Обычно, первое на что смотрим при выборе акций — это коэффициент P/E. С его помощью можно понять, есть ли у этой акции потенциал роста и получится ли на ней заработать. Такой метод “моментальной” оценки точно лучше, чем выбор акций по узнаваемости бренда или советам из интернета, и убережет от большинства неприятностей.
⚠️ Но и у данного метода есть минусы. О них важно знать, чтобы не обмануться и не допустить ошибок, которые приведут к потерям.
В статье коротко разберем, что такое коэффициент P/E и как его считать. А самое главное подсветим его минусы и покажем, где можно быстро и без расчетов узнать P/E по любой акции.
Что означает коэффициент P/E?
Для того, чтобы показатель P/E был информативным необходимо знать сразу две цифры:
1. Коэффициент P/E компании — это отношение цены компании к прибыли. На него можно ориентироваться, чтобы понять через сколько лет окупятся вложения инвестора в данную компанию. Например, в акции Сбербанка или Лукойла.
2. Коэффициент P/E отрасли — это среднее значение P/E компаний одной отрасли, например металлургии или финансовой. Он позволяет сравнить эффективность компании в данной отрасли и сопоставить ее с другими, чтобы выбрать лучший вариант.
Оба значения важны, так как по ним можно понять, торгуется компания по справедливой — среднерыночной цене, или нет.
На P/E обычно смотрят при покупке и продаже акций. Покупать стоит бумаги с низким P/E, а продавать с наиболее высоким.
Как считать коэффициент P/E?
Посчитать P/E можно через:
- цену и прибыль на 1 акцию;
- рыночную капитализацию компании и ее прибыль.
Для примера покажем расчет P/E через рыночную капитализацию компании и ее прибыль. Значение рыночной капитализации меняется каждый день из-за торгов на бирже. Прибыль не меняется до тех пор, пока не выйдет новый квартальный или годовой отчет.
Вот формула ⤵️
Пример расчета:
Допустим, мы хотим купить акции ММК (Магнитогорский металлургический комбинат) — крупнейшего производителя стали в России.
- Рыночная капитализация (на момент написания статьи) составляет 585 661 млн. ₽
- Прибыль — 174 824 млн. ₽
Подставим данные в формулу ⤵️
P/E компании равен 3,4.
То есть, ориентировочно, вложения в эту компанию окупятся через 3 года 4 месяцев.
Насколько этот показатель хороший и можно ли найти более перспективные компании на рынке можно понять, если сравнить его с коэффициентом P/E всей отрасли.
ММК относится к металлургической отрасли, текущий P/E отрасли — 4,12. Соответственно, P/E компании (3,4) ниже P/E всей отрасли.
Вывод:
Из расчетов выше мы видим, что акция недооценена рынком, а большинство инвесторов «не замечают» эту компанию или иначе на нее нет спроса. Поэтому акция стоит сейчас дешево при хороших показателях бизнеса.
Как только другие инвесторы увидят хорошие показатели по выручке и тенденцию роста компании, то заинтересуются ее акциями и они могут вырасти в цене. Тогда все покупатели данной бумаги на этапе ее недооценки хорошо заработают. 💰
/ Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
Считать самостоятельно каждую компанию долго и сложно. Как узнать P/E быстрее?
Совсем не обязательно самостоятельно высчитывать значение этого показателя. По любой акции его можно посмотреть в удобном веб-сервисе Fin-plan Radar. Вот как это сделать ⤵️
Шаг 1.
Перейти в сервис по ссылке https://fin-plan.org/lk/obligations/#shares_tab_lnk во вкладку «Акции РФ»
Шаг 2.
В поле для поиска ввести название необходимой компании:
Шаг 3.
Ниже выпадет список акций, самая первая будет та, что вы искали. Значение коэффициента P/E можно посмотреть уже здесь:
Либо в параметрах самой акции:
Также в веб-сервисе Fin-plan Radar есть готовые стратегии, по которым можно за 5 минут найти акции с разными источниками роста:
В чем минусы коэффициента P/E?
Коэффициент P/E работает как фонарик в темной комнате — помогает лучше ориентироваться на рынке и подсвечивает акции, на которых можно заработать в перспективе. Но не стоит в своих инвестиционных решения опираться только на него. И вот почему ⤵️
1. P/E не подходит для оценки убыточных компаний
Коэффициент P/E в убыточных компаниях будет иметь отрицательное значение. Но это не значит, что компания плохая и в нее нельзя инвестировать. Есть такие компании, которые находятся в инвестиционной фазе своего развития, и убытки для них являются нормой.
2. P/E — не абсолютный показатель
На рынке можно встретить хорошую инвест-идею с высоким P/E и плохую инвест-идею с низким P/E. Поэтому важно использовать и другие показатели анализа при инвестиционной оценке. Например, смотреть на динамику выручки, активов и собственного капитала.
3. P/E отражает только один источник роста акций
В акциях может быть несколько драйверов роста. Это и рост бизнеса, и дивиденды, и рост рынка в целом. Поэтому не стоит отказываться от инвестидеи сразу, если P/E акции высокий.
Какие выводы можно сделать?
Коэффициент P/E позволяет находить перспективные акции и зарабатывать на них. Но в инвестициях нельзя опираться только на один показатель, важно учитывать множество факторов. Иногда P/E может сбить с пути и помешать в принятии прибыльного инвестиционного решения.
Чтобы точно зарабатывать на инвестициях, приходите на бесплатный вебинар, где мы:
✔️ делимся проверенной стратегией инвестирования. Она позволяет нашему портфелю стабильно расти из года в год и обгонять рынок по доходности. За 8 лет он вырос в 5,5 раз.
✔️ показываем, как можно выстроить защиту портфеля, чтобы не бояться просадок в акциях
✔️ выбираем лучшие инвестиционные идеи для роста капитала 🔝
➡️ Вебинар ведет Виталий Кошин — сооснователь Fin-plan, экономист, к.э.н. и профессиональный инвестор с опытом работы на рынках 18 лет.
Регистрируйтесь, чтобы приумножать капитал на фондовом рынке ⤵️
