Как оптимально использовать опционы и фьючерсы на валютном рынке Форекс для решения проблем на спотовом рынке и снижения торговых рисков.
В 1972 году в США трейдеры получили возможность заработать на разнице курсов разных валют, открывая фьючерсные контракты на валютном рынке. Это стало возможным благодаря решению Чикагской фондовой биржи предоставить шанс развития валютному рынку, несмотря на то, что она в то время специализировалась на торговле аграрными товарами.
К 2008 году объем торговли на валютном рынке Форекс достиг 3 трлн. долларов. Однако большинство трейдеров на валютном рынке используют только часть доступных возможностей, хотя сам рынок предоставляет споты, фьючерсы и опционы для торговли.
На валютном рынке Форекс существуют явные трендовые конфигурации, интерпретация которых усложняется с уменьшением временных интервалов. Эта проблема актуальна для многих трейдеров на Форекс, но ее можно эффективно решить, используя комбинацию спотовых операций, фьючерсов и опционов.
Споты, опционы и фьючерсы предоставляют различные возможности на валютном рынке Форекс. Торговля спотами имеет свои проблемы, включая расходы при длительности сделки, выходящей за 24-часовой временной интервал. Торговля фьючерсами на валютном рынке была разрешена с целью защиты банков и корпораций от рисков, связанных с плавающими курсами валют. Опционы, в свою очередь, позволяют обезопасить сделки как с фьючерсами, так и со спотами.
Многие трейдеры сосредотачиваются на быстрой прибыли и используют только стоп-лосс в качестве защиты, ограничивая себя только третью частью возможностей валютного рынка. Однако, путем грамотного сочетания спотовых операций, опционов и фьючерсов трейдер может не упустить краткосрочные колебания котировок, оставаясь в рамках долгосрочного тренда, что невозможно при использовании только спотовых операций.
Угроза потерь на спотовом рынке может быть существенной, особенно если трейдер ошибается с моментом входа в рынок. Поэтому комбинация спотовых операций, опционов и фьючерсов предоставляет возможность эффективно управлять рисками и повышать вероятность успешных сделок на валютном рынке Форекс.
Для снижения рисков при использовании фьючерсных контрактов и опционов на евро, требуется учесть два фактора. Во-первых, маржа, которая необходима для использования контракта, и во-вторых, вероятность рыночного разворота, противоположного спот-операции.
Размер маржи на рынке фьючерсов зависит от выбранного размера контракта, минимального или стандартного. Для защиты от потерь наиболее рекомендуется использовать стандартный фьючерсный контракт. Однако, если цена движется в противоположном направлении открытой позиции, каждый цент изменения котировок будет влечь убыток в размере 250 долларов. При использовании минимального контракта возникает обратная проблема: стоимость изменения в один цент составляет 625 долларов, но колебания котировок в один цент приводят к потере 1 тыс. долларов. В результате, без страховки остается лишь 375 долларов, что делает открытие позиции на фьючерсном рынке неразумным.
Опционы "Put" на евро могут служить дополнительным инструментом страховки. Стоимость опциона будет изменяться в зависимости от волатильности, связанной с активом и оставшимся до истечения сроком опциона. Например, одновременно с открытием длинной позиции на рынке спот можно приобрести опцион "Put" по той же цене. В таком случае, стоимость опциона будет примерно равна его страйку.
Обычно стоимость опциона составляет 10-20% маржи на рынке фьючерсов и может варьироваться от 300 до 600 долларов. Учитывая, что такие затраты позволяют защититься от потерь в размере 3 тыс. долларов, эти расходы оправданы.
Важно отметить, что убытки по опциону ограничены размером вложений, поэтому риски никогда не превысят уровень премии. Таким образом, трейдер может не беспокоиться о потере 250 долларов при изменении котировок на один цент.
Эффективное управление рисками требует взаимодействия фьючерсов, спот-рынка и опционов. Трейдеры, ограничивающиеся только спот-рынком, упускают возможность использования мощных инструментов контроля рисков. Однако следует отметить, что комбинации спот-фьючерсов и спот-опционов не являются идеальными. Первая комбинация может быть слишком затратной и нести дополнительные риски, а вторая комбинация может иметь обратный эффект. Ни один из вариантов не обеспечивает полную защиту от потерь.
Торговля на спот-рынке с использованием фьючерсов и опционов позволяет трейдеру принимать во внимание более долгосрочную перспективу. Кроме того, такой подход позволяет трейдеру избежать неожиданных откатов и удерживать убыточные позиции, а также применять хеджирование, которое ранее было доступно лишь банкам и крупным фондам.
