Стейблкоин — это стабильная криптовалюта, обеспеченная долларами США (или иными денежными знаками) и другими активами. Стоимость таких монет привязана к курсу основной валюты обеспечения в соотношении 1:1. При этом транзакции проводятся на блокчейне, анонимны и необратимы (осуществляются посредством смарт-контрактов). Сравним два наиболее капитализированных токена с привязкой к USD — USDT и USDC.
Краткая информация о USDT
Эмитентом USDT является компания Tether Limited, представители которой утверждают об обеспечении стоимости токена долларами США на 80%. В действительности речь идёт не только о реальной валюте на банковских счетах, но и её эквивалентах. По состоянию на январь 2023 года, структура обеспечения данного стейблкоина выглядит следующим образом:
- 62,8 % казначейские векселя правительства США.
- 12,66 % паи американских инвестиционных фондов денежного рынка.
- 10,83% USD на банковских депозитах.
- 9,02 % кредитное обеспечение.
- 4,69% иные инструменты, включая корпоративные облигации.
Указанные активы торгуются в американских долларах, соответственно, представляют реальный аналог обеспечения в USD. При этом стоимость паёв и ценных бумаг подвержена определённым рыночным колебаниям, что создаёт условия для отклонения USDT от курса доллара (в периоды сильной рыночной волатильности). Простыми словами: рассматриваемый стейблкоин нельзя считать копией доллара — привязка не гарантирована на 100 %.
На USDT приходится рекордное количество сделок по покупке и продаже криптовалюты. Причина в использовании инструмента многими обменными площадками вместо фиата. Токен может служить промежуточным звеном при выполнении операций на счетах клиентов, полностью заменяя официальные денежные знаки.
Общие сведения о USDC
Монета USDC выпускается консорциумом CENTRE, в который входят представители корпорации Circle, майнинговой компании Bitmain и криптовалютной биржи Coinbase. По заявлениям эмитента, курс токена на 100 % гарантирован USD и иными “признанными” активами на счетах ведущих финансовых учреждений. Приводим состав обеспечения стейблкоина :
- 75 % краткосрочные казначейские векселя США.
- 25 % американские доллары.
Конвертация фиата в USDC проходит по стандартной для стейблкоинов системе. Доллары поступают на счёт эмитента, либо держателя (биржи), где обмениваются на токены в соотношении 1:1. USD хранятся до момента обратного обмена на депозите, либо как вложения в другие инструменты обеспечения. Если монета приобретается за иную валюту, дополнительно производится промежуточный обмен — рублей на доллары и т. п. Данные процессы автоматизированы, незаметны для пользователей.
При сравнении с USDT, структура обеспечения USDC выглядит понятнее, но суть аналогична: основу составляют активы в USD. Ключевая разница в значительно большей доли американских долларов, зарезервированных на депозитах.
Сравнение стейблкоинов по ключевым показателям
С целью сравнения USDC и USDT приводим ключевые показатели данных стейбкоинов в таблице (информация на 16.07.2023).
USDT втрое превосходит конкурента по рыночной капитализации, примерно в 8 раз по среднесуточным объёмам торгов, являясь более ликвидным стейблкоином. При этом USDC предлагает меньшие комиссии за транзакции, в перспективе может получить большую долю рынка. Оба рассматриваемых стейблкоина поддерживаются криптокошельком Swapster, комиссии за переводы минимальны, безопасность и анонимность гарантированы.
Материал носит исключительно информационный характер, не может служить в качестве руководства по инвестированию.
