Из моей статьи по фактической доходности ОФЗ ИН
видно, что за последний год облигации, индексируемые по инфляции принесли владельцам 7-8% годовых, если вычесть годовую инфляцию по последним дням июня в 3.21% годовых, что получится реальная доходность в 3.79-4.79%.
Летом прошлого года, когда во всю шли разговоры о скачке инфляции в США я попробовал защититься от оного с помощью аналогичных американских облигаций: TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).
К тому же после начала сворачивания политики количественного смягчения эти облигации начали приносить реальную положительную доходность (ранее она была отрицательной)
Резидентам США довольно просто приобрести эти облигации. Их можно купить прям на сайте Казначейства при минимальной сумме вложения $100.
Нерезидентам нужно использовать более сложные инструменты, вроде фондов ETF на облигации. Один из таких и самый ликвидный: TIP от BlackRock.
Цена на фонд TIP к лету прошлого года просела по причине выхода ставок в положительную зону.
Купил ETF TIP я по где-то за $115 за фонд.
Но по прошествии года цены на фонд снизились еще ниже, до $107.
Убыток из-за изменения цены составил $212 или 7%. Если учесть полученные дивиденды, которые составили $60, то убыток немного сократиться до $152, но все равно составит 5%. И это вместо ожидаемой прибыли от "индексации по инфляции".
Причина убытка в том, что год назад прогнозная доходность TIPS сверх инфляции была около 0.5%. Но за прошедший год цены на облигации снизились еще более и доходность выросла до 1.5-2%.
Вот такие сюрпризы отмены политики количественного смягчения.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
