Позитивные настроения на рынке акций выглядят иррационально, говорят аналитики. Однако интересные идеи для инвестиций у них есть.
Российский рынок акций в четвёртом квартале 2023 года окажется под давлением из-за увеличения ключевой ставки до 13%. Рост ставок в экономике означает рост стоимости заимствований и переток средств инвесторов в облигации, доходность по которым будет расти, что негативно повлияет на рынок акций, пишет Forbes.
«Учитывая эти данные, позитивные настроения на рынке акций выглядят довольно иррационально», — говорит инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Верёвкин. При этом российский рынок акций всё ещё может вырасти до 10% от текущих уровней, полагают аналитики БКС. Эксперты рассказали, что делать инвесторам с российскими акциями в четвёртом квартале.
- Отдавать предпочтение акциям с дивидендной доходностью выше, чем по облигациям — от 14%. Верёвкин считает, что такую доходность могут обеспечить привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Транснефти», а также акции «Лукойла», «Совкомфлота» и «Газпром нефти».
- Среди квазироссийских компаний, которые могут переехать в Россию и вернуться к дивидендам, интересны HeadHunter, X5 и TCS Group, добавляет Дмитрий Скрябин из «Альфа Капитала».
На какие сектора обратить внимание инвестору
Нефть и газ. По оценкам аналитиков БКС, сектор в ближайший год может вырасти на 39%. Фавориты аналитиков — обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти», акции «Лукойла» с дивидендной доходностью 17% по итогам года, а также префы «Сургутнефтегаза», которые при курсе 85–95 ₽ за доллар в конце года могут принести дивидендную доходность 21–31% к текущей рыночной цене.
Финансы. Аналитики отдают предпочтение акциям Сбербанка — Минфин ожидает рекордных дивидендов от госбанка. Также интересен может быть «Тинькофф» (TCS Group) за счёт увеличения клиентской базы и роста процентных доходов, указывает Даниил Болотских из «Цифра брокера».
Телеком. Эксперты выделяют акции МТС — во втором квартале прирост выручки составил 14,4%. Дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев может составить 13%. БКС оценивает потенциал роста IT и банковского сектора примерно в 40% на горизонте года.
Потребительский сектор. Здесь аналитики «Тинькофф Инвестиций» обращают внимание на акции «Магнита» и X5 Group. Акции «Магнита» будут поддерживать ожидания дивидендов, а Х5 — новости о смене иностранной регистрации на российскую или дружественную.
Металлурги. Сектор окажется под давлением из-за новых экспортных пошлин, привязанных к курсу рубля. При этом, по оценкам БКС, в следующий год сегмент вырастет на 53%. К фаворитам аналитики относят бумаги «Норильского никеля», «Северстали» и «Мечела». «Благодаря экспорту коксующегося угля в Азию "Мечел" оказался в числе основных бенефициаров недавней девальвации рубля среди российских металлургов: снижение курса рубля к доллару на 1% добавляет 4% к росту чистой прибыли», — отмечают в БКС.
Высоким потенциалом роста также обладают девелоперы и производители удобрений — на 44% и 34% в течение года, резюмируют аналитики.
Не является инвестиционной рекомендацией. Покупка акций может привести к потере денег.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной