Не так давно возникла дискуссия с одним из читателей о том, выгодна ли банкам девальвация рубля. Давайте посмотрим на свежие факты.
Чистая прибыль российского банковского сектора за первое полугодие 2023 года составила рекордные 1,7 трлн рублей. И как следует из расшифровки структуры доходов, заработать такие деньги им во многом помогло ослабление рубля.
В данном случае речь идет о переоценке валютных активов. С падением курса рубля, стоимость таких активов, отражаемая в банковской бухгалтерии, растет, и рост этой стоимости засчитывается в доходы.
Например, по данным ЦБ, прибыль от валютной переоценки в феврале 2023 года составила 73 млрд рублей - около четверти общей прибыли за этот месяц (293 млрд), а в июне - 153 млрд рублей - почти половину общей прибыли (314 млрд).
Таким образом, в текущем году девальвация рубля действительно помогла банкам хорошо заработать.
Но так бывает не всегда. И в прошлом году, тоже в первом полугодии, когда рубль резко обвалился после событий 24 февраля, банки не то что ничего не заработали, а очень много потеряли, и были буквально на пороге краха, в чем позднее признавались анонимные источники в ЦБ.
За 1 полугодие 2022 года банки получили рекордный убыток в 1,5 трлн рублей (убытки - вообще редкое явление для российской банковской системы - их не было даже в кризисные 2014-2015, 2020 годы). Вот как это видно на графике.
Из-за чего наблюдались такие убытки? Вы удивитесь, но во многом - тоже из-за падения рубля в конце февраля - марте! Именно в этот момент банковская система находилась в наиболее шатком состоянии. И депозиты под 20% и выше тогда привлекались не спроста.
По словам первого зампреда ЦБ, Дмитрия Тулина, 2/3 убытков или около 1 трлн рублей так или иначе были связаны с иностранной валютой.
Это гораздо большая доля в убытках, чем доля в прибыли в текущем году.
Банки понесли большие потери на производных финансовых инструментах - форвардных контрактах и валютных свопах. Причем дважды: и когда рубль сначала резко ослабел, и когда он потом так же резко укрепился. Во втором случае уже сыграла роль и отрицательная валютная переоценка. Вот как это описал Дмитрий Тулин:
Также госп. Тулин тогда заявил, что "других значимых потерь банки не понесли".
Какие выводы можно сделать из этих двух фактов? Банки могут как зарабатывать, так и нести потери при девальвации рубля. На мой взгляд, многое зависит от того, насколько предсказуемо она происходит и насколько резко. Но утверждать, что банки только зарабатывают на этом будет неправильно: печальный опыт 2022 года - отличное тому подтверждение.
Также мы понимаем, что в долгосрочной перспективе рубль всегда слабеет к мировым валютам: эта тенденция вряд ли изменится при существующей сырьевой экономической модели. Но в кратко- и среднесрочной перспективе он может и укрепляться, корректироваться, например, в периоды, когда цены на сырье взлетают вверх.
Поэтому вся прибыль банков от положительной валютной переоценки в таких ситуациях будет нивелироваться дальнейшими убытками от отрицательной.
Да и вообще, валютных активов у банков становится все меньше, ввиду их так называемой "токсичности" (сильного затруднения и повышения рисков валютных операций).
Поэтому я не думаю, что банки прямо заинтересованы в падении рубля, но уж если оно происходит, то, следуя главной цели своей работы, разумеется, пытаются извлечь из этого максимальную прибыль. Что логично. И при этом не попасть в убытки. Что тоже логично, но не всегда получается.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!