Сегодня разберем какие акции еще НЕ поздно покупать с учетом тех цен, которые мы сегодня имеем. Традиционно фаворитами считаю нефтегазовый сектор и металлургов, про аутсайдеров также поговорим. По каждой акции - небольшой обзор и мое мнение. В конце статьи будет рекомендация на моих хороших знакомых из нашей сферы.
👉 ТОП 5 НА ПОКУПКУ.
1. Акции Татнефти. Цель 640 руб. до конца года. "ПОКУПАТЬ"
Неоднократно писал о том, что считаю акции Татнефти фаворитами из нефтегазового сектора. Котировки акции продемонстрировали сильную динамику с начала года, показали рост курса на 66% и выплатили дивиденды в размере 27,7 руб в июле месяце. Таким образом Татнефть обгоняет индекс Мосбиржи, который продемонстрировал рост примерно на ~42% (на рынке сейчас штормит).
Ключевые факторы роста:
- Слабый рубль на уровне 94 за доллар, цены на нефть марки Brent закрепились выше 82-83$ за баррель. В связи с чем ожидаю высокие показатели за 3-4 кварталы и прирост дивидендов;
- Экспорт компании защищен от санкций исключением из эмбарго трубопроводных поставок, а это более 85% экспорта зарубеж.;
- Дивиденд в октябре составит 27,5 руб., Татнефть быстро закрывает дивидендные гэпы, в этот раз исключений не жду;
- Компания возможно объявит buyback у нерезидентов по аналогии с Лукойлом и Магнитом.
Итог: несмотря на рост последних месяцев компания имеет значительный потенциал для роста (цель 640 руб./акцию), а также выплатит дивиденды.
2. Акции Транснефти. Цель 160.000 руб. к следующему лету. "ПОКУПАТЬ"
Акции Транснефти не закрыли дивидендный гэп, а также заметно скорректировались в последние несколько недель с связи с чем сложилась благоприятная стоимость для включения акций "монополиста" в портфель.
Рассмотрим ключевые факторы роста:
- Доходная дивидендная история, прогнозируется выплата около 17.000 руб. следующим летом, дивидендная доходность при покупке по текущим ценам составляет около 14,5%. На нашем рынке ДД едва ли не самый мощный фактор для роста, поэтому закрытие июльского гэпа не заставит себя ждать долго.
- Стабильный бизнес и прозрачные тарифы, которые регулируются ФАС и ежегодно пересматриваются в сторону увеличения.
Кстати говоря, у моих коллег в телеграм- канале также открыта идея по акциям Транснефти, более подробно расписано у них. Рекомендую, сам попдисан. Идея в целом долгосрочная, но и доходность по ней приличная, более 30%. Актив надежный, без сюрпризов.
3. Акции Северстали. Цель 1650 руб. к концу этого года или в начале следующего. "ПОКУПАТЬ".
Акции также находятся в растущем тренде с начала года. Компания адаптировалась к санкциям, финансовые результаты должны быть хорошими. Котировки сейчас в комфортной зоне для покупок:
Факторы роста для компании следующие:
- Возобновление дивидендов в этом году оцениваю как весьма вероятное. Из-за накопившейся ликвидности на счетах компания может выплатить около 120 руб. на акцию, что придаст мощный толчок для роста не только акциям Северстали, но и другим компаниями сектора;
- Цены на сталь на внутреннем рынке РФ стабильные, компания адаптировалась к санкциям;
- Рост экономической активности в Китае может поддержать мировые цены на сталь.
По итогу, покупая акции Северстали вы получаете потенциал для роста на уровне 25% в случае если будет принято решение по дивидендам до конца года или в начале следующего.
4. Акции Норникеля. Цель 20.000 руб. к концу года. "ПОКУПАТЬ".
Акции почти не показали роста в 2023 году. Считаю их недооцененными и отстающими от рынка. Думал в данный кейс добавить Русал, но люди любят дивиденды, а Норникель обязательно начнет их платить.
Почему акции должны вырасти?
- Критическое отставание от индекса Мосбиржи, что нетипично для голубой фишки;
- Возврат к дивидендам осенью этого года;
- Цены на металлы просели, имхо дальнейшего сильного снижения ожидать не стоит;
- Слабый рубль ожидаемо поддержит результаты за 3-4 кварталы.
Покупая акции Норникеля мы получаем голубую фишку с потенциалом около 25% для роста в среднесрочной перспективе без учета дивидендов.
5. Акции Яндекса. Цель 3300 руб. к концу года. "ПОКУПАТЬ"
График акций наглядно показывает где могут быть котировки. Но я консервативен и жду к концу года всего лишь апсайда около 15-20%. Компания "монополист" и в представлении не нуждается, дела идут хорошо. Запускается новый финтех-сервис «Сейвы» с ежедневной выплатой процентов и возможностью положить или забрать деньги в любой момент без комиссии. С переездом ситуация непонятная, но явно к концу года будут какие-то подвижки, однозначно покупать.
👉 ТОП 5 НА ПРОДАЖУ.
От каких акций будем избавляться? По моему мнению их тоже достаточно, разберем несколько.
1. Акции Мечела. "ПРОДАВАТЬ"
Акции уже успели удвоиться с начала года. Многие аналитики рисуют заоблачные таргеты по данной акции, но увы, по моему мнению, потенциал для роста на данный момент исчерпан. Причины:
- Компания все еще имеет высокую долговую нагрузку, рефинансирвоание старой будет по более высоким ставкам. 30 августа ожидается заседания по очередному иску ГПБ, в результате чего компания может потерять ключевые активы (маловероятно, но исключать ничего не стоит);
- Акция технически перегрета и очень волатильная. Держать ее можно только в долгосрок, поэтому подойдет она не в каждый портфель.
Как вам перегретость на графике?
- С экспортом у компании также не все здорово. Слабый рубль не компенсирует этих потерь, а мировые цены на сырье снижаются.
В связи с этим не рекомендую акции Мечела или Мечела (преф) для включения в портфель.
2. Акции МТС. "ПРОДАВАТЬ".
Акции дивидендные, но совсем неинтересные и с небольшим потенциалом. Почему я продаю эти акции? Потому что есть бумаги более интерсные с хорошим потенциалом, которые покажут более сильную динамику в следующие 12 месяцев. С МТС все просто: к лету из-за дивидендов бумага прибавляет, далее весь год болтается где-то в боковике. С учетом поднятия ключевой ставки акция еще более НЕинтересна.
3. Акции Аэрофлота. "ПРОДАВАТЬ"
Почему продает? Приведу следующие факторы:
- Явная перекупленность акций без фундаментальных причин (результаты еще далеко не достигли ДОковидных или ДОсвошных, новые направления деятельности и растущий пассажиропоток лишь капля в море по сравнению с тем, что было раньше), взгляните на график;
- Замена флота на российскиие лайнеры = высокий капекс, непонятно как вырастут косты за обслуживание и какая будет эффективность;
- Цены на топливо высокие из-за растущей нефти;
- Нет дивидендов.
Мое мнение по акциям - ПРОДАВАТЬ и еще раз ПРОДАВАТЬ.
4. Акции Ozon Holdings. "ПРОДАВАТЬ"
Почему акции будут падать?
- Перекупленность, рост около х2 в этом году (см. график);
Как вам рост?
- Отсутствие планов стать прибыльными (комментарий менеджмента на конференции после выхода отчетности);
- Высокий долг и высокие ставки по кредиту. Мультипликатор EV/EBITDA около 45, что говорит о дороговизне;
- На внутреннем рынке компания заняла свою нишу, вряд ли она сможет значительно улучшить фин. рез в 3-4 кварталах, бумагу имхо ждет коррекция, все хорошее уже "в цене".
Это не означает, что бумагу данную нужно шортить, скорее стоит "ликвидировать" длинные позиции в пользу других акций.
5. Акции Сегежи "ПРОДАВАТЬ".
Почему?
- Долг компании на уровне 8х Долг/EBITDA, Долг/Equity около 250%.
- Нет дивидендов;
- Объёмы поставок в КНР сдулись (данные ржд, росстата), показателей хороших не ждем;
- Заёмные средства стали дорогие, непонятно как компания будет обслуживать свой долг;
- Слабый рубль не компенсирует всех этих потерь.
Акция также прилично подросла за последнее время. Имхо, дорога ей вниз.
👉 Как и обещал, рекомендую Вам тг-канал моих хороших друзей и экспертов в нашем "высокодоходном" ремесле.
Всем успешных торгов и прибыльных сделок! Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите ваше мнение в комментариях.
