Еще больше идей в нашем публичном канале BidKogan.
🛒 X5 Group: Продолжение роста в условиях вызовов.
🛒 X5 Group #FIVE - это крупнейшая розничная компания в России, включающая сети супермаркетов "Перекресток", гипермаркетов "Карусель" и магазинов "Пятёрочка".
📊 Финансовые показатели:
• Капитализация: 497,7 млрд руб.
• Выручка: 2 605,2 млрд руб.
• EBITDA: 186,8 млрд руб.
• Чистая прибыль: 52,2 млрд руб.
• P/E: 9,5
• P/S: 0,2
• P/BV: 24,6
• EV/EBITDA: 3,7
🟢 Драйверы роста:
🔼 Консолидация рынка: X5 Group, как один из ведущих ритейлеров в сегменте продуктов питания, выигрывает от тренда на консолидацию рынка. Устойчивый спрос на еду и умеренное регуляторное давление обеспечили хорошие результаты в 2022 г., и в ближайшие кварталы бизнес должен оставаться относительно устойчивым.
🔼 Рост выручки: Чистая выручка увеличилась на 19,1% г/г до 770,7 млрд руб. на фоне роста сопоставимых (LFL) продаж на 7,8% и роста торговой площади.
🔼 Развитие цифровых бизнесов: Выручка цифровых бизнесов увеличилась на 83,7% г/г (+12,3 млрд руб.) и составила 27,0 млрд руб. — 3,5% от общей чистой выручки группы. Сегмент добавил +1,5 п.п. к темпу роста годовой консолидированной выручки.
🔴 Риски:
🔽 Инфляция: С замедлением инфляции в январе-апреле г/г замедлился и рост выручки X5 в I квартале 2023 г., тогда как повышение издержек, напротив, ускорилось. Это привело к снижению EBITDA г/г.
🔽 Зарубежная прописка: Этот риск включает как текущие технические трудности с выплатой дивидендов, так и возможность смены прописки — влияние будет зависеть от реализации.
📈 Акции X5 Group #FIVE недавно вышли из бокового канала 1380-1620 рублей и теперь находятся в локальном восходящем тренде. Ближайшие цели роста лежат на отметках 1900 и 2000 рублей за акцию. На рынке сейчас высока вероятность коррекции и есть шанс отката к ближайшему уровню поддержки на отметке 1620 рублей. Сохраняем нейтральный взгляд по акциям X5 Group.
❗️ При открытии позиций учитывайте вашу собственную инвестиционную стратегию и управление рисками.
❔ А что думаете вы?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Думаю – 🤔
