Обменные курсы главных мировых валют формируются в процессе банковских торгов на мировом рынке и определяются в зависимости от спроса и предложения на различные валюты. Если экономическое и политическое состояние страны стабильное, то валюта этой страны будет востребована и конкурентоспособна на рынке.
Центральные банки обладают различными финансовыми инструментами, которые позволяют им поддерживать стабильность национальной валюты. Главным средством для достижения этой цели является регулирование объема денег в обращении. Избыток валюты на рынке приводит к увеличению предложения и, как следствие, к снижению курса этой валюты по отношению к другим. Сокращение же предложения валюты порождает спрос на нее, в результате чего её курс повышается.
В современных условиях для воздействия на курс национальной валюты центральные банки широко используют регулирование процентных ставок, помимо валютных интервенций. Существует несколько видов процентных ставок, таких как официальные, банковские, межбанковские, депозитные и другие. Для рынка Forex особенно важны официальные и банковские процентные ставки. Официальная процентная ставка определяет ставку, по которой коммерческие банки занимают средства у центрального банка. Банковская процентная ставка, в свою очередь, представляет собой плату за пользование денежными средствами, выраженную в процентах.
Все разновидности процентных ставок связаны между собой и определяются официальной процентной ставкой, устанавливаемой центральными банками. Понижение процентных ставок способствует увеличению деловой активности и инфляции, что влечет за собой снижение курса национальной валюты. В то время как повышение процентных ставок ограничивает деловую активность и инфляцию, в результате чего курс валюты повышается. Поскольку все виды процентных ставок связаны между собой, наблюдается следующая закономерность: чем выше официальная процентная ставка в стране, тем больше интереса к приобретению её валюты для размещения средств под более высокую ставку, что способствует росту курса этой валюты.
Основной объем операций на рынке Forex связан с банками США, поэтому изменения в официальных процентных ставках этой страны сильно влияют на рынок. Перепады в оценках даже возможных изменений в процентных ставках Федеральной резервной системы могут немедленно сказаться на рынке, вызывая устойчивый восходящий тренд при оптимистичных прогнозах и нисходящий тренд при пессимистических.
Когда глава Федеральной резервной системы США выступает с заявлениями о возможных изменениях процентных ставок, рынок часто находится в состоянии перекупленности или перепроданности, и это может вызвать обратную реакцию в виде коррекции тренда. Понимание воздействия изменений процентных ставок на рынок (основанного на фундаментальном анализе) позволяет трейдерам точнее выбирать моменты для входа и выхода из рынка.