Друзья и коллеги!
ЦБР увеличил ключевую ставку до 13%, ЕЦБ поднял свою ставку до 4.5% - осталось слово за ФРС. Высока вероятность паузы в цикле повышения ставки в США, что позитивно для товарного рынка. В России в центре внимания остается курс рубля, цены на бензин и дизель, рост инфляции и удушение потребительского спроса, через рост кредитной ставки. Ничего нового, ничего такого, за что стоило бы специально беспокоится. Во второй половине года, доходы бюджета превышают расходы, хотя в начале года было много «панических статей» разных блогеров о том, что нам пришел «конец» и «все пропало навсегда». Государство платит по своим долгам, ВВП растет, а перспективы у экономики не такие мрачные, как год назад. У экономики России есть две большие проблемы – это дефицит рабочей силы и недостаточный объем внутреннего производства товаров и продуктов питания. Рост заработных плат влечет за собой рост спроса, а недостаток отечественных товаров, к росту спроса на импортные и росту инфляции. Эти дисбалансы рано или поздно будут устранены, но пока есть то, что есть. Нужно время, которое Россия успешно потратила в «жирные годы» впустую, на разговоры про импортозамещение и другие лозунги. Сейчас, когда «жареный петух» усиленно клюет, в условиях максимально приближенным к боевым, приходится перестраивать экономику и сознание людей. Впрочем, в России всегда так, пока гром не грянет – мужик не перекрестится. Так и живем…
Для новых подписчиков и читателей:
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", где я публикую свои мысли и прогнозы по рынкам, а также полезные новости
Отслеживать мои закрытые сделки и результаты работы на закрытом канале "ASChannel" можно подписавшись на Дзен-канал - "ASChannel - сделки и результаты" - там есть вся нужная информация.
Кто хочет подписаться на закрытый канал "ASChannel"- пишите мне в личку по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на облигации заметно не изменились, хотя длинные ОФЗ даже немного подросли в цене. «Ритуальное» увеличение ключевой ставки ЦБР в прошлую пятницу не испугало инвесторов на долговом рынке.
Увеличение ставки было не критичным, а ситуация с бюджетом и экономикой не такая плохая, как ожидали многие эксперты в начале года. Я сам допускал, что ставку ЦБР мог поднять до 15% в прошлые выходные, но уже в среду мне стало понятно, что такой агрессии от ЦБР ожидать не стоит, поэтому нужно увеличивать долю длинных ОФЗ в своем портфеле, что я и сделал в итоге.
Как можно заметить по динамике цен на ОФЗ, серьезнее всего пострадали короткие выпуски, где рост доходностей происходил особенно быстро и сильно. Длинные ОФЗ тоже пострадали, но не так сильно, так как они и так торговались с доходностью выше, чем ключевая ставка ЦБР, а сейчас доходности и ставка практически сравнялись. Поэтому, я не исключаю, что мы еще сможем увидеть небольшой рост доходностей по длинным ОФЗ, возможно до 12%. Но крайне маловероятно, что сильно выше. Если еще и курс рубля укрепиться ближе к 90 рублям за доллар до конца текущего года, то это будет крайне позитивным фактором для долгового рынка и длинных ОФЗ особенно.
Я свой портфель из ОФЗ закончил формировать в середине прошедшей недели. Сейчас, у меня находится около 50% всего моего инвестиционного капитала в длинных ОФЗ – 26218, 26233 и 26240 – примерно в равных долях на каждый выпуск. Расширять список бумаг я не планирую, как и покупать флоатеры. Переоценка по моим купленным облигациям, на текущий момент, отрицательная, в пределах 3-3.5%, но за счет полученных купонных платежей в этом году, эти инвестиции приносят символический плюс.
Постоянно встречаются критики инвестиций в облигации, которые говорят, что инфляция сейчас выше, чем уровень доходностей по бондам, что инвестировать в бонды – это прямой путь к потере денег и прибыли и все в таком духе. Находятся «эксперты» из блогерской среды, конечно, которые предрекают обвал цен на облигации и другие «страсти-мордасти». Правда, сами эти блогеры в теме долгового рынка не в «зуб ногой», но поумничать и наделать прогнозов про очередной обвал чего-нибудь – это их интеллектуальный максимум, который выглядит очередным «клоунским» выступлением.
Удивительно, как все эти «армагедонщики» не устали нести откровенную чушь и глупость своим читателям и постоянно, в итоге, оказываться в дураках?
Традиционно, хочу пару слов сказать про курс USDRUB. Я ожидаю укрепления рубля, сам сделал на это ставку, открыв короткую позицию по фьючерсам. Я ожидаю увеличения объемов экспортной выручки вместе со снижением спроса со стороны импортеров. Я вижу понятную позицию государства, которое не хочет видеть продолжение ослабление рубля, поэтому готова ужесточать не только ДКП, но и контроль за движением капитала, кстати сам факт проработки подобных решений косвенно подтвердил и Минфин РФ, и ЦБР. Если ЦБР серьезно опасался за курс рубля, то ужесточение ДКП было бы более агрессивным в прошлую пятницу. Полагаю, что ЦБР прекрасно знает будущие экспортные потоки и правильно прогнозирует сальдо торгового и платежного баланса.
На фоне роста цен на нефть, четкой позиции монетарных властей в отношении текущего ослабления рубля, увеличения объема валютных интервенций и приближении налогового периода и экспортных продаж – я считаю более логичным и правильным играть на укрепление рубля против основных иностранных валют. Уровни потенциального укрепления рубля на обозначил красными линиями на графике, а зелеными – уровни потенциального ослабления.
По привычке торгую валютной парой USDRUB, хотя все больший объем в торговле на Мосбирже занимает CNYRUB. Рано или поздно придется торговать новой валютной парой, я это прекрасно понимаю и не хочу слишком опоздать с этим переходом.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) менялись в диапазоне 101120 – 105450, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) в диапазоне 308175 – 318000.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю формальным ростом, хотя в середине недели испытали серьезное снижение. Многие авторы каналов на биржевую тематику увидели разворотную графическую фигуру «ГиП» на индексе МосБиржи и поспешили сделать вывод о начале глобального разворота вниз по фондовому рынку.
На мой взгляд, это были поспешные выводы, по причине редкости самой фигуры ГиП на графиках, и потому что не учитывались сами события, которые развивались на рынке акций. Я глубоко убежден, что нельзя делать выводы и прогнозы только на основании ТА – это будет неполноценный анализ.
Всегда нужно учитывать события, новости и настроение рынка, чтобы сделать правильный прогноз с помощью ТА. Комбинированный подход – это наиболее эффективный способ прогнозирования рынков. Скажу просто, пользоваться ТА нужно уметь, а для этого нужно иметь богатый опыт и обширные знания в биржевой торговле и ТА, в частности.
Коррекция на российском рынке акций назревала, и собственно, она произошла. Пара недель для текущей нисходящей коррекции – более чем достаточно, чтобы снова продолжить рост на рынке акций. Растущий трен на рынке остается доминирующим, поэтому нужно работать по тренду и стараться покупать активы при снижении цен на них.
Я на прошлой неделе открывал короткие позиции по фондовому рынку, но в итоге ушел на выходные дни в длинных позициях. У меня нет «аллергии» на короткие позиции или запрета продавать активы. Если я вижу возможность заработать на снижении, я стараюсь такую возможность не упускать. Просто нужно ясно себе представлять на каких уровнях открывать короткие/длинные позиции, с какими целями снижения/роста по ценам, а главное – это ясно представлять себе причины падения/роста на рынках.
Кстати, причиной серьезного ценового провала на рынке акций на прошлой неделе, стали принудительные продажи брокеров и банков активов частных клиентов, которые слишком глубоко увязли во 2-3 эшелонах акций. Как только в мало ликвидных акциях стартовала коррекция, то выяснилось, что покупателей там нет, так как все, кто хотел уже купили, и цены на акции начали валиться вниз. Нехватка маржинального обеспечения у множества частных клиентов привела к принудительным продажам голубых фишек со стороны брокеров, чем я и воспользовался, когда покупал акции в свой портфель.
На прошлой неделе, подписчики моего закрытого канала «ASChannel» прекрасно видели, да и я им писал об этом в своих аналитических записках, что я ожидаю серьезного снижения на рынке акций, поэтому каждый день ставлю ордера на покупку акций, причем по всем отраслям. Я был уверен, что покупать нужно и банки, и сталеваров, и нефтегазовый сектор, и энергетику. Нужно было лишь дождаться финального пролива по рынку, не важно чем, он бы был вызван.
Когда я увидел новости про 67 дискретных аукционов на МосБирже по акциям 2-3 эшелона – мне стало понятно, что я дождался своего счастливого часа и нужно покупать акции. Я достаточно точно определил потенциальные уровни снижения цен почти по всем акциям, поэтому мне оставалось только сообщать своим подписчикам о срабатывании отложенных ордеров на покупку акций и фьючерсов на фондовые индексы.
Список своих ордеров по позициям я ежедневно публикую на канале сразу после начала регулярных торгов по акциям, чтобы любой мой подписчик имел время оценить их целесообразность и полезность для себя. Так было и на прошлой неделе, что доказывает продуманность моих операций на фондовом рынке и правильность моих прогнозов.
Есть хорошее правило, которым я часто пользуюсь – «Покупай, когда все продают и продавай, когда все покупают!» Игра против рыночный толпы – это мое любимое развлечение на рынке.
Правда, всегда нужно проявлять осторожность, но, это сопутствующие риски при любой торговой стратегии😉
Я называл происходящее на фондовом рынке в последние пару недель – НИСХОДЯЩЕЙ КОРРЕКЦИЕЙ – это верное и правильное определение. Теперь эта коррекция закончилась и начинается новый этап роста рынка, пока не ясно насколько он будет продолжительный и заметный. На следующей неделе пройдет квартальная экспирация фьючерсных и опционных контрактов, а ФРС оставит свою учетную ставку на прежнем уровне. Я бы не стал предавать слишком большое значение этим событиям. Рынок акций в России вырастет прекрасно что с экспирацией, что без нее - сейчас это не имеет большого значения.
Рынком двигают другие факторы, одним из которых является покупка большого количества активов по низким ценам крупными игроками в момент «порезушек» частных инвесторов с целью перепродать все эти «богатства» другим частным инвесторам, просто по более высоким ценам. За пару процентов прибыли «крупняк» напрягаться не будет, поэтому цены на акции еще прилично подрастут, а брокера начнут снова расхваливать фондовый рынок.
Кстати, кто-то видел или читал брокерскую аналитику, где бы брокера предупреждали о грядущем снижении рынка и советовали бы сократить вложения в ценные бумаги, особенно мало ликвидные? Реально интересно узнать, может кто из читателей моего канала расскажет в комментариях о таких чудесах? Заранее благодарю Вас.
На предстоящей неделе, стоит рассчитывать на опережающую динамику в индексе РТС, по сравнению с индексом МосБиржи. Полагаю, что валютный фактор будет играть на стороне индекса РТС, так как я ожидаю начала укрепления рубля. Понедельник - самый позитивный торговый день в этом году, надеюсь, что и на предстоящей неделе так и останется. В целом, я ожидаю роста российского рынка акций, особенно, после прошедшей нисходящей коррекции. Лишних «пассажиров» выкинули из поезда в светлое будущее, «валютные торчки» сами покинули состав, потому что игра в шорт на растущем тренде, сравнима с поеданием мышами кактуса – поэтому, нормальные инвесторы, которые регулярно докупают активы себе в портфеле, те, кто не суетиться по пустякам и не слушает дурацкие вопли паникеров про обвалы и «всепропало», и те кто знает и умеет как эффективно инвестировать – получат очередную возможность неплохо заработать на фондовом рынке и получить удовлетворение от правильных инвестиционных решений. У нормальных инвесторов все будет хорошо, в этом я уверен!!!
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-12.23) останется в рамках 102950 – 108000. Ключевое сопротивление будет на уровне 105850, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-12.23) останется в рамках 311950 - 325250. Ключевое сопротивление будет на уровне 319850.
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Дзен-канал "ASChannel - сделки и результаты"
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"
