Кажется очевидным, что выгоднее всего покупать акции «на дне». Но все не так просто. Предлагаем посмотреть на результаты исследований от пользователя Reddit Джереми Шнайдера и от Центра финансовых исследований Чарльза Шваба. Скорее всего, они вас удивят.
Идеальное чутье, невезение или дисциплина
Джереми Шнайдер изучил поведение индекса S&P 500 — основного индекса американских акций — в период с 1979 по 2019 гг.. Он придумал трёх персонажей-инвесторов с разными стратегиями и посчитал, сколько они могли бы заработать за эти сорок лет. Все они инвестировали в биржевые ПИФы на индекс S&P 500.
Тиффани — классический пример хомяка-неудачника. Она каждый месяц откладывала по $200 на счет под 3% годовых. И как только решалась вложить деньги в фондовый рынок, так тут же происходил обвал. Бумаги в портфеле уходили в жёсткий минус.
Бритни — инвестор то ли с тонким чутьем, то ли просто везунчик. Она также откладывала по $200 в месяц на счет под 3% годовых, но все покупки на бирже делала на самом дне. Бритни дожидалась очередного обвала и покупала бумаги, пока они еще не начали восстанавливаться.
Сара — дисциплинированный инвестор, у которого не было цели обогнать рынок. Она особо не вникала в ситуацию на рынке, не искала удачные точки входа, а просто покупала ценные бумаги на $200 каждый месяц в один и тот же день.
Каждая из них в общей сложности инвестировала $96 000. А вот результаты получились разными.
- Тиффани увеличила капитал до $663 000.
- Бритни смогла накопить намного больше — $956 000.
- Но Сара — та, которая просто настроила автоплатёж на регулярные покупки,— на выходе получила капитал в $1 336 429!
Вывод №1. Если даже неудачница смогла увеличить капитал в шесть раз, значит, практически у каждого есть шанс сколотить состояние на бирже. Правда, никто не отменял неудачные периоды, когда рынок годами «движется в боковике», то есть практически не растёт и не падает.
Вывод №2. Покупать на дне выгоднее, чем на пиках. Правда, практической пользы в этом знании не так уж много. Обычно заранее трудно предсказать, когда произойдет обвал. И не менее трудно поймать его дно.
Вывод №3. Самые выгодные инвестиции — просто регулярные. Оказывается, придерживая деньги в ожидании удачного момента, мы упускаем прибыль. Так что лучше покупать ценные бумаги с каждой зарплаты, независимо от ситуации на рынке.
Ждать момента, усредняться или предвидеть будущее
К похожим выводам пришел Центр финансовых исследований Чарльза Шваба. Там тоже провели свой эксперимент. Эксперты придумали целых пять персонажей, чтобы уж точно учесть самые разные варианты стратегий.
Каждый из них получал по $2000 в начале года и мог вложить их в биржевые ПИФы на S&P 500 в любой момент. И так 20 лет подряд, вплоть до 2020 года — это по $40 000 на человека.
Идеальный Пит — инвестор с экстрасенсорными способностями. Он точно знал, когда рынок будет в нижней точке, и закупался каждый год именно в этот день.
Быстрая Элли просто инвестировала все деньги в первый торговый день года.
Рассудительный Мэтью предпочитал стратегию усреднения. Поэтому делил все деньги на 12 частей, чтобы покупать бумаги каждый месяц.
Невезучая Роззи вечно входила в рынок в самый неудачный момент. Она, будто специально, ждала, пока рынок перегреется, и покупала активы по самой невыгодной цене.
Ждущий Ларри вообще просидел все 20 лет в гособлигациях и так и не купил фонды. Во время обвалов ему казалось, что ещё рано и нужно ждать дна, но рынок разворачивался, и он не успевал.
Какие же результаты получили герои? Расставим их, как спортсменов, согласно занятым местам:
- Идеальный Пит — $151 391
- Быстрая Элли — $135 471
- Рассудительный Мэтью — $134 856
- Невезучая Роззи — $121 171
- Ждущий Ларри — $44 438
И снова не все выводы очевидны.
Вывод №1. Самые успешные, но мифические инвесторы — те, кому посчастливилось родиться с даром ясновидения. Но если это не про вас, можно смело переходить к следующему пункту.
Вывод №2. Инвестировать регулярно — лучшая стратегия для всех, кроме экстрасенсов.
Вывод №3. Меньше всего зарабатывают сомневающиеся ждуны. Да не просто меньше, а в несколько раз. Как только появились свободные деньги, лучше сразу закинуть их в рынок. Пусть деньги работают, а не отлеживаются под подушкой или в сверх консервативных инструментах.