Прошла очень интригующая неделя на нашем рынке. Предлагаю ее осмыслить.
Начинаем с ключевых индикаторов.
Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 11-17.09.2023
Доллар. Несмотря на подорожание нефти, доллар пока стоит на месте. Впрочем, последнее повышение ставки должно привести к сокращению импорта за счет сжатия кредитования и подорожание нефти не работает в моменте. Но один вопрос, давящий на курс пока успокоить не могут и похоже что не видят способов - вывод капитала. Но даже несмотря на это я бы закладывался на неспешное снижение курса доллара ближе к 90 при сохранении нефтяных цен. Рынку просто требуется немного времени.
Нефть. Искусственно созданный дефицит нефти со стороны РФ и Саудовской Аравии начинает приносить свои результаты. Вероятность ухода на 100+ остается высокой. Из рисков - вероятность негативной статистики из США и Китая.
Спотовый газ в Европе. Работники Chevron в Австралии начали частичную забастовку 8 сентября. Рынок опасается того, что эти настроения будут распространяться дальше. Но идея уж достаточно отработана, чтобы сильно влиять на котировки.
Криптовалюта. Биткоин вырос на 2,7%. При этом аналитики сходятся во мнении, что это не начало растущего тренда, а лишь небольшие спекулятивные изменения. Вероятность возврата к 25000 остается высокой.
На рынке США и Гонконга существенных изменений не происходит. Статистика выходит близко к ожиданиям. При этом рассчитывать на серьезный рост не приходится, а вероятность снижения в отсутствии факторов для роста все больше. Посмотрите на пятничный провал по S&P500. Часто такие движения происходят в преддверии хорошей коррекции. А драйверы сейчас скорее на снижение. Впрочем на текущих уровнях рынок может оставаться достаточно долго:
Российский рынок. В течение недели рынок находился под давлением волнений по поводу повышения ставки. Диапазон прогнозов новой ставки находился от 12% до 14% и до последнего момента мы не понимали какое решение примет ЦБ. После повышения до 13% рынок немного выдохнул и пошел в рост после коррекции почти до 3100 пунктов по индексу Мосбиржи. Впрочем, риторика регулятора настораживает. ЦБ намерен и дальше агрессивно бороться с разгоняющейся инфляцией убивая спрос. При этом, доходность по "безрисковым" облигациям в районе 12-13% сегодня становится достаточно привлекательной, чтобы осторожно подходить к покупке акций. Многие компании смогут принести такую доходность - это большой вопрос, который все больше будет волновать инвесторов в условиях ужесточения ДКП.
Акции осторожно готов рассматривать на уровнях ниже 3000 по Мосбирже.
Переходим к лидерам роста и падения.
Динамика акций индекса Мосбиржи за неделю 11-17.09.2023
X5. Рынок продолжает верить в редомициляцию. Если она свершится, то потенциал для роста остается высоким. Только явных сигналов к этому процессу пока нет.
Транснефть прив. Продолжение отработки идеи о сплите акций 1/100 и существенному повышению доступности акций для розничных инвесторов по этой причине.
Мосбиржа. Высокие ставки только помогают компании зарабатывать. Но ценник сегодня уже выглядит достаточным, чтобы задуматься при желании купить акции этой компании. Еще совсем немного и мы побьем исторический максимум.
Татнефть. Растущие цены на нефть и дивидендная отсечка с хорошей доходностью 10 октября помогают компании расти в стоимости.
Сургутнефтегаз прив. Отсутствие снижения курса валюты вселяет уверенность на высокие (не менее 20%) дивиденды по итогам 2023.
VK. Компания снижается на фоне заявленной остановки торгов с 19 сентября в связи с редомициляцией. Еще свежа в памяти блокировка акций Полиметалла при переезде в Казахстан без ожиданий близкой разблокировки. Пожалуй, это неплохая по все же рискованная идея. Думаю, что после разблокировки мы с высокой вероятностью увидим восстановление. Но мне хватает заблокированных FinEx, новых непродаваемых строчек в своем портфеле не хочу, пусть даже и ненадолго.
Русагро. Коррекция после стремительного роста на прошлой неделе.
Россети и РусГидро ранее достаточно долго разгоняли в стоимости. Пора корректироваться.
Алроса испугалась новых алмазных санкций, которые обещают ввести до конца года.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Дзен
