В августе я опубликовал статью о ситуации со взрывным ростом акций энергосбытовых и энергогенерирующих компаний. Тогда они безо всяких видимых причин начали расти в цене на десятки, а некоторые - и на сотни процентов (чем менее ликвидная акция - тем сильнее рост).
В этой статье писал о том, что такой рост ненормален и нелогичен, не нужно поддаваться эмоциям и совершать покупки таких компаний по этим задранным и фундаментально необоснованным ценам. Также писал, что те, кто продал такие акции на пиках - сделали правильный выбор, воспользовавшись ситуацией и зафиксировав отличную прибыль "из воздуха" (по воле случая).
Надо сказать, что после этого роста акции данного сектора на протяжении трех месяцев удерживались на этих высоких уровнях, пусть даже после небольших коррекций. Но вот, наконец, похоже, здравый смысл восторжествовал, и все они так же стремительно полетели вниз, подталкиваемые высокой ключевой ставкой, которая оказывает на них негативное влияние (облигации становятся выгоднее квазиоблигаций, к которым можно отнести многие акции данного сектора).
Покажу на примерах тех компаний, которые я упоминал в вышеуказанной статье.
ТНС Энерго: был разгон с 1115 до 8475 (в 7,6 раз), уже сейчас цена опустилась до 3220, падение продолжается.
ТГК-14: был разгон с 0,006 до 0,025 (в 4,2 раза), сейчас цена опустилась до 0,01, падение продолжается.
Пермэнергосбыт-АП: был разгон со 159 до 347 (в 2,2 раза), сейчас цена опустилась до 194, падение продолжается.
Цены возвращаются к своим справедливым значениям, где их можно будет рассматривать к покупке.
С моей точки зрения, рассматривать стоит только те компании, которые выплачивают дивиденды, стабильно растущие год к году. Для себя рассматриваю сейчас такие компании как Пермэнергосбыт, Красноярскэнергосбыт, РЭСК, а также Ленэнерго (но ее не разгоняли столь сильно, т.к. акция более высоколиквидная).
В нынешних условиях интересны могуть быть цены, при которых дивидендная доходность будет, как минимум, выше 10%. Можно высчитать примерный годовой рост дивиденда по каждой акции и прикинуть, каким он может быть по итогам текущего года, чтобы рассчитать такую цену для покупки.
Если очень грубо, то примерно это будут цены, с которых данные акции начали разгонять летом. То есть, покупки могут быть интересны при возврате цены к этим фундаментальным уровням. А с учетом высокой ключевой ставки, цена могла бы опуститься даже еще ниже этих уровней.
Технически на многих графиках вырисовывается разворотная фигура "двойная вершина", которая и предполагает возврат цены к началу ее разгона. Далее еще немного ниже цена может сходить "по инерции".
Если цены не опустятся до прежних уровней, можно не рисковать и купить облигации (даже тех же компаний), зафиксировав себе купонную доходность в районе 15-16% годовых, что в любом случае выше потенциального дивиденда.
Набор в портфель акций компаний этого сектора интересен на долгосрочную перспективу: с каждым годом дивиденд будет все выше от текущей цены покупки. Это вероятно, но не гарантировано. Но покупать нужно строго по низким, реальным ценам, с хорошей диверсификацией в разрезе эмитентов, тогда они будут укреплять и стабилизировать портфель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, просто мысли вслух.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!