Думаю спорить о том должно ли быть золото в портфеле инвестора никто не будет. Однозначно должно. Основные споры обычно ведутся насчёт его доли в портфеле и того в каком виде оно должно быть. А именно:
- Физическое золото (слитки и монеты)
- Бумажное золото (паи фондов на золото, а также ОМС)
- Акции золотодобытчиков
- А также недавно появившиеся на московской бирже облигации привязанные к стоимости золота.
Золото как и недвижимость это очень консервативный инструмент, который спасает в любые кризисы, даже когда сама финансовая система схлопывается. Поэтому я считаю, что золото как и недвижимость должны быть только физическими. Всё остальное от лукавого и уже больше походит на спекуляции.
Если же рассматривать золото как и любой другой товарно-сырьевой актив, то акции золотодобытчиков могут показаться хорошей альтернативой. Да вот незадача, в спокойные времена золото и ведёт себя как сырьевой актив, его цена зависит от спроса, данная отрасль как и многие другие очень циклична, а компании добывающие золото могут даже получать убытки. Да-да, УБЫТКИ, Карл! Компания добывающая золото может получать убытки!
С точки зрения экономики и бухгалтерии всё логично, есть себестоимость производства (добычи) и есть стоимость реализации и объём реализации. Но психологически это сложно понять, как компания которая по сути добывает живые деньги, которые ещё полвека назад были эталоном всех денег, может получать убытки. Увы, что имеем то имеем, живём в такую эпоху когда цифровой код (биткоин) имеет большую ценность, чем что-то материальное.
Также я не инвестирую в золотые облигации Селигдара. Набрав значительных долгов в валюте и золоте, компания в отличие от других экспортёров не выигрывает от девальвации рубля, её издержки не сокращаются и рентабельность целиком зависит от мировых цен на золото.
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!
