Вчера я писал о том, что два главных госбанкира страны - Герман Греф и Андрей Костин - заявили о том, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку на заседании 15 сентября. И что одним из мотивов таких заявлений могло быть оказание некого давления на Центробанк, лоббирование интересов банковской системы ну и, разумеется, тех банков, которыми они управляют.
Возник вопрос: почему банки не хотят повышения ключевой ставки, почему им станет хуже от этого? Давайте, поясню.
В общем-то, причина банальная и чисто финансовая. От поднятия ключевой ставки у банков снизится доход, прибыль и дивиденды акционеров. А может даже финансовое вознаграждение их ТОП-менеджеров (если оно как-то зависит от финансовых результатов). Теперь подробнее.
Когда ЦБ поднимает свою ставку, в банковской системе следом за ней растут ставки по кредитам и депозитам. На таких условиях желающих размещать вклады становится больше, а желающих брать кредиты - меньше. Растут объемы привлечения средств и падают объемы кредитования - все это логичные процессы.
Соответственно, банки начинают платить вкладчикам по новым вкладам больше, а получать от заемщиков меньше.
Кроме того, средние сроки кредитования всегда выше, чем средние сроки размещения вкладов. Поэтому, под старые кредиты, выданные по более низким ставкам, банки начинают привлекать новые ресурсы (вклады) по более высоким ставкам, когда заканчивается срок старых.
При резком поднятии ключевой ставки может даже оказаться, что стоимость привлеченных ресурсов станет выше, чем стоимость кредитов, которые они обеспечивают.
Таким образом, у банков, прежде всего, падают процентные доходы.
Следующий момент. При росте ключевой ставке и последующем росте ставок по кредитам предприятиям становится сложнее вести бизнес. Их обороты падают, они могут переходить из прибыльного в убыточное состояние, кто-то может и обанкротиться.
Из-за всего этого падают обороты по счетам этих предприятий в банках, а значит, и комиссионные доходы банков.
То есть, банки при росте ключевой ставки теряют сразу по двум ключевым направлениям своих доходов: и по процентным (в первую очередь), и по комиссионным.
Но и это еще не все. Многие банки (да почти все) имеют в своих активах ценные бумаги, в частности - облигации. Государственные или корпоративные - не так важно. Так вот, при росте ключевой ставки и акции, и облигации начинают падать в цене. Соответственно, в банках происходит переоценка активов, на чем они получают большие "бумажные" убытки.
И чем больше ценных бумаг в активах банков - тем больше убытки. В определенный момент они даже могут стать столь огромными, что банк просто развалится, обанкротится, потеряет способность исполнять свои обязательства.
Например, именно такие потери от переоценки активов привели к переходу российской банковской системы в убыточное состояние весной-летом 2022 года. И надо сказать, тогда банковская система находилась буквально на грани коллапса. Ключевая ставка тогда резко выросла с 9,5% до 20% годовых и долго оставалась на двухзначном уровне. Причины обвала фондового рынка заключались не только в ключевой ставке, но и в ней тоже.
И вот сейчас, когда стало приближаться новое заседание ЦБ по ставке, акции Сбербанка и других представителей банковской системы начали падать в цене.
Естественно, наши банкиры все это отлично понимают, поэтому рост ключевой ставки их точно не радует. И они будут стараться этому препятствовать, как могут. Например, подобными громкими заявлениями.
После их заявлений акции банков перешли от падения к росту. Т.к. рынок мог воспринять это как инсайдерскую информацию, что ставка не будет повышена.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!
