После пандемии в Китае драйверов внутреннего развития стало меньше. Поэтому, чтобы выполнить план по 5%-ному росту ВВП, летом 2023 года власти Китая приняли меры по стимулированию экономики: снижались ставки и фискальные платежи, раздавались различные субсидии. В сентябре темпы восстановления активности ускорились, начался рост кредитной и денежной массы.
Драйверы устойчивого роста в Китае увеличение потребления, потому что население стало богаче, оно покупает более качественные продукты и технику.
Также китайские компании стараются всячески развивать свои высокотехнологичные продукты, чтобы быть более независимы от зарубежных поставщиков. Китай здесь здорово преуспел.
Теперь более подробно разберём китайские компании по секторам экономики.
Компании Alibaba и Tencent отдает свою рыночную долю более быстрорастущим компаниям например Douyin или Kuaishou. Они как TikTok специализируются на продаже товаров через прямые трансляции. Этот формат более привлекателен за последние пару лет он отьел 15-20% рынка классических гигантов.
Помимо банков, на Гонконгской бирже торгуются крупные госкомпании: PetroChina, Sinopec Corp. Aluminum Corporation of China, строительные инфраструктурные, энергетические компании. Они не так интересные с точки зрения роста, но представляют неплохую дивидендную доходность.
В сфере недвижимости есть и госкомпании. Это China Overseas Land and Investment, это China Resourses Land, которые показуют результаты лучше рынка. За 8 месяцев 2023 года сектор недвижимости упал по объемам продаж квадратного метра на 7%, но эти государственные компании в объемах выросли на 11-15%.
Топ 5 компаний которым нужно присматрется. Kuaishou аналог TikTok по продаже товаров через видеотрансляцию. Это производитель Li Auto и Geely который сейчас переходит на электромобили. Провайдер ERP-системы Kingdee с возможным неоднозначным исходом, но очень интересная компания. Среди девелоперов и недвижимости Longfor имеет большой апсайд.