Российский фондовый рынок по-прежнему сохраняет благоприятные условия для инвесторов. Очень дешевых активов сейчас нет, но акций перспективных компаний с заниженной рыночной стоимостью достаточно. В перспективе на них можно получить сотни процентов прибыли.
🔥 Мы заработали так 212% — купили акции БСП в феврале 2022 года по 50 рублей, а через 1 год и 1 месяц продали по 156,6 рублей.
Акции трех недооцененных компаний разобрали ниже. Также объяснили, что такое недооценка и как ее найти. В конце — подарок для инвесторов, которые хотят стабильно зарабатывать на инвестициях. 🎁
/ Информация в статье не является персональной инвестиционной рекомендацией, но она может помочь в принятии ваших собственных инвестрешений /
Что такое недооцененные акции и зачем их покупать?
Недооценка — один из драйверов роста акций.
Для того, чтобы понять, что акция недооценена рынком, нужно посмотреть на саму компанию. Насколько она эффективна, какими темпами развивается и сколько зарабатывает.
Если компания растет и приносит хорошую прибыль, а ее акция при этом стоит дешево, то это и есть недооценка. На таких активах можно заработать в перспективе.
Чтобы найти недооцененные акции можно использовать коэффициент P/E, а в некоторых случаях P/S. Расшифруем эти понятия и поделимся когда и какой коэффициент лучше применить.
Начнем с определения:
➡️ P/E компании — это отношение рыночной капитализации компании к ее прибыли. Он необходим, чтобы узнать инвестиционную оценку компании, то есть реальную стоимость бизнеса. На данный показатель можно ориентироваться, чтобы понять через сколько лет окупятся вложения инвестора в конкретную компанию. Например, в акции Сбербанка или Лукойла.
➡️ P/E отрасли — это среднее значение P/E компаний одной отрасли, например металлургии или финансовой. Он позволяет сравнить инвестиционную оценку компании в данной отрасли и сопоставить ее с другими, чтобы выбрать лучший вариант.
Подробно про P/E и как его считать можно узнать в этой статье:
https://dzen.ru/a/ZUo8FobTliU1-KvR?share_to=link
Если коэффициент P/E отрицательный, то использовать его для сравнения нецелесообразно. В такой ситуации обычно берут коэффициент P/S:
➡️ P/S компании — это отношение рыночной капитализации компании к ее выручке.
➡️ P/S отрасли — среднее значение P/S компаний одной отрасли.
«Газпром» ПАО
«Газпром» — лидер нефтегазовой отрасли РФ, а также занимает лидирующие позиции в мире по объемам запасов и добычи газа. Компания добывает газ, нефть и генерирует электроэнергию.
Финансовые показатели за 1 пг. 2023 года
- Выручка за 1 пг. — 4114,3 млрд. рублей, это меньше на 41,1% показателя прошлого года
- Прибыль от продаж — 744,8 млрд. рублей, это почти в 3,5 раза ниже, чем в прошлом году
- Чистая прибыль — 330,996 млрд. рублей, снижение в 7,8 раз.
Почему компания стоит дешево?
На момент публикации статьи P/E компании равен -4,18; P/E нефтегазовой отрасли — 9,18.
Как видим, P/E компании отрицательный, поэтому для сравнения его с другими компаниями по отрасли использовать будет некорректно.
В такой ситуации, можно применить коэффициент P/S:
- P/S компании равен 0,447
- P/S отрасли 0,788
Компания стоит дешево, потому что физически ее бизнес уменьшился. Случилось это после введения санкций, замещения странами Европы газа РФ на газ из других стран, преимущественно из США, и аварии на «Северном потоке». В компании начались серьезные проблемы — объемы экспортных поставок снизились и ее финансовые показатели ухудшились.
Почему акция будет расти?
Сейчас «Газпром» заключает новые контракты на поставку по существующим трубопроводам, в частности, по трубопроводу «Сила Сибири -1», и договоры на строительство труб, а также ищет обходные пути для поставок в Азию. В первую очередь это касается поставок в Китай — проект«Сила Сибири -2».
В перспективе, после окончания инвестиционных проектов по прокладке новых трубопроводов и увеличения поставок газа по ним, бизнес может вырасти.
Ожидать роста котировок акций в 2024 году точно не стоит. Бизнес будет расти равномерно, и на протяжении пяти лет будут происходить колебания финансовых показателей. Постепенно акция придет к своей справедливой стоимости. И тогда инвесторы заработают.
«Алроса» ПАО
«Алроса» — крупнейшая алмазодобывающая компания России. Объем добычи составляет 28% всех алмазов в мире и 90% в России.
Финансовые показатели за 1 пг. 2023 года
- Выручка за 1 пг. 2023 года — 188,164 млрд. рублей, почти не изменилась по сравнению с таким же периодом прошлого года
- Чистая прибыль — 55,569 млрд. рублей, что на 34,9% меньше, чем в прошлом году.
Почему компания стоит дешево?
На момент публикации статьи P/E компании равен 4,23; P/E горнодобывающей отрасли — 15,03.
Евросоюз планирует ввести дополнительные санкции против компании. На этом фоне «Алроса» прекратила отгрузки алмазов в Индию. Менеджмент разбирается в ситуации и решает, как лучше и безопаснее теперь это делать. А капитализация компании за последние три месяца на фоне проблем с отгрузкой и ожиданий санкций уменьшилась на четверть.
Почему акция будет расти?
С одной стороны здесь есть геополитический риск. Самым крупным покупателем компании является Бельгия. Компания может потерять 111 млрд. рублей выручки, или 34%.
Но с другой стороны, сейчас отличная цена для точки входа в акции.
«Алроса» — это чуть ли не половина мировой добычи алмазов. Если Россия прекратит поставки алмазов в Бельгию и Индию, то крупнейшим алмазным биржам придется закрыть половину или часть обрабатывающего бизнеса. Поставлять алмазное сырье по факту будет некому — цены на драгметалл могут резко вырасти из-за резкого и сильного ограничения предложения на мировом рынке.
Санкции против «Алросы» никому не выгодны. А значит, страны будут искать возможности разрешить данную ситуацию. В итоге — компания, вероятно, продолжит работать в прибыль и в перспективе её акции будут стоить дороже.
АФК «Система» ПАО
АФК «Система» — это инвестиционная компания, которая включает в себя бизнесы из различных сфер деятельности: телекоммуникация, розничная торговля, лесопереработка, сельское хозяйство, высокие технологии, банковские услуги, недвижимость, медицинские услуги и гостиничный бизнес.
Финансовые показатели за 1 пг. 2023 года
- Выручка — 412,8 млрд. рублей, что на 13,06% больше, чем в прошлом году
- Чистая прибыль — 29, 2 млрд. рублей, что на 264% больше, чем в прошлом году.
Почему компания стоит дешево?
На момент публикации статьи P/E компании равен 2,5; P/E финансового сектора — 8,72.
В начале ноября Минфин США опубликовал 12-ый пакет санкций против России. АФК «Система» попала в новый санкционный список, и на фоне панических настроений инвесторов, акции начали падать в цене. Возникла дополнительная недооценка.
Стоит сказать, что напрямую санкции никак не повлияют на бизнес компании. У нее нет иностранных активов и портфеля кредитов от иностранных банков. Но нюанс в том, что блокирующие санкции распространяются и на все компании с контролирующей долей АФК «Система», даже если они не включены в SDN-list.
Почему акция будет расти?
Если посмотреть на фундаментальную картину, то можно увидеть, что у АФК «Система» почти все бизнесы функционируют внутри России. Исключение — «Сегежа», но и она уже переориентировала экспорт на китайский рынок. Поэтому санкции не могут оказать критического влияния на бизнес АФК «Система». А значит, в перспективе компания продолжит расти и развиваться, и ее акции достигнут справедливой стоимости.
🎁 Еще 10 перспективных акций, на которых можно заработать
Больше инвестиционных идей по перспективным акциям РФ можно найти в нашем бесплатном чек-листе «Топ-10 акций до 3 000 рублей, на которых можно заработать» с аналитикой от профессиональных инвесторов. Забирайте в подарок и отправляйте знакомым инвесторам. Скачать можно по ссылке. ⤵️
https://salebot.site/md/invest10?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=top-10_do3000
Если хотите грамотно управлять своим инвестиционным портфелем, присоединяйтесь к Клубу инвесторов Fin-plan. Там вас ждет:
🔰 Разбор актуальных идей на 2023-2024 гг.
🔰 Ежемесячное обновление листа ожидания по акциям для включения в портфель
🔰 Подсказки по выгодным точкам входа
🔰 Профессиональная аналитика по компаниям РФ, США и Китая
🔰 Возможность ежедневно задавать свои вопросы, получать оперативные экспертные ответы
и многое другое для всесторонней поддержки инвесторов.
Узнать больше о Клубе инвесторов Fin-Plan и стать Резидентом можно здесь ⤵️
