Почему Лукойл? Компания представила отчетность за 1 полугодие 2023 года, впервые с 2021 года. Если сравнивать показатели, выручка нефтяника по сравнению с 1 полугодием 2021 года снизилась на 11,6%, EBITDA выросла на 33,1%, а чистая прибыль увеличилась на 62,9%. Этого достаточно, чтобы говорить о том, что у «Лукойла» есть все шансы остаться самой дивидендной компанией в секторе (не считая префы Сургутнефтегаза). Сегодня у эмитента есть все предпосылки, чтобы дальше держать акции компании на высоких позициях и делиться с инвесторами прибылью.
Теперь давайте разберем, как компания платит дивиденды и отчего это зависит.
Лукойл платит дивиденды 2 раза в год, обычно в июле и декабре. Чтобы получить дивиденды, необходимо купить акции компании за два дня до закрытия реестра акционеров, потому что торги проходят в режиме Т+2. Выплачивают дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Дивиденды начисляются на ваш брокерский счет или карту.
Если детально разбирать дивидендную политику компании, то можно заметить, что выплаты основываются не на чистой прибыли компании, а зависят от свободного денежного потока. Суммарно, общая выплата составляет не меньше 100% от скорректированного свободного денежного потока компании.
Анализируя недавно вышедший отчет, можно обратить внимание на EBITDA и чистую прибыль, которые значительно выше показателей 2021 года (871 млрд рублей и 565 млрд рублей соответственно). Также интересный факт — около 1 трлн рублей на балансе компании. Этой суммы вполне хватит чтобы выкупить акций у нерезидентов с дисконтом и выплатить дивиденды с ориентиром доходности в 16%.
Конечно, данные показатели не дают возможность точно высчитать скорректированный свободный денежный поток, но в целом дают надежду на щедрые дивиденды за 1 полугодие в диапазоне от 500-550 рублей на акцию.
Давайте разберем на примере, сколько нужно вложить в акции Лукойла, чтобы зарабатывать на их дивидендах хотя бы 15 000 рублей в месяц.
По результатам 2022 г. в июне компания выплатила акционерам дивиденды по 438 руб. на одну акцию. Таким образом, чтобы получать 15 000 рублей в месяц нужно заработать на дивидендах 90 000 рублей за полгода. Т.е. нужно приобрести 206 акций. Но стоит также учитывать, что на дивиденды российских компаний обычно начисляется налог в размере 13%. Поэтому, чтобы получить доход 15 000 рублей в месяц чистыми от налогов, нужно приобрести 233 акции.
На дату закрытия дивидендного реестра 1 июня 2023 года одна акция Лукойла стоила 5684 рублей. Таким образом, чтобы получить за 1 полугодие 2023 года 15 000 рублей в месяц от дивидендов Лукойла после вычета налога, необходимо было приобрести 233 акции компании общей стоимостью 1 324 372 рублей.
Теперь давайте посчитаем на примере прогнозируемых промежуточных дивидендов.
Сегодня аналитики предполагают, что размер промежуточного дивиденда может составить 500–550 руб., посчитаем по минимальному значению — 500. При утверждении такой суммы выплат на 1 акцию, чтобы в декабре 2023 года получить 90 000 рублей за 2 полугодие чистыми от налогов, необходимо приобрести 204 акции компании. Если вы будете покупать их сегодня (но напомню, что для попадания в реестр дивидендов, можно купить акции компании за два дня до закрытия реестра), стоимость 1 акции Лукойла на 7.09.2023 составляет 6 645 рублей. Соответственно, для получения дохода в 15 000 рублей в месяц нужно вложить в акции эмитента 1 355 580 рублей.
Конечно, такие расчеты являются сугубо теоретическими, и доходность по дивидендам совсем не гарантирована, т. к. зависит от большого количества факторов деятельности компании и геополитических в целом. Однако компания Лукойл по-прежнему в лице большинства аналитиков является одной из ключевых для российского рынка со значительным потенциалом роста в ближайшее время.
С мнением аналитиков согласны и большинство частных инвесторов, ведь по данным Московской биржи бумаги компании занимают почетное 3 место в портфелях с долей более 13%.
На текущий момент ключевым фактором для компании является «одобрение» выкупа у нерезидентов, если это произойдет, то котировки могут «взлететь» до уровня 7500 рублей за одну бумагу, что дает вполне неплохую прибыль в ближайший месяц.
Сейчас аналитики Финама детально разбирают все тонкости отчета компании, и прогноз по ней находится на пересмотре. Однако мы лично полагаем, что компания сохранит потенциал роста и выйдет с рейтингом покупать уже в ближайшие дни. А с рекомендациями Финама вы можете ознакомиться на сайте finam.ru.
И да, мы прекрасно понимаем, что не у каждого есть свободные 1,3 миллиона, чтобы купить на них акции, поэтому в следующих статьях разберем, как торговать с кредитным плечом и какие есть стратегии маржинальной торговли. Подпишитесь, чтобы не пропустить.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестор #финансы #биржа #фондовыйрынок #акции #дивиденды #лукойл #явфинам
