В последнее время американское меню российского трейдера все больше заменяют пока что малоизвестные для отечественного инвестора «биржевые блюда» из китайского меню. В этой статье мы поможем разобраться с его ингредиентами.
Отметим, что элементы «прокитайских» (Китай и Гонконг) финансовых инструментов уже основательно проникли в российский трейдинг. Поводом переориентации на Китай стала санкционная политика западных стран в отношении России. ЦБ вместо традиционного доллара США начал активно покупать/продавать китайский юань.
Обороты по юаню на валютных торгах МосБиржи фактически сравнялись, а порой и превзошли обороты по доллару США. В это, казалось бы, еще пару лет назад было бы сложно поверить.
1/3. Инструменты валютного рынка
Теперь отечественный трейдер может покупать китайские юани на валютном рынке МосБиржи на свой брокерский счет. Юани можно покупать/продавать как в обычном режиме валютных торгов ЕТС, где один лот равен 1000 юаней, так и в «центовом» режиме, с минимальным лотом в 1 юань. Приобретенные на валютных торгах юани можно хранить на брокерском счете.
Многие инвесторы так и делают в связи с возросшим количеством интернет мошенников, покушающихся на банковские счета, а до брокерских счетов они дотянуться не смогут, да и вывод с брокерского счета возможен лишь на банковские реквизиты обладателя брокерского счета – что называется, еще один плюс брокерского счета в наше непростое время. А можно заставить юани «работать» и приносить профит (например, купить на них облигации в юанях).
Так же в аналогичных режимах можно покупать гонконгские доллары – вторую китайскую валюту, за которую можно будет приобретать акции китайских компаний с листингом на Гонконгской бирже.
2/3. Инструменты срочного рынка
Юань проник и в сферу срочного рынка. Расчетный фьючерс на китайский юань ворвался в топ-10 оборота фьючерсов МосБиржи. Даже скальперы зачастую стали применять фьючерс на юань для внутридневных спекуляций, что говорит о его ликвидности и востребованности рынком.
Фьючерс на юань имеет классическую квартальную экспирацию, лот размером 1000 юаней (его полная рублевая стоимость приблизительно 12 000р). Размер ГО составляет 1200р, что позволяет торговать с практически десятым максимальным плечом. Рублевая стоимость шага цены составляет 1р при комиссии 0,55р. Т.е. один шаг цены фактически «отбивает» биржевую комиссию – для скальперов это ценно.
Что касается среднедневной волатильности юаня, то ей можно отдать уверенное «срединное место».
Помимо стандартных квартальных фьючерсов на юань ввели еще вечный фьючерс CNYRUBF (есть еще на доллар США и на евро). Он имеет цену в 1000 юаней, его базовым активом выступает квартальный фьючерс, а исполнять вечный фьючерс можно раз в квартал по требованию перед экспирацией квартального. Ликвидность вечного фьючерса весьма неплохая. Причем арбитражеры весьма активно съедали разность цен вечного и квартального фьючерсов фактически без риска.
Продолжая тему фьючерсов, заметим, что весьма ликвидным нововведением МосБиржи стал фьючерс на акции фонда Tracker Fund of Hong Kong ETF (фактически фьючерс на индекс Hang Seng – индекс Гонконгской биржи). Его можно применять как для спекуляций, так и для хеджирования портфеля акций, торгующихся на Гонконгской бирже, с учётом того, что его котировка рассчитана в гонконгских долларах.
Так же на срочном рынке торгуется расчетный квартальный фьючерс на 1000 гонконгских долларов. Однако его ликвидность сильно проигрывает (пока что, по крайней мере).
3/3. Фондовые инструменты
Облигации. Здесь стоит отметить облигации отечественных компаний, рассчитанные в юанях. С помощью этих облигаций российский инвестор сможет диверсифицировать валютный риск и получать доходность в юанях, используя уже проверенных временем российских эмитентов облигаций.
На текущий момент представлен 21 выпуск 11-и эмитентов с погашением с 2024 по 2037 год, квартальным и полугодовыми купонами, доходностью 3-6% и стоимостью 1 лот 1000юаней (приблизительно 12 000руб). Т.е. купив юани, вы можете приобрести на них облигации в юанях и получать юаневые купонные платежи. Хорошая альтернатива банковскому валютному депозиту! Эти облигации доступны и неквалифицированным инвесторам.
Акции. На СПБ Бирже представлены акции китайских компаний, имеющих листинг на Гонконгской бирже. В Китае 3 основные биржи: Шаньчженьская, Шанхайская и Гонконгская. Но иностранцев пускают лишь на Гонконгскую, где листингуются основные компании. Причем на СПБ Бирже торгуются 115 акций Гонконгской биржи за гонконгские доллары. А котировки этих акций могут быть как в юанях, так и в долларах США, либо в гонконгских долларах (см столбец валюта). Наиболее известные это: Alibaba, JD.com, NIO, XPeng, Baidu, Li Auto, WH Group,Xiaomi, China Petrolium, Tencent и Meituan.
Если трейдер не хочет «заморачиваться» с валютой и желает торговать за рубли с учетом валютного курса (с рублевой переоценкой валютного курса), то он может воспользоваться иностранными акциями МосБиржи, где торгуются наиболее ликвидные акции Гонконга и США.
Вывод
Китайский биржевой мир все сильнее проникает в отечественный трейдинг, и эта тенденция, судя по всему, будет нарастать все сильнее. Так что лучше заранее подготовиться и понимать, как торговать китайскими активами. А подробно ознакомится с китайскими акциями вам всегда поможет АЛОР Брокер!
