Я регулярно просматриваю различную аналитику по экономике, которая иногда выруливает в политику или наоборот))
И вот в очередной раз на ПРОФИЛЬНОМ ресурсе столкнулся с тем, что фондовой бирже приписывают какие-то мифические и сказочные свойства, в частности такие, что она может влиять на инфляцию, забирая часть "горячих" денег населения (если ему, населению, это разрешено) на фондовый рынок и снижая спрос на реальные товары, что ведет если не к падению цен на товары, то хотя бы к уменьшению скорости роста этих цен.
Из этой же серии встречаются утверждения, что криптовалюты "паркуют" избыточную денежную массу и снижают инфляцию.
Давайте, я очень подробно объясню, что ни биржа, ни криптовалюты вообще никак не влияют на экономику.
Этот миф, по всей видимости, проистекает из того, что ценные бумаги и крипта покупаются на бирже и вроде как именно биржа получает денежные средства, изымая их из экономики. Ведь вместо того, чтобы потратить деньги, скажем, на новый автомобиль, покупатель их тратит на некие бумажки или электронные нолики с единицами, которых "как гуталина на гуталиновой фабрике" (с).
Но в реальности, если ценные бумаги или крипта покупаются, то тогда и только тогда, когда их кто-то продает, получая за это те самые деньги, якобы выведенные с рынка реальных товаров.
И теперь уже продавец ценных бумаг или крипты может потратить полученные от продавца деньги на новую машину, увеличивая спрос и разгоняя инфляцию!
То есть,
фондовая или крипто биржа не порождает или уничтожает, хотя бы временно, денежные средства. Она их перераспределяет среди участников.
Очень хорошо, подробно и интересно работа биржи описана в романе "Финансист" Теодора Драйзера.
В те времена биржа была еще просто местом, где встречались продавцы и покупатели. А когда она закрывалась, продавцы с покупателями могли переместиться в другое место и продолжить торговлю.
И все сделки заключались не обезличенно через посредничество биржи, как сейчас, а напрямую между продавцом и покупателем.
А так как в романе рассказывается не только о финансовых махинациях главного героя, но и его любовные приключения, то буквально каждый и КАЖДАЯ найдет в нем что-то интересно для себя!
Настоятельно рекомендую))
При прямой продаже чего-либо, совершенно понятно, что биржа не порождает или наоборот уничтожает денежную массу. Происходит то же самое, что, скажем, при продаже квартиры -
у покупателя количество денег уменьшается, у продавца увеличивается, а в целом в финансовой системе количество денег не изменяется.
В конец романа описан финансовый кризис 1873 года, в котором главный герой не разорился, а наоборот разбогател, что еще раз показывает, что биржа - это перераспределение финансов.
При биржевом крахе сумма всех убытков всех инвесторов равна сумме всех прибылей всех инвесторов! Это прямо следует из того факта, что сделки на бирже это перераспределение финансов.
Реальные деньги не могут исчезнуть от биржевого краха!
С другой стороны, если принять ту точку зрения, что фондовый рынок "паркует" часть финансовых средств, то при биржевом крахе, что должно происходить? Высвобождение денежных средств??))
Еще одним мифом о фондовом рынке является то, что он всё же часть финансов "замораживает" на брокерских счетах.
Это действительно так. Но у любого предприятия или физического лица, как правило, есть финансы на счетах.
Более того, вообще ВСЕ денежные средства ВСЕГДА (в любой момент времени) лежат у кого-нибудь на счетах или присутствуют в виде наличных.
Но может биржа для своей деятельности требует очень много денежных средств и действительно уменьшает инфляцию?
Давайте и с этим разберемся.
Согласно данных ЦБ РФ количество денег на конец 2 квартала составляло 87 трлн рублей.
Согласно данных того же ЦБ рублевые остатки на брокерских счетах и в доверительном управлении на конец 2 квартала составляют 62 млрд рублей, при том что все активы составляют 500 млрд.
Как видно, объем "припаркованных" денежных средств составляет всего 0,1% от всей денежной массы.
Причем, это накопленный остаток, который иногда и уменьшается!))
Но давайте сравним с другими предприятиями.
Например, у розничной сети "Магнит", согласно отчету за 1 полугодие 2023 года на конец периода было 200+ млрд рублей на остатках.
Таким образом видно, что фондовый рынок никаким образом не влияет на инфляцию!
Алексей
Еще есть интересный вопрос о связях фондового рынка и рынка криптовалют с реальной экономикой и можно ли избежать финансовых кризисов. Но об этом как-нибудь в другой раз.