Узнайте, что такое рентабельность собственного капитала ROE и как выбирать акции по показателю ROE.
Основы рентабельности и коэффициентов рентабельности
Рентабельность — это показатель, определяющий насколько хорошо компания зарабатывает деньги, используя свои ресурсы. Ресурсы могут быть как материальными, так и нематериальными.
Коэффициенты рентабельности — инструменты, которые отражают эффективность использования ресурсов компании и получения прибыли.
Эти коэффициенты помогают нам быстро сравнить рентабельность компаний между собой или во временном промежутке самой компании.
В этой статье рассмотрим коэффициент рентабельности Return on equity или ROE.
Составляющие ROE: собственный капитал компании и чистая прибыль
Чтобы понять смысл коэффициента ROE, нужно разобраться в составляющих этого коэффициента.
Собственный капитал компании состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределённой прибыли.
- Уставной капитал – капитал, который внесли собственники при формировании бизнеса.
- Добавочный капитал – это капитал компании за вычетом уставного капитала. К нему можно отнести эмиссионный доход и переоценку внеоборотных активов компании.
- Резервный капитал – отложенные средства, которые могут понадобиться для непредвиденных расходов.
- Нераспределённая прибыль – прибыль, которую компания не распределила между акционерами.
Чистая прибыль — это прибыль компании, которая остается после всех расходов, включая и расходы на налоги.
Что показывает рентабельность собственного капитала?
ROE (Return on equity или рентабельность собственного капитала) оценивает прибыль, заработанную компанией за счёт собственного капитала.
Например, ROE 10% показывает, что каждый 1 рубль собственного капитала компании приносит 10 копеек чистой прибыли. Тем самым ROE показывает, насколько эффективно компания использует средства акционеров для получения чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала формула
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал *100%
ROE можно использовать для оценки компаний между собой внутри одной отрасли или сектора. А можно сравнивать ROE во временном промежутке самой компании.
Оптимального значения ROE нет: чем выше это значение, тем лучше. Показатель ROE будет больше или равно ROA (рентабельности всех активов). ROE равно ROA в том случае, если у компании нет обязательств. Мультипликатор ROA больше подходит для сравнения капиталоёмких компаний и банков.
Чтобы посчитать ROE компании, нужно обратиться к её финансовой отчётности.
Для примера, посчитаем ROE у компании Ростелеком.
ROE для компании Ростелеком = 31 832 / 227 402 × 100% = 13,9%.
Как искать компании по ROE в поиске на profinansy.ru?
Чтобы не искать в отчётах компаний информацию о чистой прибыли и собственном капитале для расчёта ROE, можно воспользоваться готовыми данными на profinansy.ru.
Перейдём в раздел «Инвестиции» и выберем «Скринер».
Далее выбираем «Акции» → «Рентабельность» → ROE. Указываем диапазон, который нужен.
Чтобы отобразить в таблице ROE, находим в настройках (знак шестерёнки) этот показатель и ставим галочку для отображения.
Как анализировать компанию по ROE, используя profinansy.ru?
Определим ROE компании на примере Johnson & Johnson. Перейдём на profinansy.ru в раздел «Инвестиции», в строку поиска введём тикер компании. Когда откроется страница компании, перейдём во вкладку «Фундаментал → Отчётность».
Находим в «Отчёт о доходе» данные чистой прибыли компании: "Актуальная" - последние 12 месяцев с момента выхода последнего отчёта.
Чистая прибыль равна 17,941 млрд $. Далее прокручиваем вниз страницу до «Баланс» и находим значение собственного капитала.
Собственный капитал равен 76,804 млрд $.
Определим значение коэффициента рентабельности собственного капитала J&J.
ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал
ROE = 17,941 млрд $ / 76,804 млрд $ = 0,234 или 23,4%
Можно данный показатель, не рассчитывая его самостоятельно, найти во вкладке «Фундаментал → Показатели» на profinansy.ru, прокрутив вниз до «Показатели рентабельности».
Чтобы сравнить показатель ROE у Johnson & Johnson и других компаний в секторе, перейдем во вкладку «Фундаментал → Сравнение с сектором».
Видим, что показателю ROE присвоен рейтинг «А». Это значит, что значение показателя сильно лучше среднего значения по сектору Здравоохранение, которое составляет -48,93%.
Выводы:
- ROE или рентабельность собственного капитала – коэффициент, который помогает сравнить эффективность использования капитала компании для получения прибыли. Чем выше это значение, тем лучше.
- Рентабельность собственного капитала можно использовать для оценки компаний между собой внутри одной отрасли или сектора. Можно сравнивать ROE во временном промежутке самой компании.
Применяйте знания на практике и зарабатывайте больше с pro.finansy! Получите доступ к сайту profinansy.ru и мобильному приложению pro.finansy. Оформить premium подписку.
Реклама: ООО "ПИТР", ИНН 9703096398, ОГРН1227700402522, erid- LjN8KRCAC