По итогам пятничных торгов пара USDRUB выросла на 2% до 99,4 руб.
Прогноз Минэкономразвития по среднегодовому курсу 76,5 руб. за доллар, а также прогноз по инфляции более неактуальны. Коллапс национальной валюты теперь уже точно окончательно побил все прогнозы экспертов и аналитиков. Несколько дней назад ЦБ объявил об остановке покупок иностранной валюты (юаней) до конца года и продолжает продажи юаней на 2,3 млрд руб. в день. Но это не спасло котировки, в четверг и пятницу курс USDRUB продолжил расти. Очевидно, что ситуация влияет не лучшим образом на цены, инфляция - это тот показатель, который ЦБ пытается контролировать.
Что заявили представители ЦБ?
- Алексей Заботкин (зампред ЦБ) рассказал, что годовая инфляция уже сейчас находится в верхнем диапазоне прогноза роста (5-6,5%) и рисков для финансовой стабильности нет. Решающим фактором в ослаблении рубля по прежнему является восстановление импорта (стоимостной объем импорта вырос), а стоимость экспорта практически на треть меньше второго полугодия 2022 года. По его словам, рост внутреннего спроса для стабильной экономики должен соответствовать экспортным возможностям экономики;
- По его заявлениям, отток капитала из страны находится на своих минимальных уровнях, что видно по абсолютным величинам сальдо финансового счета и сальдо текущего счета;
- Изменение ключевой ставки на курс теперь влияет более опосредованно: изменение ставки в бОльшей степени реализуется через ее воздействие на внутренний спрос, затем через спрос на импорт и далее на курс рубля (справочно: до 2022 года решение по изменению ключевой ставки быстро транслировались в курс рубля напрямую через стоимость финансовых инструментов);
- Начиная с первой половины 2024 года ЦБ начнет публиковать прогноз по курсу рубля, что добавит предсказуемости рынку. К слову, сейчас прогноз Минэка уже неактуален.
Мнение аналитиков FairValue
Текущее ослаблении рубля стало сюрпризом и для властей. На следующих заседаниях ЦБ по денежно-кредитной политике мы можем увидеть очередное повышение ключевой ставки еще на 0,5-1%. Краткосрочно курс доллара может превысить 105-110 руб., но в среднесрочной перспективе считаем, что властям удастся стабилизировать курс и он вернется в диапазон 85-90 руб. в ближайшие 3-4х месяцев поскольку официальный уровень инфляция при неблагоприятном сценарии может существенно превзойти все прогнозы (в том числе до двухзначных значений) из-за подорожания импортных товаров при текущем курсе.
Во что вложить рубли, чтобы заработать на растущим курсе доллара?
Мы предлагаем купить акции экспортеров, например, Татнефть, Роснефть или Новатэк. По акциям Новатэка у нас открыта инвестиционная идея в нашем телеграм-канале с подробным описанием.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
