🟢🇩🇪📰(+)Handelsblatt: «Как инвесторам избежать полных потерь на российских акциях» (перевод с немецкого)

Обзор немецких медиа

🗞(+)Handelsblatt в статье «Как инвесторам избежать полных потерь на российских акциях» рассказывает, что тот немецкий акционер, кто инвестировал в российские компании, такие как «Газпром», «Лукойл» или «Сбербанк», через ADR [American Depositary Receipt (ADR) — прим. «Мекленбургского Петербуржца»], в худшем случае может столкнуться с полной потерей. Бундесбанк указал на возможный выход из этой ситуации. Уровень упоротости: отсутствует 🟢

Торговля ADR на российские акции прекращена с марта 2022 г. © AFP/Getty Images

Инвесторы, купившие на бирже акции российских компаний, таких как «Газпром», «Лукойл» или «Сбербанк», уже более года находятся в затруднительном положении. Теперь Бундесбанк объявил, как эти инвесторы в России могут всё-таки получить свои деньги.

В частности, речь идёт о депозитарных расписках на российские акции, так называемых ADR. Они торгуются на бирже от имени акций. Они выпускаются американскими банками, которые хранят оригиналы акций на депозитарном счете в российском банке. Это не редкость, когда компании не котируются на отечественной фондовой бирже.

Однако в результате войны на Украине и связанных с ней санкций Россия прекратила многие из этих программ ADR для западных инвесторов. Если они хотят избежать принудительной продажи, то должны конвертировать ADR в реальные обыкновенные акции. Однако долгое время это было практически невозможно для немецких инвесторов.

Это грозит им большими потерями, поясняет юрист Магали Коллек-Фесер из юридической фирмы Goldenstein: «Поскольку в этом случае на рынок одновременно выйдут многочисленные акции, они, скорее всего, сильно потеряют в цене, а российские инвесторы смогут дёшево скупить бумаги у европейцев. Из-за комиссии за принудительную продажу инвесторы в худшем случае могут даже полностью потерять свои вложения».

Однако обменять их на обыкновенные акции было практически невозможно из-за взаимных санкций. «Однако в июне ЕС в рамках одиннадцатого пакета санкций снизил требования к конвертации российских ADR в обыкновенные акции», - говорит Коллек-Фесер. «Теперь брокеры, финансовые институты и кастодианы могут обращаться за разрешением на конвертацию российских ADR». Бундесбанк объявил о том, как это возможно в Германии.

Согласно этому документу, заявки на разрешение конвертации ADR могут быть поданы при условии, что депозитарные расписки были приобретены до 3 июня 2022 года и не касаются компаний, попавших под санкции. Заявления должны быть получены Бундесбанком до 25 сентября 2023 года и поданы банком или брокером, в котором торговались соответствующие ADR. Затем Бундесбанк будет рассматривать эти заявки до 25 декабря 2023 года.

В связи с этим Коллек-Фесер советует пострадавшим инвесторам дать указания своим банкам и брокерам своевременно направить соответствующую заявку на утверждение в Бундесбанк: «В конце концов, неясно, будет ли в будущем предоставлена ещё одна возможность для конвертации, поскольку все сроки конвертации, установленные Россией в прошлом году, к настоящему времени фактически истекли».

Однако для инвесторов остаются ещё две проблемы, отмечает Даниэль Бауэр, председатель правления Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger: «Вам нужен депозитарный счёт в России, и даже если вы продадите акции, то не сможете вывести средства из России, поскольку в настоящее время каналы платежей закрыты» [ой! Как же так?! А кто закрыл? 😀— прим. «М.П.»].

Таким образом, чтобы конвертировать свои ADR, инвесторам необходимо до 25 сентября открыть российский счёт и депозитарный счёт и предоставить информацию своим банкам и брокерам. Без наличия счёта и депозитарного счёта заявки на конвертацию не могут быть успешно поданы.

В связи с геополитической ситуацией это сопряжено с большим количеством бюрократических проволочек и может быть настолько дорогостоящим, что мелким инвесторам это нецелесообразно. Здесь свои услуги предлагают специализированные юридические фирмы. Однако то, возьмут ли они на себя дополнительные полномочия, часто зависит от стоимости вклада.

Например, фирмы Kolleck-Feser и Goldenstein в настоящее время принимают дополнительные мандаты только при сумме вклада более €75 тыс. В других юридических фирмах, таких как Johst Richter, лимит составляет €50 000. Другие, например Weisswert, в своих предложениях не указывают лимит.

Однако даже если конвертация пройдёт успешно, у инвесторов останется проблема: акции окажутся на российском депозитарном счёте. Даже если они будут проданы, деньги в Германию в настоящее время перевести нельзя [правильно, пусть в Россию инвестируют! 😀— прим. «М.П.»].

Автор: Андреас Нойхаус. Перевёл с немецкого: «Мекленбургский Петербуржец».

@Mecklenburger_Petersburger

P. S. от «Мекленбургского Петербуржца»: ну а как вы хотели? Сила действия равна силе противодействия 😀

🎚Об упорометре канала «Мекленбургский Петербуржец» 🟤🔴🟠🟡🟢🔵

🤝Поддержать проект «Мекленбургский Петербуржец»