022 года, когда в свой дивидендный портфель я набирал позицию по 130 рублей.
Ждём 6 декабря "День Инвестора". Герман Греф умеет производить впечатление и наверное там будут новости, которые приподнимут цену ещё выше.
СБЕР занимает 18% спекулятивного портфеля и показывает бумажную прибыль в 9.5%. Бурного роста, которым нас так избаловали за 2023 год, здесь явно ждать не стоит. Но поступательное движение вверх однозначно будет. Так что я буду сидеть в Сбере, пока не появится более интересная идея.
СОВКОМФЛОТ
Совкомфлот вывозит на высокой стоимости фрахта, но неизвестно как долго это будет продолжаться. Я брал маленькую долю к отчету (дата выхода 20 ноября 2023 года) и действительно отчёт там сногсшибательный.
Дивиденды не дадут сильно скорректироваться компании. Так как следующая выплата по прогнозам аналитиков будет выше.
Совкомфлот занимает 5% спекулятивного портфеля и показывает бумажную прибыль в 1.8%. Для недельного результата вполне не плохо, но сложно ожидать роста, ведь всё в цене.
А давление ключевой ставки на рынок акций становится всё больше. И это настораживает.
ЛУКОЙЛ
Очень сложно перестраиваться с дивидендной стратегии на спекулятивную. По такой цене я бы не взял компанию в дивидендный портфель, а вот в спекулятивный я добираю. При этом я закрыл позицию по Сургутнефтегазу префам и долил в Лукойл.
И несмотря на укрепление рубля и снижение стоимости нефти, пока компания зарабатывает хорошо.
Выше 7000 рублей за бочку это хорошая цена. Это конечно не 9000 рублей, как было 2 месяца назад, но пока приемлемо.
Лукойл занимает 47% спекулятивного портфеля и приносит бумажную прибыль в 10%. Как видно из объёма это моя основная ставка. И несмотря, что котировки вблизи исторических хаёв шансы на рост достаточно существенные.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Есть в запасе парочку чисто технических идей, но я пока не участвую в них, так как в основном я стараюсь покупать компании на несколько недель или месяцев.
Пока у меня не получается совмещать основную работу с активным трейдингом, так что в моём понимании это уже спекуляции.
А так если интересно, то есть статья по каким критериям сейчас выбирать компании в спекулятивный портфель.👇
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
ИнвестСообщество ❤️ Финансы💲25 октября
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Наш телеграмм-канал.
Пишите, буду рад пообщаться!
